GLOBAL剪客兽分析全球企业创投CVC年报睿兽分析全球投融资系列报告98%48.65%bestla48.65%18% ?2022年中国CVC投融资市场概览2022年，面对复杂多变国际形势，加之疫情封控影响，中国企业创投出手愈加谨慎。睿兽分析数据显示，2022年国内CVC机构参与的股权投资事件共1341个，比2021年减少43.9%，占2022年投资事件总数的12.8%。涉及已披露总金额为3.400.57亿元人民币比2021年减少49.9%，占2022年投资事件总金额的14.9%行业分布中，智能制造、医疗健康和企业服务成为2022年最受CVC机构青睐的三大行业，其中智能制造以224个投资事件成为2022年最热门行业，占比16.7%：区域分布中，广东以246个CVC投资事件数量排在首位，北京、上海位居第二、三位，分别发生201、159个事件；阶段分布上，发生在早期阶段的事件数量最多，共819个，其次是成长期，事件数量为407个，后期最少，为115个。2022年，国内投资表现最为活跃的CVC机构主要为：腾讯投资（88个）、AnimocaBrands（80个）、联想创投（41个）、中芯聚源（40个）、小米集团（40个）。值得注意的是投资活跃度可跃居第三位。2022年，国内CVC机构参与的新增大额融资事件76个，占当年度全球大额融资事件总数的10.0%；参与投资的独角兽企业新增175家，占当年度全球新增独角兽企业总数的45%。2022年，502家中国企业完成IPO，其中受国内CVC机构支持的企业数量为141家，CVC渗透率为28.1%。2022年，国内CVC机构参与的并购事件共87个，比2021年减少45.6%。其中境内并购事件71个，跨境并购事件16个。已披露交易总金额为746.79亿元，比2021年减少45.3%。 ·CVC投融资概况睿兽分析数据显示，2022年国内CVC机构参与的股权投资事件共1341个，比2021年减少43.9%，占2022年投资事件总数的12.8%。涉及已披露总金额为3.400.57亿元人民币比2021年减少49.9%，占2022年投资事件总金额的14.9%。图1中国大企业创投（CVC）2022年投融资事件月度走势中国大企业创投（CVC）2022年投融资事件月度走势180173385.23170400160141337.8311.4235014029.77302.1991.15300120115102100801362240202022年1月2022年2月2022年3月2022年4月2022年5月 2022年6月2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月事件总数（件）已提露资总颜（亿人民币）数据来源：咨善分析行业分布容兽分析数据显示，2022年国内CVC投融资市场主要分布在智能制造、医疗健康、企业服务、汽车交通、区块链等28个行业。其中，智能制造、医疗健康、企业服务分别以224164和134个投资事件位列2022年国内CVC追捧的热门行业前三用，前三行业涉及已披露总金额为1,024.47亿元人民币，占所有行业25%。已披露交易金额前三的行业依次为汽车交通（675.63亿元）、智能制造（434.56亿元）和医疗健康（335.02亿元）图22022年国内CVC投融资事件热门行业分布2022年国内CVC投融资事件热门行业分布250224■事件数（个）2001641501121051006650智能创造医疗健康企业服务汽车交通区块链人工智能文化娱乐传统行业硬件材料数据来源：客兽分析2 图32022年国内CVC投融资交易金额热门行业分布2022年国内CVC投融资交易金额热门行业分布800700675.63金额数（亿元）600500434.56400335.02300254.89200200.04177.66163.53158.11151.16144.57100汽车交通智能制造医疗健康企业服务区块链全融VR/AR传统行业能源电力数揭来撑：分析2022年，「智能制造」成为CVC机构最热行业，共发生224个投融资事件，其中集成电路赛道有124个，成「智能制造」行业最热赛道。图42022年国内CVC机构投资「智能制造」细分行业投融资分布2022年国内CVC机构投资智能制造细分行业投融资分布140124120■事件数（个）1008067604020145540集盛电路高端制造设备智能工厂thliae电力设备无人机航空航天数据来源：害兽分析■CVC机构参与的「智能制造|领域重点案例1、芯片制造商「粤芯半导体」一年内完成两轮大额融资，其中一轮融资45亿元人民币。来自广州地区的芯片制造商「粤芯半导体」于2022年6月完成45亿元人民币融资，5个月后，于2022年11月又完成数亿元人民币融资，并成为集成电路行业的超级独角兽。粤芯半导体现阶段是粤港澳大湾区唯一一家专注于模拟芯片领域和进入全面量产的12英寸芯片制造企业，背后投资人既包括多家知名市场化投资机构，又包括汽车领域产业资本，同时还有广州当地产业基金值得一提的是，粤芯半导体作为产业投资方于2022年10月参与广汽集团旗下广汽埃安的183亿元A轮融资，这是2022年最大笔投融资事件。2、硅材料制造商「奕斯伟材料」完成近40亿元人民币C轮融资3 「奕斯伟材料」是目前国内少数可以量产12英寸大硅片的半导体材料企业，专注于半导体级12英寸硅单晶抛光片及外延片的研发与制造奕斯伟材料于2022年12月完成近40亿元人民币C轮融资，由中建材新材料基金领投，渝富控股、金融街资本、长安汇通、尚顾资本、国投创合、上海综改基金、源码资本、国开科创、广投资本、泓生资本等众多知名机构跟投，老股东国寿股权、中冀投资、普耀资本继续追加投资。3、无人机系统研发商「航天飞鸿」完成38亿元人民币B轮融资。「航天飞鸿」隶属于中国航天科技集团第九研究院，致力于先进无人机技术研发及提供以无人系统为载体的人工智能和大数据应用服务。本轮投资方包括中信证券、国家制造业转型升级基金、金石投资、尚顾资本、工商银行、保利集团、越秀产业基金、中国航发。本轮融资资金主要应用于以下方面，（1）航天飞鸿的业务发展；（2）公司“十四五”期间无人系统领域、无人装备领域项目研发和产业能力提升；（3）补充流动资金及其他正常生产经营活动：（4）偿还负债。■地区分布从CVC投资事件发生的地区来看：国内方面，2022年事件数量排名前三的地区为广东（246个）、北京（201个）及上海（159个）；国外方面，美国以106个事件遥遥领先，其次则为新加坡（23个）及英国（19个）。图52022年国内CVC投融资国内热门地区分布2022年国内CVC投融资事件国内热门地区分布■事件数（个）广东246北京201上海159江苏135浙江108湖北28四川28安徽18福建18山东1850100150200250300数据来源：莽普分析4 2022年国内CVC投融资国外热门地区分布图62022年国内CVC投融资事件国外热门地区分布图事件数（个）美国106新加坡23英国19印度10以色列9韩国7日本德国6瑞士6法国020406080100120数据来源：容兽分析热门城市分布从CVC投资事件发生的城市来看，2022年事件数量排名前三的国内城市为北京（197个）、上海（153个）、深圳（152个）：图7盗2022年国内CVC投融资热门城市分布2022年国内CVC投融资事件国内热门城市分布■事件数（个）北京197上海153深圳152杭州74苏州158广州53南京34武汉25成都24天津1750100150200250数据来源：馨兽分析5 ■阶段分布2022年，国内CVC投资事件按阶段划分，分布最多在早期，共819个，占比61.07%；其次是成长期，发生407个，占比30.35%；后期共115个，占比8.58%。已披露融资金额方面，早期1121.38亿元，占比32.98%：成长期1,340.26亿元，占比39.41%；后期938.93亿元，占比27.61%图82022年国内CVC投融资事件阶段分布2022年中国CVC机构投融资阶段事件分布2022年中国CVC机构投融资阶段金额分布成长期，1340.26亿元，早期，819个草期，1121.38亿39.41%61.07%成长用，407个，早期%8676早期成长期成长期后期后期，115个，8.58%后期，938.93亿元，27.61%数据来累：客畏分析CVC机构分析■CVC机构排行容兽分析数据显示，2022年参与一级市场投资的国内CVC有404家，数量对比2021年（529家）减少23.6%2022年，从投资事件数来看，投资活跃的CVC机构主要为：腾讯投资（88个）、AnimocaBrands（80个）、联想创投（41个）、中芯聚源（40个），小米集团（40个）。值得注意的是，小米集团、小米产投合计投资案例数达59个，按照上述统计口径，“小米系”在2022年的投资活跃度可跃居第三位 图92022年国内CVC活跃机构投融资事件排名2022年国内CVC活跃机构投融资事件排名■事件数腾讯投资88AnimocaBrands80联想创投41中芯聚源40小米集团40尚顾资本39比亚迪22招商资本21恒旭资本21HashKeyCapital200102030405060708090100数据来源：客兽分析CVC参与的大额融资及独角兽分析大额融资事件2022年，国内CVC机构参与的新增大额融资事件76个，占当年度全球大额融资事件总数的10.0%；已披露融资总额为1,665.50亿元人民币，占当年度全球大额事件融资金额总数的12.3%。表12022年国内CVC机构参与大额投融资事件列表（部分）公司行业域地区融资轮次融资金额CVC参与方备注广汽埃安汽车交通广东A182.94亿人民币人保资本、懿锋理业、中芯聚源独角善Epic GamesVRI/AR美国E轮20亿美元SONY索尼独角兽Lazada电子商务新加坡H+e9.13亿美元阿里巴巴独角善融通高科能源电力DAe50亿人民币星宇股份独角兽长安新能源汽车交通重庆B轮49.77亿人民币长安汽车独角兽岚图汽车汽车交通湖北A45.50亿人民币赣锋锂业、欣旺达、东风资产独角兽先导薄膜材料安徽B轮45亿人民币华发集团、格力集团、中化资本、五矿创投、SK中国独角兽智能制造广东B轮45亿人民币粤财基金、广汽资本、上汽投资、北汽产投独角兽航天飞鸿智能制造北京B轮38.00亿人民币尚顾资本、保利集团、中国航发独角兽奕斯伟材料北京C轮近40.00亿人民币尚顾资本、渝富控股、恒旭资本独角兽Rimac Group汽车交通克罗地亚Dte5.00亿欧元保时捷Ventures独角兽Qonto金融法国D5.52亿美元跨讯投资独角兽Scalapay金雕意大利B轮4.97亿美元腾讯投资独角兽杉杉锂电材料B轮30.5亿人民币杉杉股份，宁德时代、比亚迪独角善Polygon区块链印度At4.5亿美元Animoca Brands独角兽数握来源：咨善分析7 新晋独角兽统计2022年，国内CVC机构参与投资的独角兽企业新增175家，占全球新增独角兽企业总数的45%。表22022年国内CVC机构参与投资独角兽企业列表（部分）公司行业领城地区成立时间当前轮次融资金锁CVC参与方广汽埃安汽车交通广东2017/7/28A轮182.94亿人民币中芯聚源、人保资本、南方电网、赣锋锂业宾理科技汽车交通北京2021/6/11A轮100亿人民币东风汽车集团Guilfi.区块链2021/1/1天使轮10亿美元Animoca Brands、广汽资本、恒旭资本、理想汽车、验桂园东风资产、小鹏汽车、尚顾资本、巡星投资欣旺达EVB能源电力广东2014/10/29B轮60亿入民币创投、车之银创投融通高科材料，能源电力湖北2016/10/14DIe50亿人民币星宇眼份长安新能源汽车交通重庆2018/5/28B轮49.77亿人民币长安汽车岚图汽车汽车交通湖北2021/6/26A轮45.5亿人民币东风资产、欣旺达、赣锌锂业先导薄膜安锁