新消费周观点：提升消费仓位并且重视精选赛道，毛利率提升幅度或是参考标准之一

本周消费行情强于大盘，提仓位的同时精选赛道与个股。消费持仓距离历史平均值34.13%以及历史最高值45.33%仍相对较低，即使考虑到近年来我国产业结构升级、能源等战略新兴行业产值持续提升，估计本轮消费复苏行情中消费板块基金持仓比例也有机会达到上一次多头行情的区间下沿35%。建议关注以下消费子版块：酒店、免税、化妆品、医美、重组胶原蛋白等。医美赛道未来有望形成差异化竞争，无需过度担忧产品之间相互替代的风险。随着爱美客、华东医药等核心标的表现向好，医美板块估值锚点上移或将带动行业投资热度提升。