国君房地产 | 巨大的分歧,一致的预期——对近期房地产板块的讨论

近期一二线城市二手房市场有所回暖，可以类比2022年6月份市场行情，彼时，部分房企也在渲染乐观情绪，当前也亦然。然而，在7月份的停工停贷事件之后，楼市再次下行，并没有出现持续的改善。当前基本面存在巨大的分歧，楼市上体现为二手房回暖、新房继续下探，信用端体现为居民不断增加储蓄、但提前还款仍在高峰；然而对未来房地产市场的判断则过于一致，表现为将在2023年下半年出现复苏，只在幅度上有所分歧，也即当前进入到预期的验证期。