重庆啤酒发布2022年度业绩快报,全年实现营业总收入140.39亿元,同比增长7.01%;归母净利润12.64亿元,同比增长8.35%。其中,Q4实现营业总收入18.56亿元,同比下降3.97%;归母净利润0.81亿元,同比下降33.63%。公司全年销量、营收、利润全面增长,Q4受疫情影响增速承压。公司持续推进“大城市计划”、新零售、产品高端化等战略举措,看好公司长期成长性。我们预计公司2022-2024年营收分别为140.39/156.32/168.90亿元,归母净利润分别为12.64/16.24/19.43亿元,当前股价对应PE分别为45/35/30X,维持“推荐”评级。
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