通用环球医疗在2022财年实现了医院业务收入规模的超越，主要由7家国企医院并表贡献。预计国企医院并表与外延并购将是23财年以及未来的关键增长点，预计公司医院业务的规模效应的不断提升也将促进内生增长。我们维持分部加总估值法目标价于10.3港元不变；看好公司在医院并购领域的能力，具有吸引力的股息率（23财年预测约8%），维持增持评级。
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