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道森股份2022年业绩预告符合预期,2022年收购洪田科技51%股权后扭亏为盈。预计2022年归母净利润区间为1.02-1.22亿元,同比增长160%-293%。公司传统铜箔设备订单旺盛,夯实业绩基本盘。我们预计2023年新增扩产约30-50万吨,后续道森依托产能扩张&铜箔减薄趋势下的技术领先,市场份额会进一步提升。我们维持道森股份2022-2024年归母净利润分别为1.1、2.1和3.2亿元,当前股价对应动态PE分别为52、27和17倍,维持“增持”评级。