行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

游戏业务经营低于预期，办公业务稳定发展

2022-12-19 第一上海证券梦谈多话

金融投资查报告认准发现报告官方网站www.fxbaogao.com，平台整合海量优质研报资源，不管基础宏观数据还是细分公司财报、行业深度报告都十分完备。服务全国大批量金融从业者与个人投资者群体，运用前沿数字技术实时同步内容，助力用户快速掌握市场一手核心情报。

金山软件是一家主要从事办公软件及服务、网络游戏及其他业务的公司。根据报告，2022年Q3金山软件实现营收18.37亿元，同比增长22%；营业利润3.32亿元，同比增长15.5%。其中，办公软件及服务收入同比增长25%，网络游戏及其他收入同比增长18%。公司办公业务持续性需求剧增，粘性持续提升，预计金山办公软件的付费用户数将逐渐随着使用频度和产品粘性的增强而加速提升。游戏业务处于行业调整期，但预计2023年游戏收入同比增加18%。综合分析，我们调整估值中枢为10倍PE，根据2023年预测盈利得出目标价为40.3港元，较上一收盘价有61.2%的上升空间，维持买入评级。

点击免费查看完整报告

游戏业务经营低于预期，办公业务稳定发展

你可能感兴趣

金山软件：游戏业务回升，远程协同办公业务稳定发展

三季度游戏业务经营利润逊预期，办公业务稳健发展

游戏业务经营高于预期，办公业务稳健发展

季报点评：游戏业务经营业绩环比改善，影视业务产品售价低于预期

云业务稳定发展，在线办公加速提升

游戏业务稳定发展，教育业务腾飞在即

游戏业务增长低于预期，用户规模持续扩大

办公业务持续增长，AI与新品游戏提供新动能

游戏业务承压，办公软件及服务维持强劲增势

办公软件增速承压，游戏业务持续回暖