总量研究 金融工程 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Main] 2022年12月12日 数据日期： 2022年12月9日 [Table_NewTitle] 各指数悉数收红，申万行业涨跌互现， 白酒大单资金净流入居首 ——金融工程日报20221212 [Table_Authors] 证券分析师： 丁竞渊 S0630516080001 djy@longone.com.cn [Table_Report] 相关研究 1. VIX及SKEW指数的构建、分析与预测 [table_main] 投资要点 ➢ 重要指数：最近1个交易日，各主要指数悉数上涨，金融指数（1.57%）涨幅最大，中证500（0.10%）跌幅最大；最近5个交易日，多数指数上涨，金融指数（4.22%）涨幅最大，科创50（-0.64%）跌幅最大；最近22个交易日，各指数普遍上涨，金融指数（16.07%）涨幅最大，仅科创50（-3.45%）下跌。 ➢ 申万行业：最近1个交易日，申万一级行业指数涨跌不一，建筑材料(3.17%)涨幅最大，社会服务(-1.15%)跌幅最大；最近5个交易日，多数行业上涨，食品饮料(7.22%)涨幅最大，公用事业(-2.70%)跌幅最大；最近22个交易日，多数行业上涨，房地产(19.64%)涨幅最大，国防军工(-4.92%)跌幅最大。 ➢ 资金流向：最近1个交易日，大单资金净流入排名前五个股：五粮液（13.39亿元）、聚和材料（9.75亿元）、九安医疗（7.54亿元）、万科A（5.91亿元）和三一重工（5.89亿元）；排名后五个股：以岭药业（-8.05亿元）、宁德时代（-2.65亿元）、先导智能（-2.57亿元）、华侨城A（-2.25亿元）和中国中免（-2.16亿元） ➢ 融资融券：12月8日，两融余额共7351.99 亿元，增加2.70亿元；其中，融资余额6958.68 亿元，减少0.80亿元；融券余额393.31 亿元，增加3.51亿元。在申万一级行业中，医药生物、非银金融、电力设备的融资余额居前；电力设备、医药生物、电子的融券余额居前。 ➢ 股指期货：最近1个交易日，股指期货各主力合约的基差：上证50股指期货IH2212.CFE（1.86 点），沪深300股指期货IF2212.CFE（6.76 点），中证500股指期货IC2212.CFE（11.90 点），中证1000股指期货IM2212.CFE（4.42 点）。各主力合约的升贴水率：IH2212.CFE（0.07%，年化3.59%），IF2212.CFE（0.17%，年化8.81%），IC2212.CFE（0.19%，年化5.44%），IM2212.CFE（0.07%，年化3.45%）。 ➢ 期权：最近1个交易日，上证50期权系列合约的VIX指数为19.65 ，SKEW指数为96.32 ；近月2212系列合约中，购2212行权价2.700元合约的虚值最大（1.85%），远月2306系列合约中，购2306行权价2.711元合约的虚值最大（6.60%）。上交所沪深300ETF期权系列合约的VIX指数为18.57 ，SKEW指数为97.63 ；近月2212系列合约中，购2212行权价4.100元合约的虚值最大（1.21%），远月2306系列合约中，购2306行权价4.100元合约的虚值最大（5.99%）。上交所沪深500ETF期权系列合约的VIX指数为17.54 ，SKEW指数为98.25 ；近月2212系列合约中，购2212行权价6.25元合约的虚值最大（1.17%），远月2306系列合约中，沽2306行权价6.25元合约的虚值最大（5.48%）。中金所中证1000指数期权系列合约的VIX指数为19.42 ，SKEW指数为95.64 ；近月2212系列合约中，沽2212行权价6700点合约的虚值最大（0.83%），远月2302系列合约中，沽2302行权价6700点合约的虚值最大（3.52%）。 ➢ 风险提示：本报告仅从金融工程角度，对重要指数、行业和衍生品的市场数据进行跟踪、统计、分析，不对市场指数、行业或个股进行预测或构成推荐。本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/23 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 金融工程 正文目录 1. 重要指数与行业 ........................................................................... 5 1.1. 重要指数表现 ............................................................................................... 5 1.2. 行业表现 ...................................................................................................... 6 2. 资金流向 ...................................................................................... 8 2.1. 个股大单资金流向 ........................................................................................ 8 2.2. 行业大单资金流向 ...................................................................................... 10 3. 融资融券 .................................................................................... 12 4. 股指期货 .................................................................................... 13 5. 期权 ........................................................................................... 14 5.1. 上证50ETF期权 ....................................................................................... 14 5.1.1. 波动率与虚值 .......................................................................................... 14 5.1.2. 成交量和持仓量 ...................................................................................... 15 5.2. 上交所300ETF期权 .................................................................................. 16 5.2.1. 波动率与虚值 .......................................................................................... 16 5.2.2. 成交量和持仓量 ...................................................................................... 17 5.3. 上交所500ETF期权 .................................................................................. 18 5.3.1. 波动率与虚值 .......................................................................................... 18 5.3.2. 成交量和持仓量 ...................................................................................... 19 5.4. 中金所中证1000指数期权 ........................................................................ 20 5.4.1. 波动率与虚值 .......................................................................................... 20 5.4.2. 成交量和持仓量 ...................................................................................... 21 6. 风险提示 .................................................................................... 21 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/23 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 金融工程 图表目录 图1 市场重要指数近5个交易日走势对比 ..................................................................................... 5 图2 市场重要指数近22个交易日走势对比 ................................................................................... 5 图3 市场重要指数最近1个交易日涨跌幅排序 .............................................................................. 5 图4 市场重要指数最近5个交易日涨跌幅排序 .............................................................................. 6 图5 市场重要指数最近22个交易日涨跌幅排序 ............................................................................ 6 图6 申万一级行业最近1个交易日涨跌幅排序 .............................................................................. 7 图7 申万一级行业最近5个交易日涨跌幅排序 .............................................................................. 8 图8 申万一级行业最近22个交易日涨跌幅排序 ...................