半导体行业周报：IC设计原厂存货水位如何？

市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告：半导体行业|周度报告 2022年11月20日 行业投资评级 行业周报 强于大市|维持 IC设计原厂存货水位如何？ 行业基本情况 ⚫ IC公司存货水平2022年三季度有望达到峰值 IC公司存货水平自2021年三季度出现明显增加，2022年三季度有望达到峰值。2021年受下游强劲需求驱动，以及代工产能紧缺等影响，IC设计公司加大存货水平的，从统计数据看，2021年三季度IC设计公司存货水平出现明显提升。但在下游需求疲弱影响下，IC设计公司已开始主动降库存，我们认为，行业库存有望在三季度达到峰值，库存去化有望在明年上半年迎来明显成效。 ⚫ 重要资讯 盛美上海推出涂胶显影Track设备，将于第四季度交付。盛美上海于11月18日宣布推出涂胶显影Track设备，正式进军涂胶显影Track市场，将于几周后向国内客户交付首台ArF工艺涂胶显影Track设备，2023年推出i-line型号设备。公司已开始着手研发KrF型号设备。Gartner数据，2022年全球Track市场规模约37亿美元。 TrendForce数据，全球2022年第三季DRAM产业营收为181.9亿美元，季减28.9%，这是自2008年因金融海啸以来次高的衰退幅度。 ASML在华城的半导体集群举办动工仪式，计划投资额约12.8亿元，预计在2024年全部建成。ASML CEO表示，高NA EUV首批出货预计在2024年，并将在2026或2027年应用于客户的大规模制造。 ⚫ 投资建议 IC设计板块从年初以来股价调整幅度较大，当前估值已经处于历史低位。尽管当前IC设计下游需求仍不明朗，但从行业库存水位看，行业库存预计将成改善趋势。伴随着库存的去化，以及后续需求的回暖，板块业绩有望底部改善。标的方面，射频建议关注：卓胜微*、唯捷创新*；MCU、处理器建议关注：兆易创新*、国芯科技*、中颖电子*、瑞芯微*、晶晨股份*、乐鑫科技*；模拟IC建议关注：圣邦股份*、纳芯微*、思瑞浦*、艾为电子*、芯朋微*、晶丰明源*等；传感器建议关注：韦尔股份*、思特微*；存储建议关注：北京君正*、兆易创新*、聚辰股份*、普冉股份*。（注：标*个股暂未覆盖） ⚫ 风险提示 半导体行业景气度持续下行；终端需求持续低迷；疫情给供应链造成的不确定性。 收盘点位3420.42 52周最高5601.73 52周最低3165.23 行业相对指数表现 资料来源：Wind，中邮证券研究所 研究所 分析师：王达婷 SAC 登记编号： S1340522090006 Email：wangdating@cnpsec.com 近期研究报告 《汽车半导体：电动智能化叠加国产化 ， 看 好 汽 车 半 导 体 投 资 机 会》20221006 《美加大对半导体出口限制，看好国产替代逻辑主线》20221008 《行业库存有望在2H22恢复到健康水平 ， 板 块 或 将 迎 较 好 配 置 时 点》20221016 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1 IC设计原厂库存水位如何？ .................................................................................................................................. 4 2 半导体设备招投标数据 ......................................................................................................................................... 7 3 国内半导体行业动态 ............................................................................................................................................. 8 4海外半导体行业动态.............................................................................................................................................. 9 5行业数据更新 ....................................................................................................................................................... 11 5.1半导体景气数据跟踪 ........................................................................................................................................... 11 5.2终端数据跟踪 ...................................................................................................................................................... 12 5.3 台股月度营收数据 .............................................................................................................................................. 13 附录：本周行情回顾 .............................................................................................................................................. 15 6 风险提示 .............................................................................................................................................................. 18 图表目录 图表 1：模拟IC设计公司Q3存货位于高位 .................................................. 4 图表 2：MCU公司Q3存货增速收窄 .......................................................... 4 图表 3：处理器相关公司Q3存货水平位于高位 ............................................... 5 图表 4：传感器芯片公司存货水平Q3增速收窄 ............................................... 5 图表 5：台股模拟IC相关公司存货水平 ..................................................... 5 图表 6：台股MCU相关公司存货水平 ........................................................ 6 图表 7：11月半导体设备中标数据 .......................................................... 7 图表 8：全球半导体月销售额 ............................................................. 11 图表 9：日本半导体制造设备月出货额 ..................................................... 11 图表 10：DRAM现货价格走势（美元） ...................................................... 11 图表 11：NAND现货均价走势（美元） ...................................................... 11 图表 12：CIS价格走势（美元） ........................................................... 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图表 13：液晶面板价格走势（美元/片） ................................................... 12 图表 14：国内智能手机月度出货量及同比 .................................................. 12 图表 15：全球智能手机季度出货量及同比 .................................................. 12 图表 16：国内新能源车月度产量及同比 .................................................... 12 图表 17：iPhone季度出货量 .............................................................. 12 图表 18：环球晶圆月度营收数据 .......................................................... 13 图表 19：台积电月度营收数据 ............................................................ 13 图表 20：联电月度营收数据 .............................................................. 13 图表 21：世界先进月度营收数据 .......................................................... 14 图表 22：日月光投控月度营收数据 ........................................................ 14 图表 23：联发科月度营收数据 ............................................................ 14 图表 24：联咏月度营收数据 .............................................................. 14 图表 25：瑞昱月度营收数据 .............................................................. 14 图表 26：稳懋月度营收数据 .........................................................