本周市场前期热点略有滞涨，“安全”和“复苏”两条主线热度持续发散：在资金流方面，随着美元流动性预期逐渐放松，前期外资重仓板块资金回流，食品饮料、医药、有色金属、金融、家电等都有明显机构资金流入。市场情绪方面，医药计算机仍然维持强势。消费者服务、通信、机械、传媒表现较好。景气预期变动方面，旅游酒店、金属制品、通用设备、农用化工、通信设备制造、计算机设备、文化娱乐、家居、地产服务等二级行业景气度提升较高。在市场对地产刺激政策和防疫措施优化政策的情绪初步消纳之后，短期由于基本面仍缺乏验证市场重回震荡。当前外盘转向预期交易大背景叠加政策放松利好预期背景下底部基本确认，资金面来看成交回暖外资大幅回流上周+322亿，当前震荡向上趋势仍不变。我们建议投资者继续保持均衡的风格，关注受益于港股相关板块提振的传媒、影视、游戏等相关个股。
