江苏雷利(300660)发布了2022年第三季度报告,实现营业收入21.97亿元,同比增长2.37%;实现归母净利润2.13亿元,同比下降3.89%。Q3营收相对稳健,净利润受扣非损失影响。公司是国内微特电机小冠军,在下游多景气赛道带动下,有望持续成长。我们预期公司2022-2024年的营业收入为33.63/41.00/49.98亿元,归母净利润为3.13/4.24/5.73亿元,对应PE分别为21.19/15.67/11.58倍,首次覆盖给予“增持”评级。
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