隔膜产能落地逐步放量，高禀赋拓展钠电享红利

美联新材发布2022年三季报，前三季度归母净利润为2.5亿元，同比增长1482%；扣非净利润为2.43亿元，同比增长2160%。单季度归母净利润为0.58亿元，同比增长944%；扣非净利润为0.54亿元，同比增长730%。公司隔膜产能加速释放有望逐步贡献业绩，布局钠电材料打造平台化竞争优势。预计公司22/23/24归母净利润至3.72/5.52/8亿元，对应P/E为31x/22x/17x，维持“买入”评级。