饲料逆势增长，养殖扭亏为盈

海大集团2022年三季报显示，公司实现营业收入789.55亿元，同比增长22.76%，实现归母净利润21.02亿元，同比增长20.34%。饲料主业逆势增长，单三季度实现营业收入32.63亿元，同比增长24.91%，实现归母净利润11.83亿元，同比增长453.20%。预计公司22-24年归母净利分别为26.31、41.11和58.60亿元，EPS为1.58、2.47和3.53元，PE为38、24和17倍，维持“强烈推荐”评级。