北交所策略专题报告：IPO跟踪：欧普泰北交所成功过会

北交所策略专题报告 2022年10月05日 IPO跟踪（2022.9.24~9.30）：欧普泰北交所成功过会 北交所研究团队 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师）赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 相关研究报告 《慧为智能：智能终端ODM制造商，布局5G、AI等领域顺应行业趋势—北交所新股申购报告》-2022.10.1 《华岭股份：国内稀缺的IC独立测试商，募投高端测试线欲向5nm制程迈进—北交所新股申购报告》-2022.9.26 《IPO跟踪（2022.9.17~9.23）：力佳科技北交所成功过会—北交所策略专题报告》-2022.9.25 近期北交所市场：北证A股整体PE估值下降到19.42X 近期（2022.9.24~2022.9.30），北证A股、创业板、科创板三个板块整体PE估值有小幅度下降，其中北证A股整体PE估值由20.34X下降到19.42X，创业板整体PE估值由35.17X下降到34.60X，科创板整体PE估值由38.09X下降到37.30X。2022年1月1日到2022年9月30日，北交所共有35家企业新发上市，2022 年9月24日~2022年9月30日有三家新上市公司-硅烷科技、天马新材和中纺 标。2022年1月1日至2022年9月30日，35家上市企业的发行市盈率均值为22.35X、中值为23.48X；首日涨跌幅均值为24.53%、中值为2.17%，其中首日涨幅最大的前3家企业由威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）、科创 新材（+141.96%）保持，年初至今共有8家企业首日破发。 北交所IPO审核一览：本期欧普泰、基康仪器等7家公司北交所过会 按最新审核状态分类，2022年9月24日-2022年9月30日更新信息：星昊医药、美邦科技、帕克国际、睿恒数控、康乐卫士、华洋赛车、雷特科技、柏星龙、康 普化学、峆一药业、乐创技术、索拉特、光环国际、欧福蛋业、国航远洋、丰安 股份、倍益康、春光药装、迅安科技、华密新材、美登科技、华光源海、宝来利来共计23家公司更新审核状态至已问询；恒太照明、曙光数创、天纺标、慧为 智能4家公司更新审核状态至注册；欧普泰、汉维科技、辰光医疗、欧康医药、 基康仪器、雅葆轩、格利尔7家公司更新审核状态至通过；瑞星股份、万和科技、巨能股份、国子软件、鼎智科技、华原股份、旺成科技、海达尔、武汉蓝电、民士达10家公司更新审核状态至已受理；中孚环境、三祥科技、金米特等13家公司更新审核状态至中止。 欧普泰：专注于光伏行业的自动化检测设备，2021年归母净利润增长82% 2022年9月30日欧普泰北交所成功过会。公司专注于光伏行业的自动化检测设备、自动化生产设备的技术和产品开发，并逐渐扩展至人工智能AI视觉检测系统解决方案领域。公司自主研发生产的人工智能（AI）视觉检测系统及光伏视觉检测设备（PL系列、EL系列、VI系列）性能均达到或超过国内外同类设备的水平，与隆基、晶澳、晶科、阿特斯、协鑫、正泰、爱康、尚德、英利中国、腾晖、亿晶、英辰等诸多客户进行相关合作。根据PVinfoLink关于主要光伏组件制造厂商产能数据统计进行推算，截至2021年底，全球主要光伏组件厂商的光伏组件产能中约43.44%采用了公司的光伏组件检测设备，市场占有率较高。2021年7月工业和信息化部公布了第三批专精特新“小巨人”企业名单，欧普泰进一步升级为国家级专精特新“小巨人”企业。欧普泰本次发行方案为拟发行不超过700万股（未考虑超额配售选择权的情况下），发行底价为32元/股，对应2021年发行后PE为36X。估值对比而言，截至2022年9月30日，可比公司整体市盈率均值69X，公司发行估值较可比公司PE均值较低。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 北交所研 究 北交所策略专题 报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值下降到19.42X3 2、北交所IPO审核一览：本期7家公司北交所过会5 3、北交所过会公司-欧普泰：专注于光伏行业的自动化检测设备，2021年归母净利润增长82%6 4、风险提示8 图表目录 图1：北证A股整体PE估值下降到19.42X3 图2：2022年初至今35家上市企业的发行市盈率均值为22.35X4 图3：2022年初至今35家上市企业的首日涨跌幅均值为24.53%4 图4：欧普泰2021年营收1.24亿元、归母净利润3058万元7 表1：2022年1月1日到2022年9月30日北交所共有35家企业新发上市3 表2：近期申报企业财务信息（更新时间：2022.9.24~2022.9.30）5 表3：可比公司整体市盈率TTM均值为69X，公司发行后PE36X8 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值下降到19.42X 近期（2022.9.24~2022.9.30），北证A股、创业板、科创板三个板块整体PE估值有小幅度下降，其中北证A股整体PE估值由20.34X下降到19.42X，创业板整体PE估值由35.17X下降到34.60X，科创板整体PE估值由38.09X下降到37.30X。 图1：北证A股整体PE估值下降到19.42X 40 35 30 25 20 15 10 5 0 北证A股创业板科创板 2022.9.242022.9.30 数据来源：Wind、开源证券研究所 2022年1月1日到2022年9月30日，北交所共有35家企业新发上市，2022 年9月24日~2022年9月30日有三家新上市公司-硅烷科技、天马新材和中纺标。 拟发行数量发行价格首发募集资金 发行结果 表1：2022年1月1日到2022年9月30日北交所共有35家企业新发上市 序号 1 代码 838402 简称硅烷科技 （万股） 7823.17 （元/股）5.66 （亿元）4.43 定价方式 询价 申购日 2022/9/19 公告日 2022/9/23 上市日 2022/9/28 2 838971 天马新材 1440.67 21.38 3.08 直接定价 2022/9/16 2022/9/22 2022/9/27 3 873122 中纺标 925 8 0.74 直接定价 2022/9/13 2022/9/19 2022/9/27 4 835207 众诚科技 1600 7 1.12 直接定价 2022/9/13 2022/9/19 2022/9/23 5 839790 联迪信息 1566 8 1.25 直接定价 2022/8/23 2022/8/29 2022/9/2 6 836270 天铭科技 1000 18.96 1.90 直接定价 2022/8/24 2022/8/30 2022/9/2 7 836395 朗鸿科技 710.00 17 1.21 直接定价 2022/8/22 2022/8/26 2022/9/1 8 831152 昆工科技 2616.67 5.8 1.52 直接定价 2022/8/22 2022/8/26 2022/9/1 9 831834 三维股份 3000 5.2 1.56 直接定价 2022/8/8 2022/8/12 2022/8/22 10 835985 海泰新能 5382.19 9.05 4.87 直接定价 2022/7/26 2022/8/1 2022/8/8 11 836871 派特尔 1777.60 5.6 1.00 直接定价 2022/7/4 2022/7/8 2022/7/22 12 839725 惠丰钻石 1100.00 28.18 3.10 直接定价 2022/6/29 2022/7/5 2022/7/18 13 834639 晨光电缆 4666.67 4.3 2.01 直接定价 2022/6/28 2022/7/4 2022/7/12 14 834062 科润智控 3534.05 4.3 1.52 直接定价 2022/6/28 2022/7/4 2022/7/13 15 837821 则成电子 1500.00 10.8 1.62 直接定价 2022/6/23 2022/6/29 2022/7/6 16 838670 恒进感应 1700.00 20 3.40 直接定价 2022/6/22 2022/6/28 2022/7/5 17 833943 优机股份 1150.00 7 0.81 直接定价 2022/6/13 2022/6/17 2022/6/24 18 831278 泰德股份 2500.00 4.06 1.02 直接定价 2022/6/6 2022/6/10 2022/6/20 19 832491 奥迪威 3130.43 11 3.44 直接定价 2022/5/30 2022/6/6 2022/6/14 20 430564 天润科技 1836.13 8.05 1.48 直接定价 2022/5/30 2022/6/6 2022/6/17 21 870299 灿能电力 2024.93 5.8 1.17 直接定价 2022/5/24 2022/5/30 2022/6/10 拟发行数量发行价格首发募集资金 发行结果 序号22 代码 873223 简称荣亿精密 （万股） 3790.00 （元/股）3.21 （亿元）1.22 定价方式直接定价 申购日 2022/5/23 公告日 2022/5/27 上市日 2022/6/9 23 838171 邦德股份 2025.00 7 1.42 直接定价 2022/5/19 2022/5/25 2022/6/2 24 831167 鑫汇科 700.00 15.21 1.06 直接定价 2022/5/11 2022/5/17 2022/5/27 25 833533 骏创科技 860.00 12.5 1.08 直接定价 2022/5/10 2022/5/16 2022/5/24 26 871970 大禹生物 1500.00 10 1.50 直接定价 2022/5/5 2022/5/11 2022/5/18 27 833580 科创新材 2000.00 4.6 0.92 直接定价 2022/4/25 2022/4/29 2022/5/13 28 873169 七丰精工 2000.00 6 1.20 直接定价 2022/3/29 2022/4/6 2022/4/15 29 831689 克莱特 1000.00 10.8 1.08 直接定价 2022/3/7 2022/3/11 2022/3/21 30 832419 路斯股份 1304.34 7.2 0.94 直接定价 2022/2/28 2022/3/4 2022/3/11 31 835179 凯德石英 1500.00 20 3.00 直接定价 2022/2/21 2022/2/25 2022/3/4 32 871857 泓禧科技 1600.00 12 1.92 直接定价 2022/2/15 2022/2/21 2022/2/28 33 833346 威贸电子 2059.57 9 1.85 直接定价 2022/2/10 2022/2/16 2022/2/23 34 870204 沪江材料 823.43 18.68 1.54 直接定价 2022/1/4 2022/1/10 2022/1/18 35 871245 威博液压 847.83 9.68 0.82 直接定价 2021/12/22 2021/12/28 2022/1/6 资料来源：北交所官网、开源证券研究所 2022年1月1日至2022年9月30日，35家上市企业的发行市盈率均值为22.35X、中值为23.48X；首日涨跌幅均值为24.53%、中值为2.17%，其中首日涨幅最大的前3家企业由威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%