北交所策略专题报告：IPO跟踪：力佳科技北交所成功过会

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 2022年09月25日 《曙光数创：数据中心液冷技术“小巨人”，赋能“东数西算”绿色价值—北交所新股申购报告》-2022.9.22 《IPO观察：694家排队上会，北交所排队109家—北交所策略专题报告》-2022.9.21 《北交所一周年：激活新三板挂牌市场，优质公司涌现—北交所策略专题报告》-2022.9.19 IPO跟踪（2022.9.17~9.23）：力佳科技北交所成功过会 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  近期北交所市场：北证A股整体PE估值下降到20.34X 近期（2022.9.17~2022.9.23），北证A股、创业板、科创板三个板块整体PE估值有小幅度下降，其中北证A股整体PE估值由20.39X下降到20.34X，创业板整体PE估值由36.12X下降到35.17X，科创板整体PE估值由39.54X下降到38.09X。2022年1月1日到2022年9月23日，北交所共有32家企业新发上市，2022年9月17日~2022年9月23日有一家新上市公司-众诚科技。2022年1月1日至2022年9月23日，32家上市企业的发行市盈率均值为22.09X、中值为21.19X；首日涨跌幅均值为19.48%、中值为2.07%，其中首日涨幅最大的前3家企业由威博液压（+168.60%）、科创新材（+141.96%）、沪江材料（+63.76%）保持，年初至今共有8家企业首日破发。  北交所IPO审核一览：本期力佳科技、云里物里等5家公司北交所过会 按最新审核状态分类，2022年9月17日-2022年9月23日更新信息：汉维科技、倍益康、苏州沪云、中裕科技、康莱股份、汇知康、辰光医疗、欧普泰、康普化学、集美新材、星昊医药、欧康医药、巍特环境、东和新材、大地股份、一诺威、艾能聚、并行科技、中孚环境、雷神科技、铁大科技、格利尔、雅葆轩、驰诚股份、华洋赛车、骑士乳业、润普食品、振有电子、和创科技、柏星龙、奔朗新材、峆一药业、田野股份、新赣江共计34家公司更新审核状态至已问询；方盛股份、夜光明2家公司更新审核状态至注册；力佳科技、秋乐种业、云里物里、绿亨科技、新威凌5家公司更新审核状态至通过；汇隆活塞公司更新审核状态至已受理；恒太照明、曙光数创、慧为智能3家公司更新审核状态至提交注册。  力佳科技：国内锂锰扣式电池最大生产商之一，2021年净利4468万元 2022年9月23日力佳科技北交所成功过会。公司主要产品为锂锰电池和锂氟化碳电池，其中，锂锰电池包括锂锰扣式电池、锂锰柱式电池、锂锰软包电池等系列产品，产品品类、型号、规格齐全，广泛应用于消费电子、电子价签、智慧医疗、智能安防、智慧交通等领域。公司与广立登、劲量、京东方、捷普、仕野股份、金霸王、东芝等知名品牌企业建立了长期稳定的合作关系。根据中国化学与物理电源行业协会统计，2020 年公司在锂一次电池领域销售规模位列全国第六，是国内锂锰扣式电池最大生产商之一。此外，公司董事长王建先生作为主要起草人、力佳科技作为起草单位参与起草了2项国家标准。凭借雄厚的技术实力，公司被选为中国化学与物理电源行业协会锂电池分会副理事长单位，全资子公司宜昌力佳是国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、湖北省第四批支柱产业细分领域隐形冠军科技小巨人。力佳科技本次发行方案为拟发行不超过1000万股（未考虑超额配售选择权的情况下），发行底价为18.18元/股，对应2021年发行后PE为20.92X。估值对比而言，截至2022年9月23日，可比公司整体市盈率中值61X，公司发行估值较可比公司PE中值较低。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 近期北交所市场：北证A股整体PE估值下降到20.34X .................................................................................................... 3 2、 北交所IPO审核一览：本期5家公司北交所过会 ................................................................................................................ 5 3、 北交所过会公司-力佳科技：国内锂锰扣式电池最大生产商之一，2021年净利4468万元 ............................................. 6 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................... 8 图表目录 图1： 北证A股整体PE估值下降到20.34X ............................................................................................................................... 3 图2： 2022年初至今32家上市企业的发行市盈率均值为22.09X ............................................................................................ 4 图3： 2022年初至今32家上市企业的首日涨跌幅均值为19.48% ........................................................................................... 4 图4： 力佳科技2021年营收2.85亿元、归母净利润4468万元 ............................................................................................... 7 表1： 2022年1月1日到2022年9月23日北交所共有32家企业新发上市 ......................................................................... 3 表2： 近期申报企业财务信息（更新时间：2022.9.17~2022.9.23） .......................................................................................... 5 表3： 可比公司整体市盈率TTM中值为61X，公司发行PE 21X ............................................................................................ 7 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 10 1、 近期北交所市场：北证A股整体PE估值下降到20.34X 近期（2022.9.17~2022.9.23），北证A股、创业板、科创板三个板块整体PE估值有小幅度下降，其中北证A股整体PE估值由20.39X下降到20.34X，创业板整体PE估值由36.12X下降到35.17X，科创板整体PE估值由39.54X下降到38.09X。 图1：北证A股整体PE估值下降到20.34X 数据来源：Wind、开源证券研究所 2022年1月1日到2022年9月23日，北交所共有32家企业新发上市，2022年9月17日~2022年9月23日有一家新上市公司-众诚科技。 表1：2022年1月1日到2022年9月23日北交所共有32家企业新发上市 序号 代码 简称 拟发行数量（万股） 发行价格（元/股） 首发募集资金（亿元） 定价方式 申购日 发行结果公告日 上市日 1 835207 众诚科技 1600 7 1.12 直接定价 2022/9/13 2022/9/19 2022/9/23 2 839790 联迪信息 1566 8 1.25 直接定价 2022/8/23 2022/8/29 2022/9/2 3 836270 天铭科技 1000 18.96 1.90 直接定价 2022/8/24 2022/8/30 2022/9/2 4 836395 朗鸿科技 710.00 17 1.21 直接定价 2022/8/22 2022/8/26 2022/9/1 5 831152 昆工科技 2616.67 5.8 1.52 直接定价 2022/8/22 2022/8/26 2022/9/1 6 831834 三维股份 3000 5.2 1.56 直接定价 2022/8/8 2022/8/12 2022/8/22 7 835985 海泰新能 5382.19 9.05 4.87 直接定价 2022/7/26 2022/8/1 2022/8/8 8 836871 派特尔 1777.60 5.6 1.00 直接定价 2022/7/4 2022/7/8 2022/7/22 9 839725 惠丰钻石 1100.00 28.18 3.10 直接定价 2022/6/29 2022/7/5 2022/7/18 10 834639 晨光电缆 4666.67 4.3 2.01 直接定价 2022/6/28 2022/7/4 2022/7/12 11 834062 科润智控 3534.05 4.3 1.52 直接定价 2022/6/28 2022/7/4 2022/7/13 12 837821 则成电子 1500.00 10.8 1.62 直接定价 2022/6/23 2022/6/29 2022/7/6 13 838670 恒进感应 1700.00 20 3.40 直接定价 2022/6/22 2022/6/28 2022/7/5 14 833943 优机股份 1150.00 7 0.81 直接定价 2022/6/13 2022/6/17 2022/6/24 15 831278 泰德股份 2500.00 4.06 1.02 直接定价 2022/6/6 2022/6/10 2022/6/20 16 832491 奥迪威 3130.43 11 3.44 直接定价 2022/5/30 2022/6/6 2022/6/14 17 430564 天润科技 1836.13 8.05 1.48 直接定价 2022/5/30 2022/6/6 2022/6/17 18 870299 灿能电力 2024.93 5.8 1.17 直接定价 2022/5/24 2022/5/30 2022/6/10 19 873223 荣亿精密 3790.00 3.21 1.22 直接定价 2022/5/23 2022/5/27 2022/6/9 01020304050北证A股创业板科创板2022.9.172022.9.23 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 10 序号 代码 简称 拟发行数量