跟踪支架龙头盈利修复，BIPV有望提供新增量

中信博（688408.SH）2022年半年报点评：跟踪支架龙头盈利修复，BIPV有望提供新增量。2022年H1公司实现营收14.37亿元，同比+37.56%，归母净利润-119.33万元，同比-103.36%。公司始终坚持研发创新，2022年H1研发费用达到5033.64万元，占营业收入比例为3.50%。公司把握分布式机遇，大力推进BIPV。我们预计2022-2024年公司营业收入为51.85/91.06/118.03亿元，归母净利润为2.17/6.09/10.16亿元，对应9月1日收盘价，PE为68x/284/14x。公司深耕跟踪支架业务与BIPV业务多年，在国内分布式市场高度景气的背景下有望深度受益，维持“推荐”评级。

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