短期渠道转型业绩承压，彩妆品牌恋火表现亮眼

丸美股份发布2022半年度报告，实现营收8.17亿元，同比下降6.48%，净利润1.17亿元，同比下降38.11%。主品牌丸美继续推进线上转型，彩妆品牌恋火逐渐放量，上半年收入已达到去年全年收入的150%。公司加大品牌宣传推广力度，盈利能力受到影响，净利率下降。预计公司2022~2024年EPS分别为0.64、0.73、0.85元/股，维持“增持”评级。