中钨高新发布2022年中报,营收67.87亿元,同比增长8.9%;归母净利润2.31亿元,同比增长19.5%。光伏钨丝项目稳步推进,22H1自硬公司已批量生产线径37/36微米光伏钨丝产品并满足市场需求,新工艺制备线径35/34/32微米的产品正在市场认证过程中,光伏钨丝细线化进程有望加快。公司不断提升刀具及刀片产能,优化产品结构,叠加光伏钨丝项目发展前景广阔,公司盈利能力有望持续提升。我们预计公司2022-2024年归母净利润为6.90/9.04/11.94亿元,对应现价的PE分别为22/17/13倍,维持“推荐”评级。
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