2022中报点评：22H1公司业绩表现优异，一体化布局不断加深

晶澳科技发布2022年中报，2022H1公司实现营业收入284.69亿元，同比+75.81%；实现归母净利润17.02亿元，同比+138.64%。22H1公司毛利率与净利率同比上升，垂直一体化加深提升未来整体盈利能力。公司组件出货量创历史新高。公司N型技术优势突出，产能不断增加。我们预计公司22-24年归母净利润43.86/62.33/77.68亿元，同比+115.1%/42.1%/24.6%，对应EPS分别为1.86/2.65/3.30元，维持“增持”评级。