2022年半年度报告点评：金刚线出货量持续提升，22H1业绩符合预期

恒星科技发布2022年半年度报告，实现营业收入23.44亿元，同比增长37.89%，归母净利润1.09亿元，同比增长6.56%。其中，2022Q2公司实现营业收入14.88亿元，同比增长53.93%，环比增长73.85%，实现归母净利润0.78亿元，同比增长47.19%，环比增长149.10%。盈利能力略有下滑，金刚线毛利率已达50%以上。金刚线业务占比不断提升，钢绞线新订单有望提振业绩。有机硅业务产能有序扩张，签署战略协议保障业绩增长。预计公司22-24年归母净利润分别为5.45/9.64/11.35亿元，同比+288.4%/+76.8%/+17.7%。维持“买入”评级。