东方证券发布研报，对公司进行了中报点评。公司2022年上半年实现营业收入35.98亿元，同比增长24.66%，实现归母净利润3.54亿元，同比下滑41.83%。其中，单二季度实现营业收入19.20亿元，同比增长41.16%，实现归母净利润2.08亿元，同比下降36.74%、环比增长42.60%。公司营收规模稳步扩张，部分高量气纸种增速亮眼，2022年上半年食品与医疗系列材料/电解电容器材料/标签离型材料/转印系列材料营收同比分别增长32%/19%/57%/27%。公司在海外能源成本高企、供应紧张的背景下，外销业务实现亮眼增长，市占率进一步提升。公司毛利率和净利率在二季度有所提升，推测产品提价的逐步落地或为推动毛利环比修复的主要原因。公司对联营企业和合营企业的投资收益（主要源于赢王纸业）在二季度有所增长，推测夏王纸业产品提价落地带动吨蓝利环比改善。短期盈利有望持续修复，中长期产能扩张稳健、未来增长可期。
