NFT／数字藏品行业简报：在Web3.0热潮之下，NFT／数字藏品市场有何变化？

1报告标签： NFT、非同质化代币、数字藏品、区块链文交所、鲸探、幻核、NBA TOP Shot、奈雪的茶主笔人：纪仰报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。www.leadleo.com行业趋势洞察| 2022/07下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 2行业研报 | 2022/07www.leadleo.com400-072-5588n在Web3.0的宏大构想下，NFT平台交易火热的原因包括：（1）绘画、文物、音乐等不同形式的NFT藏品本身具有收藏价值，能够满足大众收藏或欣赏的需求；相对于传统艺术品，NFT藏品具有不可篡改，流通自由的核心优势，任何人都可以铸造、买卖NFT藏品 （2）在元宇宙概念下，NFT可作为一种身份标识，为拥有者创造社交机会；例如无聊猿就建立了自己的用户俱乐部；NFT这一特性精准触达Z世代彰显身份与个性的需求 （3）由于高价NFT藏品频现，资本纷纷入局；据加密货币巨头Grayscale称，元宇宙中的广告、数字活动、电子商务和硬件领域，每年将产生1万亿美元的收入。在巨大的商机下，包括微软、迪士尼在内的全球多家巨头纷纷宣布投入元宇宙建设，近期元宇宙房地产也成为了投资者们“哄抢”的目标，他们不惜花重金在Sandbox和Decentraland等虚拟世界平台上抢购土地，这些行为更多是出于投机逐利，并非收藏需求 n热炒趋势已现，资产“泡沫”化难以避免NFT热炒趋势已现，例如Otherside于2022年4月30日推出了元宇宙设置的虚拟土地NFT Otherdeeds，获得了超过3.2亿美元的销售额，期间因为买家希望更快获得NFT，这次发售直接导致了人们之间的gas战，人们烧毁了价值超过1.8亿美元的以太坊，接近2亿美元。目前NFT藏品价格的暴涨吸引了众多投机者，而随着虚拟资产价格不断提高，必然会产生“泡沫”：有国外购买者试图将数百万美元买进的数字藏品NFT再次拍卖，却出现了无人问津、报价缩水近万倍的现象Q1：Web3.0热潮之下，NFT平台近期走高的交易情况备受关注，支撑NFT平台交易火热的原因是什么？目前NFT的交易模式是否会走上虚拟货币类似的热炒浪潮?图表一：海外NFT行业市值及交易额，2021.7-2022.7来源：NFTGO，头豹研究院下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 3行业研报 | 2022/07www.leadleo.com400-072-5588n国家强调数字藏品收藏价值，推进应用合规化落地，逐步规划数字藏品二次交易目前我国希望将NFT作为一种去金融化的数字藏品，仅保留其收藏功能，禁止二次交易，在较长一段时间这种强监管将延续，不会给予任何炒作空间；但伴随市场以及监管体制的日益完善，预期国内也将会逐步放开数字藏品的二级交易市场、发行渠道、跨链交易等，而文交所等官方指定的文化产权交易场所有望成为数字藏品交易落地的试点地。2021年8月NFT行业起量至今，阿里，腾讯，网易，B站等诸多大厂的NFT规划迅速落地，进入运营阶段；闲鱼等二手平台上相继出现天价买卖的现象，高价回收支付宝NFT编号，而平台迅速响应国家监管，下架所有相关货品；近日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会联合发布了《关于防范NFT相关金融风险的倡议》，明确防范金融风险仍是NFT监管的重点，但同时也强调NFT的实用价值，表明协会推动NFT向合规化发展的愿景Q2：NFT市场在中国的规范化发展路径会是怎样的进程？图表2：我国针对虚拟货币交易风险防范的政策/文件/事件，2021年-2022年 来源：安信证券，政府官网，头豹研究院时间政策/文件/事件发布单位 具体内容2021.9.15 《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》中国人民银行、中央网信办等10部委 虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用;参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险。而且虚拟货币相关业务活动也属于非法金融活动2022.2.18《关于防范以“元宇宙”名义进行非法集资的风险提示》银保监会 给出了四种常见的犯罪手法：1.编造虚假元宇宙投资项目；2.打着元宇宙区块链游戏旗号诈骗；3.恶意炒作元宇宙房地产圈钱；4.变相从事元宇宙虚拟币非法谋利 2022.2.24 《关于修改〈关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》最高人民法院结合司法新实践和犯罪新形式，增加网络借贷、虚拟币交易、融资租赁等新型非法吸收资金的行为方式，为依法惩治p2p、虚拟币交易、养老领域等非法集资犯罪提供依据。修改后《解释》自今年3月1日起施行2022.3 多个数字藏品平台小程序、公众号遭封禁 腾讯微信官方 根据国家相关法规，为防范虚拟货币交易炒作风险，微信公众平台近日对炒作、二次售卖数字藏品的公众号及小程序进行规范化整治2022.4.8《2022年中国数字藏品自律公约》人工智能产业技术创新战略联盟(A ITISA)牵头 达成“合理公平、诚信守法”、“共同探索打造基于技术的开放生态合作关系”、“赋能实体经济”、“充分保护用户合法权益”、“打击恶意炒作”等10项共识 2022.4.13《关于防范NFT相关金融风险的倡议》中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会两大倡议：1.坚持守正创新，赋能实体经济。发挥NFT 在推动产业数字化、数字产业化方面的正面作用；2.坚守行为底线，防范金融风险 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 4行业研报 | 2022/07www.leadleo.com400-072-5588n海外NFT市场二级市场销售额和交易量都远大于一级市场，这是市场发展进入成熟阶段的标志；其次，海外NFT行业的产品和玩法更加多元丰富，潮流NFT的品牌力更强海外NFT种类涵盖从传统的图像、游戏、二次元到体育，平台借助二级市场的活跃交易不断创新玩法，催化NFT藏品的供需矛盾，以提升NFT藏品的收藏价值；以NBA TOP Shot为例，创新玩法包括区块链盲盒（开瞬间包），参与限时挑战赛收集一套指定精彩瞬间，奖励一个独有瞬间，或者卡牌收藏家们组队，建立不同阵容进行比赛，以完成不同等级的解锁任务等n海外NFT行业的发展历程启示我国企业可以从细分精品赛道切入，深耕游戏、社交、影视或音乐某一优势领域，或利用数字藏品进行文创赋能或国潮焕新，打造属于我国的独特IP一方面企业通过发行NFT藏品布局元宇宙营销，赋能线上线下消费；以奈雪的茶为例，奈雪的茶在品牌6周年的生日上正式官宣了元宇宙IP形象“NAYUKI”并推出限量数字藏品及实物版IP潮玩，300份数字藏品发售1秒内全部售罄，限量1,000套潮玩实物也全部售罄，奈雪发布数字藏品后的72小时即收获了GMV近2亿元的成绩另一方面文博文旅平台携手文娱企业推进文博国潮IP的发展，国家级和地方级文交所通过平台实现沉浸式产业内容及IP的确权、确价和挂牌交易，共同挖掘中国文化的艺术价值；例如2021年上海文交所联合新华网构建国家级数字文创规范治理矩阵，深圳文交所在2021年9月联合华侨城集团推出全国首个沉浸式文旅产业要素交易平台，文交所链接文化产权资源，加速文化内容价值的转化，打造属于我国的独特IPQ3：相比海外市场NFT发展看起来更火热，国内市场在NFT领域目前仍在起步阶段。怎么看NFT在中国的未来市场空间和发展步伐？有什么海外市场的举措可以借鉴令其良性发展？ 图表3：海外NFT行业一级和二级市场销售额和交易量，2022年来源：信达证券，安信证券，头豹研究院一级市场二级市场10%20%30%40%50%60%70%80%90%6,820,368,312销售额1,051,656,125交易量2,082,8315,364,642单位：件/美元发行平台交易规则幻核App数字藏品不可进行二手交易且不可转让赠送 鲸探App用户持有数字藏品满 180 天后，可进行免费转赠，但不得用于炒作或任何商业用途，再次转赠则需持有2年以上 有鱼艺术在平台进行数字艺术品转让时，需支付10%的费用，其中包括确权服务费3.25%，版税及其他手续费6.75%，最低转让手续费3元。数字艺术品一经购买，不支持退货或退款 图表4：中国数字藏品平台交易规则下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 5行业研报 | 2022/07www.leadleo.com400-072-5588n互联网大厂基于原有的产品和运营优势早早地布局了数字藏品并获得较好的市场反响，但随着数字藏品市场的成熟，产品竞争力将从品牌背书回归到藏品本身以头部发行平台鲸探为例，2021年鲸探发布数字藏品302万份，占到中国数字藏品市场总额的66.2%，销售额超4000万元一方面由于鲸探有着支付宝的背书，使得鲸探发行的数字藏品炙手可热；另一方面，由于互联网平台对作品要求较高，发行主体主要为文创公司、博物馆，或者与文化产业事业单位有合作的知名艺术家等，藏品准入门槛较高，因此平台藏品质量得到市场的一致认可但是长期看来，随着数字藏品市场的成熟，其竞争力将从品牌背书回归到藏品本身，有IP储备或在某一细分赛道有突出优势的公司将逐渐崛起，例如三人行、浙文互联都与文交所合作建设数字藏品交易平台，基于公司的文创实力进军数字藏品行业；同时中小型新兴平台也凭借其年轻多元的风格开始崭露头角，吸引小众艺术家入驻，迎合千禧一代和Z世代的潮流个性追求Q4：在去中心化的Web3.0时代，NFT平台的竞争格局是否会有脱离巨头主导的局面？怎样的NFT平台将更有吸引力和公信力？来源：安信证券，信达证券，头豹研究院图表5：传统内容公司类平台和中小型新兴平台数字藏品发行情况发行上市企业发行数字藏品平台发行数字藏品三人行与北文中心合作，拟建立数字文化创意产品交易平台//NFT中国拥有NFT红人经纪、元宇宙NFT拍卖行、元宇宙NFT画廊等各种多元化的业务万事利西湖一号数字藏品平台微信小程序发行图片、3D 模型等数字藏品，均售罄红洞科技红洞数藏网站微信小程序发行图片、3D模型等数字藏品，均售罄浙文互联与浙江文交所合作建立数字文化产品交易平台发售数字艺术作品“自闭症儿童的集体创作”，已售罄蓝色光标MEME魔音未来首期发行项目“预见ME”暂未发布，以16型MBTI人格为原型，设计发行16款MEME创世徽章中文在线第五境面文学作品、国风国潮等优质内容IP类数字藏品发行上市企业发行数字藏品平台发行数字藏品阿里巴巴鲸探APP支付宝小程序阿里拍卖发行艺术品、头像、非遗和潮玩等多种形式的数字藏品，截止至2022年6月27日，阿里拍卖上共计发布81430件藏品腾讯幻核App发行图片、音乐、视频、3D 模型等数字藏品，均售罄腾讯音乐TME数字藏品平台发行可视化音频、视频、语音、黑胶唱片、手办周边等数字藏品京东灵稀APP京东小程序发行图片、3D 模型等数字藏品，均售罄网易网易星球APP发行图片、音乐、视频、3D 模型等数字藏品，均售罄百度百度小程序发行图片、3D 模型等数字藏品，均售罄迅雷迅雷链企业数字藏品服务平台推出“潮好玩计划”和“数字蜂鸟”系列数字藏品，均售罄字节跳动沸寂虚拟服装、虚拟数字人等时尚类数字藏品图表6：互联网公司类平台数字藏品发行情况下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 中国：云安全系列市场研读 | 2022/01www.leadleo.com400-072-55886方法论u头豹研究院布局中国市场，深入研究19大行业，持续跟踪532个垂直行业的市场变化，已沉淀超过100万行业研究价值数据元素，完成超过1万个独立的研究咨询项目。u头豹研