《2022数字藏品研究报告—NFT：中西方价值捕获的分化之路》 编写委员会 （排名不分先后） 主 编：燕 丽 编写成员：陈博、叶尽染 美 编：汤盛贇 主编机构：算力智库研究院 qRsMrOuMnQwOpRtQyQsQyQaQbP6MnPmMnPsQfQqQpMiNmOvMaQqRpQwMtPmRNZnQoM目录 一、数字藏品：NFT的“归化” ............................................................. 5 1、NFT全球及国内背景 .................................................................. 6 2、数字藏品（NFT）发展阶段 ...................................................... 9 3、数字藏品的技术路线 ................................................................. 13 二、国内与海外价值捕获之路的分化 ............................................... 14 1、买方市场与卖方市场 ................................................................. 14 2、作品种类及创作方式 ................................................................. 15 3、定价方式以及二级市场............................................................. 15 三、本土化实验：一场数字文艺复兴之路 ...................................... 17 1、新兴艺术范式的崛起 ................................................................. 17 1.1国潮焕新 ................................................................................. 17 1.2 IP再赋能 ................................................................................ 18 1.3 艺术“下沉”：从加密朋克圈到全民皆可NFT ....... 20 2、价值链的重构 .............................................................................. 21 四、国内数字藏品典型应用场景与商业化探索 ............................. 29 1、企业级入场和商业化路径 ........................................................ 29 1.1 基础设施层 ........................................................................... 29 1.2 项目应用层 ........................................................................... 30 1.3 企业级入场 ........................................................................... 31 2、主要落地应用场景 ..................................................................... 36 2.1 典型应用场景 ....................................................................... 36 2.2 衍生应用场景 ....................................................................... 39 五、数字藏品未来展望 .......................................................................... 40 1、 商业模式：数字藏品的核心竞争力将由发行方背书向内容品质、运作机制等多要素转化 .......................................................... 40 2、基础设施：数字藏品的二级交易市场、发行渠道、跨链交易有望进一步开放，文交所或可成为二级交易试点第一站 ......... 40 3、监管机制和合规政策逐步完善健全 ...................................... 41 前 言 NFT作为《柯林斯词典》2021年度热词榜第一，很多人愿意称2021年为NFT元年。在过去几年里，我们见证了NFT从早期Myspace里的Pepe圈内文化发展成为风靡全球的潮流风向标。无论是在音乐圈，游戏圈或者摄影圈，如果你想成为行业的弄潮儿，就势必离不开NFT的加持。而2021年佳士得 6900万美金拍卖成交的NFT 作品“Five Thousand Days”更是向世人宣告了这个赛道对于艺术领域的无限可能。 随着NFT火遍全球，国内市场也闻风而动，作为一个舶来品，NFT进入中国市场后，弱化了交易投资属性，更多是以“数字藏品”的身份出现，同时一系列问题也在显现，炒作泡沫和炫技猎奇现象不止，合规监管亟待共识。正本清源，NFT数字藏品之于中国应该走一条怎样的道路，才能创造出本土化的生命力？这场“归化改良”的实验，会碰撞和发酵出怎样的落地成果和商业反应，才是应有之追问，也是我们发起此报告的初衷， 从2021年至今，随着NFT（数字藏品）赛道愈发被主流市场所关注，博物馆，原创艺术家，流量IP等各个领域都迫不及待地想要凭借NFT在各自领域拔得头筹，本报告将从NFT（数字藏品）概念、背景、技术路线切入，梳理国内外NFT市场价值捕获之路的分化和差异性，国内数字藏品的特殊性和产业生态图谱，探讨当下NFT数字藏品交易落地方案的可行性以及未来行业合规建议 一、数字藏品：NFT的“归化” 1、NFT全球及国内背景图1：“Five Thousand Days”NFT作品 3月12日，BAYC（Board Ape Yacht Club）的母公司Yuga Labs宣布，已经从Larva Labs收购了Crypto Punks和Meebits NFT集合的IP，并将很快授予两者的持有者与BAYC和MAYC持有者相同的商业权利，这则消息将曾经风头无两的NFT项目 Crypto Punks又重新拉回大众视野。 一年前的同一天，2021年3月12日，英国佳士得拍卖行以6940万美金的价格成功拍卖了一幅名为“Five Thousand Days”的NFT作品，这是佳士得拍卖行历史上第一次拍卖NFT作品，同样6940万美金的成交价格也让这幅“Five Thousand Days”成为目前市面单价第二的NFT。所以如果你现在单击保存，你将和花了6940万美金的Metakovan一样拥有这幅看上去一摸一样的“Five Thousand Days”。 NFT的全称为“Non- Fungible Token”，中文翻译为：非同质化 代币。从技术层面来说，NFT本质上是一种储存在区块链上的不可交换的数据单位，任何形式的物品都通过区块链技术，给它贴上一个独一无二的专属数字凭证，从而成为NFT。 NFT有着相当多样化的内容和展现形式，举个例子：你发的任何一条朋友圈，手机里的任何一张自拍，甚至你在KTV里举着啤酒唱的任何一场歌，都可以成为NFT，只要有人愿意为你充满故事的歌声支付6940万美金，你就是KTV届的“Beeple”（Five Thousand Days的作者）。这种新兴的艺术载体和虚拟表现形式，为艺术家提供场景来拓展人类创造力的新边界，这让NFT“荣升”为了艺术圈的“宠儿”。 国内也开始意识到了NFT加密艺术浪潮，或将叩开数字艺术全新的想象空间。越来越多的艺术品展览馆以及原创艺术家尝试在NFT上探索作品的更多可能性。2021年6月23日，支付宝联合敦煌美术研究所，在“蚂蚁链粉丝粒”的支付宝小程序上全球限量发布了16000件名为“敦煌飞天”和“九色鹿”两款NFT皮肤。腾讯紧随其后地在8月2日上线了国内首个NFT交易App并取名为“幻核”，首期限量发行300枚“十三邀”的黑胶唱片NFT。这三款NFT作品的发布，也宣告了国内的头部公司正式在NFT赛道开始布局。为了使国内NFT作品的市场定位以及发行意义区别于传统海外NFT，支付宝的“蚂蚁链粉丝粒”以及腾讯“幻核”上发售的NFT在10月23日之后全部改名为数字藏品。 图2：敦煌九色鹿NFT图2：十三邀黑胶唱片NFT 2、数字藏品（NFT）发展阶段 初期阶段（1993-2017）概念与立项 2021年数字藏品（NFT）在全球市场的火热，让国内的资本也相继闻风而动，争相入场。但其实NFT最早的概念可以追溯到20世纪90年代，1993年在市场上出现的第一套基于密码学以及数学的交易密卡，造就了加密交易的前身，一直到2014年，风靡在Myspace社区的Pepe悲伤蛙被Counterparty制作称为区块链应用以突出原创性，这些都是最早期的NFT概念。NFT的第二阶段，以2017年6月诞生的Crypto Punks项目为节点，开创了将数字图片作为加密资产的时代，同样也是第一个真正意义上的NFT项目。同年，现阶段规模最大的P2P NFT交易平台OpenSea也诞生了。 发展阶段（2017-2022）布局与发展 从2017年到2020年，是NFT默默耕耘布局的三年，那时候的NFT项目并不是广为人知的。从2020年开始，NFT便进入了快速发展的时期，各个行业都争相推出属于自己的NFT作品，根据可信区块链研报的数据，以NBA为例，截止2021年8月，NBA推出的NBA TOP SHOT NFT已被20余万粉丝购买，营业额超过6亿美元。同样是在2021年，文章第一段所提到的“Five Thousand Days”被佳士得以6940万美金的成交价成功拍卖，这些产品及项目的成功，都标志着NFT在国外正处于黄金发展期。 回到国内，以支付宝为背景的“蚂蚁链对“数字藏品”（NFT）的定义为“虚拟数字商品”,而腾讯幻核也将“数字藏品”定义为“虚拟权益证明”,两个平台都强调其数字藏品不具备“虚拟货币”属性。 根据中国科学网《2021年中国数字藏品（NFT）市场分析总结》提供的数据，2021年中国数字藏品的发行平台多达38家，经算力智库梳理，依据藏品的发行质量，数量，文化内涵，平台自身流量及区块链底层技术性能等综合因素考虑大致可以分为三大梯队。 3、数字藏品的技术路线 在技术支持方面，中国的数字藏品发行平台基本都是由联盟链提供底层技术支持:如蚂蚁链为支付宝、阿里 平台的数字藏品提供技术支持;腾讯至信链为幻核提供技术支持;京东智臻链为灵稀提供技术支 持，京东智臻链、蚂蚁旗下蚂蚁链、腾讯至信链均属于许可制区块链网络(联盟链)。 联盟链是由多个组织共同合作维护的一条区块链，每个组织都具备相应的带有权限的限制访问，第三方也可通过该区块链开放的API进行限定查询。 国内数字藏品发行平台之所以以联盟链为主，主要原因在于防止数字藏品金融化，以及避免藏品二级交易市