7月并购交易额超千亿，半导体及电子设备行业表现突出 清科研究中心 2022.08 清科数据：7月并购交易额超千亿，半导体及电子设备行业表现突出 2022-8-15 清科研究中心 谢海珊 根据清科创业（1945.HK）旗下清科研究中心数据，2022年7月中国并购市场共完成179笔并购交易，数量环比下降14.4%，同比上升46.7%。其中披露金额的有142笔，交易总金额约为1636.87亿人民币，环比上升199.1%，同比上升104.5%。 图 1 2021年7月至2022年7月并购市场交易趋势图 来源：清科研究中心 2022.08 www.pedata.cn 表 1 2022年7月并购市场并购类型1统计 来源：清科研究中心 2022.08 www.pedata.cn 从并购交易类型来看，本月共发生169笔境内并购 ，占并购案例总数的94.4%，其中披露金额的案例134笔，总金额为1518.74亿人民币；跨境并购共发生10笔，其中披露金额的案例8笔，总金额为118.13亿人民币。 7月并购北京市交易规模领先 表 2 2022年7月并购市场案例数量地域情况统计 1 并购类型包含境内并购及跨境并购。境内并购：境内企业（中国境内，不包含港澳台地区）并购境内企业；跨境并购：包含境外并购和外资并购，境外并购指境内企业并购境外企业，外资并购指境外企业并购境内企业。 来源：清科研究中心 2022.08 www.pedata.cn 按被并购企业所属地域来看，179笔交易分布在北上广以及江浙等33个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，广东省位列第一，共完成24笔并购交易，占本月并购案例数量的13.4%；浙江省位列第二，共完成17笔并购交易。 并购金额方面，北京市表现突出，涉及交易金额达570.30亿人民币，占本月总交易金额的34.8%；上海市紧随其后，交易金额达到310.00亿人民币；山东省以246.16亿人民币占比15.0%的成绩排名第三。 7月半导体及电子设备行业表现抢眼 图 2 2022年7月并购市场行业分布（按被并购方） 来源：清科研究中心 2022.08 www.pedata.cn 本月并购交易共涉及22个一级行业，从案例数量来看，IT行业位列第一，共完成27笔并购交易，占比15.1%； 生物技术/医疗健康 行业位列第二，共完成21笔交易。金额方面，半导体及电子设备行业位居第一，涉及金额为717.32亿人民币，占比达43.8%；金融 行业以350.27亿人民币的交易金额位居第二，占比21.4%。 7月境内并购典型案例 智广芯收购紫光集团100%股权，加速科技产业链布局 2022年7月12日，北京智广芯控股有限公司（简称：智广芯）成功收购紫光集团有限公司（简称：紫光集团）的100%的股权，作价549.00亿人民币。 智广芯是“智路建广联合体”为紫光集团重整专门搭建的控股平台，“智路建广联合体”是由北京智路资产管理有限公司（简称：智路资本）和北京建广资产管理有限公司（简称：建广资产）联合，“智路建广联合体”是以半导体为核心的硬科技产业集团。紫光集团具备以集成电路为主导，从“芯”到“云”的高科技产业生态链。本次交易完成后，“智路建广联合体”现有产业可与紫光集团形成全产业链互补，提供产业支撑与协同。同时，有利于盘活紫光集团旗下的优质资产，推动紫光集团进入发展新阶段，并将赋能我国半导体产业竞争力进一步提升。 京东物流收购梅山德邦控股99.99%股权，加快完善全产业链 2022年7月26日，京东物流股份有限公司（简称：京东物流）通过间接全资子公司宿迁京东卓风企业管理有限公司（简称：京东卓风）成功收购宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司（简称：梅山德邦控股）99.99%的股权，间接控制德邦物流股份有限公司（简称：德邦股份）66.50%股权，作价89.76亿人民币。 德邦股份主要深耕大件配送领域，拥有高效稳定的物流网络。京东物流主要聚焦于快消、服装、家电家具、3C、汽车、生鲜等六大行业，为客户提供一体化供应链物流服务。本次交易完成后，京东物流将进一步补足自身对大件快递的短板，在全产业链上的布局逐渐完善；同时，双方将基于各自优势领域展开深度合作，共享双方网络资源，打造优质高效的一体化供应链物流服务。 表 3 2022年7月境内并购交易大额案例 来源：清科研究中心 2022.08 www.pedata.cn 7月跨境并购典型案例 锡产微芯收购安谱隆100%股权，加速提升半导体市场份额 2022年7月25日，无锡锡产微芯半导体有限公司（简称：锡产微芯）成功收购安谱隆公司（简称：安谱隆）的100%的股权，作价数百亿人民币。 锡产微芯是一家半导体晶圆生产商，在意大利拥有8寸晶圆生产线，致力于为用户提供晶圆等半导体、光电元器件产品。安谱隆是一家射频芯片供应商，其客户包括华为、爱立信、三星等通信设备企业，还包括LG、西门子等其他射频客户。本次交易完成后，将有助于锡产微芯不断拓宽业务线，成为国家级半导体IDM模式的跨国企业集团，为我国的汽车、新能源等应用领域，提供高端的芯片产品。 宁德时代收购KFM Holding25%股权，开启新能源战略合作 2022年7月21日，宁德时代新能源科技股份有限公司（简称：宁德时代）通过间接全资子公司香港邦普时代新能源有限公司（简称：香港邦普时代）成功收购CMOC Limited（简称：CMOC Limited）持有的KFM Holding Limited（简称：KFM Holding）的25%的股权，作价1.38亿美元（约9.27亿人民币）。 KFM Holding持有位于刚果(金)的Kisanfu铜钴矿项目95%的权益，Kisanfu项目铜钴矿资源量丰富，是目前世界上储量最大的待开发铜钴矿之一。本次交易完成后，宁德时代与CMOC Limited按比例承担项目资本支出，共同投资开发Kisanfu项目，并在新能源金属资源领域建立战略合作关系。 表 4 2022年7月跨境并购部分案例 来源：清科研究中心 2022.08 www.pedata.cn 7月VC/PE支持并购2市场回温 7月VC/PE支持并购案例共有19笔，交易数量渗透率为10.6%， 涉及并购金额为211.42亿人民币。该19笔案例的被并购方重点集中于生物技术/医疗健康行业，其中IT行业交易规模领先 ，涉及金额为142.68亿人民币；地域方面，被并购方主要分布于广东省 、浙江省等6个地区。 表 5 2022年7月VC/PE支持并购部分案例 2 “VC/PE支持并购”是指并购交易中有VC/PE机构直接参与，即买方（并购方）为VC/PE机构，或卖方（标的企业股权出让方）中包含VC/PE机构的并购交易 来源：清科研究中心 2022.08 www.pedata.cn 7月VC/PE机构并购退出金额达43亿 本月并购退出事件共有20笔，涉及金额为43.29亿人民币 。其中比较具有代表性的并购退出事件有：杭州电魂网络科技股份有限公司收购厦门游动网络科技有限公司2.00%股权，隆领投资股份有限公司成功退出，回笼资金约0.11亿人民币，账面回报倍数为2.49倍，内部收益率为14.69%；成都高新发展股份有限公司收购成都森未科技有限公司1.18%股权，青岛乾德投资合伙企业（有限合伙）成功退出，回笼资金约0.07亿人民币，账面回报倍数为1.35倍，内部收益率为42.90%。 关于我们 了解清科研究服务详情，请垂询： 研究中心网址：www.pedata.cn 研究及产品咨询：400-600-9460 清科研究中心邮箱：research@zero2ipo.com.cn 清科创业致力于为行业提供领先的创业与投资综合服务，专注服务创投每一程。清科创业于二零二零年登陆香港交易所（股票代码：1945.HK），二十年构建的线上线下矩阵式产品和服务，已成为中国创业与投资市场的“基础设施”。旗下业务包括清科研究中心、清科传媒、清科沙丘投研院、清科创新中心、清科创业中心、清科国际、清科资本七大业务体系。并涵盖投资界、PEDATA MAX、项目工场、沙丘学堂和清科证券五大互联网产品，为创业与投资行业提供及时、精准有效的数据统计、信息资讯、在线学习和投融资对接服务。 清科研究中心成立20年来为超过4000家LP、政府、园区、VC/PE投资机构、战略投资者以及中介机构等提供专业的全行业数据系统，定期专项的研究分析，20年经验积累的咨询服务以及实战总结出来的培训课程。清科研究中心研究覆盖2万家境内外投资机构，跟踪研究股权投资行业历史26年，累计尽调超过5000支基金，绩效评价超过2000支基金，为国家发改委、国家科技部、证监会等部委以及40个省市地区的金融办、证监局、科技局等机构提供市场分析和政策制定参考依据。清科研究中心研发的PEDATA MAX大数据系统、PE MAST机构管理系统、政府引导基金管理系统为行业从业人员、机构管理以及国资机构均提供了行业级IT解决方案。 清科创业目前在北京、上海、深圳、杭州、香港、南京、宁波、西安、海口、武汉均设有办事机构。