清科数据：1月共34家中企上市， 半导体及电子设备行业上市数量居首位 2022-1-23清科研究中心 郑积欣 月度回顾： ⚫ 境内外上市中企共34家，总融资额为1104.55亿人民币 ⚫ 中国移动获本月最高上市融资额 ⚫ 北京市2家上市中企融资金额占据首位，约合492.81亿人民币 ⚫ 24家上市中企获VC/PE机构支持，渗透率为70.6% ⚫ 证监会发布《关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》 根据清科创业（01945.hk）旗下清科研究中心数据，2022年1月共有34家中国企业1在A股及港股成功上市,总融资额约1104.55亿人民币。境内上市中企共31家，数量较上月有下降，总融资额约1059.16亿人民币。本月半导体及电子设备行业上市数量共9家居首位。中国移动登陆上交所主板，融资额达486.95亿人民币，成为本月单笔融资额最高的上市中企。 图1 2021年1月至2022年1月中国企业境内外上市数量及融资总金额 1 本文”中国企业”指为总部在中国大陆的企业，以下简称：”中企”。 来源：清科研究中心 2022.2 www.pedata.cn 1月前十的上市企业总融资金额占比约79.1% 1月融资排名前十的上市企业融资额合计为873.96亿人民币，占总融资额约79.1%。其中，融资金额排名前三的企业为：中国移动（486.95亿人民币）、晶科能源（100.00亿人民币）、翱捷科技（68.83亿人民币）。 表1 1月上市企业融资Top10 来源：清科研究中心2022.2 www.pedata.cn 中企境内上市数量占比九成，境外上市数量环比下降 1月，境内上市中企共31家，融资额约为1059.16亿人民币；境外上市的3家中企全部来自于港交所主板，相比上月的14家有大幅下降，融资额约合45.38亿人民币。此外，深交所创业板表现亦较为突出，有14家企业上市，总融资额为191.98亿人民币。 表2 2022年1月中企境内外上市分布（按上市板块） 来源：清科研究中心 2022.2 www.pedata.cn 江苏省IPO数量领先，北京市融资额居首位 1月中企上市数量排名前三的地区为江苏省、广东省及山东省，数量分别为9家、4家和4家，三个地区的首发融资额合计220.21亿人民币，占全国总量约19.9%。此外，北京市中企融资金额占据首位，约为492.81亿人民币。 表3：2021年11月中企境内外上市地域分布 来源：清科研究中心 2022.2 www.pedata.cn 1月上市涉及11个行业，半导体及电子设备行业上市数量领先 1月中企上市涉及11个行业。数量方面，半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、化工原料及加工的上市企业数量分别为9家、6家和4家。融资额方面，电信及增值业务行业上市融资486.95亿人民币，占中企融资总额44.1%；半导体及电子设备行业紧随其后，融资额合计约237.63亿人民币，占中企融资总额21.5%；生物技术/医疗健康行业融资额为106.56亿人民币，占中企融资总额9.7%。 表4 1月上市企业数量和融资金额行业分布情况 来源：清科研究中心2022.2 www.pedata.cn 1月IPO企业VC/PE渗透率为70.6% 1月上市的34家中企有24家获得VC/PE机构支持，融资规模为455.42亿人民币，VC/PE渗透率达70.6%。 图2 2021年1月至2022年1月VC/PE支持的中企上市数量及融资额 来源：清科研究中心 2022.2 www.pedata.cn 图3 VC/PE支持的IPO渗透情况走势 来源：清科研究中心2022.2 www.pedata.cn 上市市场方面，从上市数量来看，1月上交所科创板和深交所创业板获VC/PE支持的上市企业数量最多，均为10家。从融资额来看，科创板居首位，融资额为339.29亿人民币。从各板块的综合回报水平来看，1月年境内市场的发行时、首日收盘以及1月31日的平均账面回报分别为8.85倍、10.54倍和9.55倍；港交所仅1家上市中企获VC/PE支持，为创新奇智，其发行时、首日收盘以及1月31日的平均账面回报分别为2.3倍、1.71倍和1.74倍，均低于境内外平均水平。此外，1月科创板的平均账面回报水平优于其他板块。 表5 2022年1月VC/PE支持的中企市场分布及账面回报倍数 来源：清科研究中心 2022.2 www.pedata.cn 行业方面，获VC/PE支持的上市中企数量排名前三的行业为半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、IT，数量分别为8家、5家和4家。其中，清洁技术行业发行日账面回报率最高，主要原因是晶科能源上市，发行日平均账面回报倍数达到34.44倍。此外，半导体及电子设备行业的发行日账面回报为10.62倍，高于市场平均水平。 表6 2022年1月VC/PE支持的行业分布 来源：清科研究中心 2022.2 www.pedata.cn 地区方面，获VC/PE支持的上市中企数量排名前二的地区为江苏省和山东省，数量分别为7家和4家，上海市和广东省并列第三，数量均为3家，四个地区的首发融资额合计286.68亿人民币。此外，上海市融资金额占据首位，约为109.62亿人民币。 表7 2022年1月VC/PE支持的地区分布 来源：清科研究中心2022.2 www.pedata.cn 证监会发布《关于北京证券交易所上市公司转板的 指导意见》 设立北京证券交易所(以下简称北交所)是深化新三板改革的重要举措，有助于完善多层次资本市场体系，更好地服务实体经济发展。为进一步明确转板相关安排，证监会对《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(以下简称原指导意见)进行修订，形成了《关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》(以下简称《指导意见》)。 本次修订在保持原指导意见制度框架、体例和主要内容的基础上进行修改，主要包括5个方面。一是调整制定依据。删除《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(国发〔2013〕49号)。二是名称修订。将“全国股转公司”“精选层公司”分别修改为“北交所”“北交所上市公司”，将“转板上市”修改为“转板”。三是明确上市时间计算。北交所上市公司申请转板，应当已在北交所上市满一年，其在原精选层挂牌时间和北交所上市时间可合并计算。四是股份限售安排。明确北交所上市公司转板后的股份限售期，原则上可以扣除在原精选层和北交所已经限售的时间。五是对其他文字表述作了适应性调整。 2021年10月30日至11月14日，证监会就《指导意见》向社会公开征求意见。征求意见期间，收到来自证券公司、个人投资者等提出的意见。总的看，各方对《指导意见》修订思路、主要修订内容基本认可，相关意见有的涉及交易所层面业务规则安排，有的属于理解咨询性质，不需要调整征求意见稿内容。 需要说明的是，对于北交所开市前已向沪深交易所提交申请的，适用原指导意见及配套规则。对于北交所开市后、《指导意见》及配套规则正式生效前，向沪深交易所提交申请的，沪深交易所参照原有规则进行受理和审核。 下一步，证监会将组织上交所、深交所、北交所、中国结算等做好转板各项准备工作，并根据试点情况，评估完善有关制度安排。 本月IPO案例： 中国移动、晶科能源 中国移动登陆A股，成为红筹公司回归A股第一股 2022年1月5日，中国移动有限公司（600941.SH）在上交所主板上市，发行价格为57.58元/股，发行量84570万股，对应市盈率为12.02倍。据公告显示，中国移动本次募集资金约486.95亿人民币。 中国移动于2000年4月20日成立，注册资本3千亿元人民币，资产规模超过万亿元人民币。中国移动主要经营移动话音、数据、IP电话和多媒体业务，并具有计算机互联网国际联网单位经营权和国际出入口局业务经营权。除提供基本话音业务外，还提供传真、数据、IP电话等多种增值业务，拥有“全球通”、“神州行”、“动感地带”等客户品牌。 1997年10月22日和23日，中国移动分别于美股及港股上市，时隔超过24年后，中国移动回到了境内资本市场。中国移动登陆A股，成为红筹公司回归A股第一股。此举也标志着中国移动搭建起境内外资本运作平台，进而为公司加快改革转型奠定了基础。中国移动招股书显示，本次IPO募资用途将围绕“新基建、新要素、新动能”，推动CHBN全向发力，推进数智化转型，构建新型数智生态，用于5G精品网络建设、云资源新型基础设施建设、千兆智家建设、智慧中台建设、新一代信息技术研发及数智生态建设等5个项目。 晶科能源登陆科创板，A股光伏千亿俱乐部再添一员 2022年1月26日，晶科能源股份有限公司（688223.SH）在上交所科创板上市，发行价格为5元/股，计划发行200000万股股份，总融资金额为100亿元人民币，月末市值为1051亿人民币。随着晶科能源的上市，隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源这四家排名全球光伏组件出货量前四的公司已齐聚A股。 晶科能源成立于2006年，现阶段主要从事太阳能光伏组件、电池、硅片的研发、生产和销售。深耕光伏行业16年，晶科能源已经成长为全球知名的光伏产品制造商。经过多年 的发展，晶科能源已形成“垂直一体化”的产业链布局，可覆盖硅棒/硅锭、硅片、电池片、光伏组件等一系列产品的研发、生产及销售，并在各生产工艺段均积累了丰富经验，建立起了产业链一体化优势。通过垂直一体化的竞争战略，晶科能源能较好地降低核心产品成本、扩大产能、提升产品附加值。 晶科能源招股书显示，2018-2020年，晶科能源营业收入分别为245