威华达控股2021年报

威華達控股有限公司年度報告20211目錄頁次公司資料2主席報告3管理層討論及分析4董事及公司秘書履歷13董事會報告17企業管治報告28環境、社會及管治報告39獨立核數師報告書64綜合損益及其他全面收益表70綜合財務狀況表71綜合權益變動表73綜合現金流量表76綜合財務報表附註78財務概要156 威華達控股有限公司年度報告20212公司資料董事會執行董事黄蘊文女士王溢輝先生非執行董事Alejandro YEMENIDJIAN先生Joseph Edward SCHMITZ先生沈慶祥先生獨立非執行董事陳克勤先生，S.B.S.，J.P.張榮平先生洪祖星先生，B.B.S.盧永仁博士，J.P. （於2021年6月11日獲委任）授權代表黄蘊文女士王溢輝先生審核委員會張榮平先生（主席）陳克勤先生，S.B.S.，J.P.洪祖星先生，B.B.S.盧永仁博士，J.P. （於2021年6月11日獲委任）提名委員會張榮平先生（主席）陳克勤先生，S.B.S.，J.P.洪祖星先生，B.B.S.黄蘊文女士盧永仁博士，J.P. （於2021年6月11日獲委任）薪酬委員會張榮平先生（主席）陳克勤先生，S.B.S.，J.P.洪祖星先生，B.B.S.黄蘊文女士盧永仁博士，J.P. （於2021年6月11日獲委任）公司秘書廖翠芳女士法律顧問（百慕達法律）Conyers Dill & Pearman註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda主要營業地點香港北角馬寶道28號華匯中心25樓電話 ： (852) 3198 0622傳真 ： (852) 2704 2181股份代號 ： 622網址 ： www.oshidoriinternational.com主要股份過戶登記處MUFG Fund Services (Bermuda) Limited4th floor, North Cedar House41 Cedar AvenueHamilton HM12Bermuda股份登記處香港分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心46樓股份過戶處香港分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖核數師中審眾環（香港）會計師事務所有限公司執業會計師香港灣仔港灣道18號中環廣場42樓主要往來銀行中國銀行中國銀行（香港）有限公司恒生銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 威華達控股有限公司年度報告20213主席報告2021年誠威華達控股有限公司*（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）極具挑戰性的一年。除全年面對COVID-19大流行病（「大流行病」）所帶來的經營挑戰外，我們的兩大發展範疇（即競投日本長崎縣綜合度假村（「綜合度假村項目」）及戰術及╱或戰略投資於上市公司）均遇上不可預計事件而置本集團於困難境地。這些事件所造成財務影響的嚴重性亦超出我們的預期。因此，我們決定轉移焦點到性質上較為保守的投資。倘若大流行病的影響於2022年揮之不去，本集團這次將焦點重新定位應能讓我們安然度過金融市場的風暴。本人願先談一下綜合度假村項目。本集團的綜合度假村項目原已獲日本長崎縣政府選為綜合度假村運營商人選最後三強之一。然而，本集團於2021年8月初退出參與該綜合度假村項目的請求建議書流程，原因是有幾件事令人質疑挑選過程的正直性。特別是，其中有些「限制性和不合理的規則令我們難以用審慎而高效的方式營商」。我們對這些行為感到失望，蓋因本集團已投入大量資源於綜合度假村項目的設計，而此將同時惠及本集團和長崎縣雙方。現在回想，本集團相信此事可能好多於壞，因為大流行病肆虐將繼續禍及幾乎世界每一角落，而經營日本一個綜合度假村亦將極度艱難。第二件楣事關乎我們的戰術及╱或戰略投資，背景是大流行病造成股市波動性大增。我們曾嘗試在股市中捕捉波幅獲利，惟由於所持投資的價格於2021年餘下時間不斷下跌而未能奏效。本集團遂設法實行風險管理措施以求迅速止損，結果成功減輕本公司蒙受來自戰術及╱或戰略投資的更大潛在損失。由於COVID-19不同變種繼續對全球及本地經濟以至整體生計造成不利影響，我們已審視業務並決定將焦點轉投到房地產市場。歷史證明，房地產市場是遠較其他投資更能抵住經濟下滑的投資。此將為我們於2022年的方針。致謝本人謹此代表董事會感謝全體員工和持份者所付出的努力和辛勞，並就所有股東多年來的支持表示感激。非執行主席Alejandro Yemenidjian香港，2022年3月29日* 僅供識別 威華達控股有限公司年度報告20214管理層討論及分析業務回顧本集團主要從事投資控股、戰術及╱或戰略投資（包括物業投資）以及提供金融服務，包括第1類（證券交易）、第2類（期貨合約交易）、第4類（就證券提供意見）、第6類（就機構融資提供意見）及第9類（提供資產管理）證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）受規管活動；以及提供放債人條例項下規管之信貸服務。A. 金融服務（證監會第1類、第2類、第4類、第6類及第9類受規管活動）本集團通過其全資附屬公司威華達證券有限公司（「威華達證券」）主要從事證券經紀及金融服務。威華達證券持有香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）交易權並獲證監會發牌可進行包括第1類（證券交易）、第2類（期貨合約交易）、第4類（就證券提供意見）及第9類（資產管理）之受規管活動。威華達證券亦為聯交所之交易所參與者，作為中華通交易所參與者及中華通結算參與者，提供一個平台讓客戶透過聯交所之交易設施買賣於上交所及深交所上市之合資格股票。威華達證券亦為香港期貨交易所有限公司及香港期貨結算有限公司之交易所參與者。本集團亦透過其從事企業融資業務之全資附屬公司威華達融資有限公司（「威華達融資」）提供企業融資顧問，其獲證監會發牌可進行第6類（就機構融資提供意見）受規管活動。威華達融資亦獲幾家上市公司委聘作為其企業融資顧問，就彼等有關上市規則遵例事宜之企業活動提供意見。(i) 證券經紀服務及孖展融資服務證券經紀服務所產生之經紀佣金收入由截至2020年12月31日止年度（「上年度」）之2,400,000港元減少29.2%至截至2021年12月31日止年度（「本年度」）之1,700,000港元。提供孖展融資服務所產生之利息收入由上年度之37,100,000港元減少32.3%至本年度之25,100,000港元。本集團對孖展融資業務的信貸控制將繼續平衡風險與回報及保持審慎手法。(ii) 配股及包銷服務於本年度內，本公司透過威華達證券完成五宗包銷項目。於本年度內，威華達證券作為聯交所上市公司所進行股本集資活動的分包銷商，錄得總包銷承擔金額461,600,000港元。本年度該等項目為本集團產生包銷佣金2,700,000港元，而上年度則為約700,000港元。本集團於市場波動時期在承諾包銷及配股服務前一直採取謹慎態度。(iii) 企業融資顧問威華達融資獲幾家上市公司委聘提供企業融資顧問服務。企業融資顧問所產生收入由上年度之300,000港元增加366.7%至本年度之1,400,000港元。本集團之業務網絡有促進此業務單位之增長。 威華達控股有限公司年度報告20215管理層討論及分析(iv) 資產管理本集團目前以定製方案為有意多元化其投資的客戶提供全權委託投資管理服務。本集團一直致力建立其客戶網絡及與客戶形成牢固關係，亦專注打造聲譽及聲勢以吸引各類客戶。本集團亦正審視可否為正尋找股本以外投資的客戶提供基金投資服務。如能提供廣泛投資產品組合，應能吸引有意分散投資於不同資產類別乃至跨區投資的客戶，滿足其投資需要。B. 信貸服務本公司通過其全資附屬公司威華達資源有限公司（「威華達資源」）及威華達民眾財務有限公司（「威華達民眾財務」）根據香港法例第163章放債人條例進行信貸業務。本集團保留可隨時動用資金以使自身具備足夠放貸能力而捕捉潛在商機。本集團之信貸業務業務模式獨特，注重向具有良好財務實力及低信貸風險的公司及個人客戶提供大額貸款。本集團對準的是以高規格借款人構成的利基市場。本集團已制定及維持適當系統和內部控制以確保其信貸風險評估程序能有效評核潛在客戶的信譽，並於批出信貸或貸款後監察信貸風險。該業務由一個信貸委員會監督，其具有權力與權威以審批信貸和貸款申請，持續監察貸款可收回性及債務追收，維持客戶關係及識別潛在問題，並提出減解措施建議。應收貸款之利息收入由上年度之105,000,000港元減少37.3%至本年度之65,800,000港元。本集團將繼續善用其於此市場的現有網絡、業務聲勢和聲譽，有機地壯大其信貸業務。C. 戰術及╱或戰略投資本集團從事多元化投資組合之戰術及╱或戰略投資，由持有證券及期貨條例下第1類（證券交易）、第2類（期貨合約交易）、第4類（就證券提供意見）及第9類（資產管理）牌照之專業投資團隊監督。於2021年下半年，本集團擴闊其業務活動至涵蓋物業投資。本年度來自此新探索業務之收益為3,860,000港元。儘管大流行病肆虐引致百業蕭條，物業市場仍然暢旺且不如商品、股本及債務市場般波動。亞太區整體物業價格在政府財政刺激方案支持下維持強勢，投資者於物業市場的信心得到提振。香港方面，財政司司長近期公布的香港財政預算案中，有關放寬合資格按揭貸款物業價值上限的措施引發住宅物業投資者及住宅業主的興趣。合資格享有最高貸款價值(LTV)比八成按揭貸款的物業價值上限修訂為12,000,000港元，而適用於首置客的合資格享有最高貸款價值(LTV)比九成按揭貸款的物業價值上限亦修訂為10,000,000港元。 威華達控股有限公司年度報告20216管理層討論及分析本集團預計投資者將會繼續重新調撥其資金至物業市場，作為疫情反覆不散時期較具防守性的投資策略。本集團有信心物業投資乃審慎之選，而隨著物業市場於下一財政年度繼續復甦及租賃需求轉旺，將有助本集團產生穩定而可靠的收益。願景本集團之願景是透過建構一個成功的投資組合，即有彈性、穩健而對本公司股東具有價值的組合而落實我們的企業戰略。投資戰略本集團致力透過本集團之戰術及╱或戰略投資分類創出輝煌業績及表現，透過精選投資及出售創造價值，以及於市況逆境中展現其韌性。本集團已制定準則以識別適當投資，建立評估基準，並將之分類以反映其對本集團的意義及貢獻。持股規模及持股時間長短主要取決於收購理由、投資之戰略價值及潛在回報。本集團會基於以下因素不時考慮變現若干投資：如內部資源要求，觸發出售門檻的估值增減以及有否優於現有持股的另類投資機遇等。財務回顧本集團錄得本年度負收益3,101,900,000港元，而上年度則為正收益280,500,000港元。本集團錄得本年度虧損淨額3,145,700,000港元，較上一期間之純利2,819,500,000港元減少。本年度每股基本及攤薄虧損分別為51.46港仙及51.46港仙，而上年度則為每股基本及攤薄盈利分別46.92港仙及46.80港仙。虧損主要歸因於按公平值列賬及列入損益表之金融資產的已變現虧損所致。於2021年12月31日，本集團之資產總值為6,309,000,000港 元（2020年：10,902,500,000港元）。於2021年12月31日，本集團之資產淨值為5,740,800,000港 元（2020年：9,937,200,000港元）。除本集團就其戰術及╱或戰略投資所持金融資產外，本集團亦持有鉅額資產，主要由現金及銀行結餘等有形資產以及應收賬款、應收貸款及其他應收款項組成。於2021年12月31日，本集團之資產負債比率維持在4.3%（2020年：2.4%）之低水平。 威華達控股有限公司年度報告20217管理層討論及分析重大投資於2021年12月31日，本集團之重大投資如下：重大投資名稱附註於2021年12月31日之持股數目於2021年12月31日之持股百分比截至2021年12月31日止年度之未變現虧損截至2021年12月31日止年度列入其他全面收益表之未變現虧損截至2021年12月31日止年度之已收股息佔本集團於2021年12月31日之