二O二一年年度報告專業 讓保險更保險EMPOWER YOUR INSURANCE BY EXPERTISE 使命 ̇ 分散經濟風險 護航美好生活中再集團企業文化核心價值觀 ̇ 誠信 ̇ 專業 ̇ 合作 ̇ 進取願景 ̇ 建設具有可持續發展能力和 核心競爭力的國際一流綜合性再保險集團經營理念 ̇ 守正創新 行穩致遠 2中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告業績摘要6榮譽與獎項8董事長致辭10管理層討論與分析16董事、監事、高級管理人員及員工情況64企業管治報告75董事會報告103監事會報告119目錄 3中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告內含價值124獨立核數師報告134財務報表及附註142釋義288公司資料292 業績摘要榮譽與獎項董事長致辭 6中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告業績摘要單位：人民幣總負債397,852百萬元同比增長13.5%總權益102,587百萬元同比下降0.3%總保費收入162,732百萬元同比增長0.7%淨利潤6,390百萬元同比增長7.9%歸屬於母公司股東淨利潤6,363百萬元同比增長11.4%歸屬於母公司股東的每股淨資產2.19元同比增長0.1%每股盈利0.15元同比增長11.4%加權平均淨資產收益率6.84%上升0.50個百分點總資產500,439百萬元同比增長10.3% 7中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告業績摘要本集團於過去五個會計年度之業績摘要如下：單位：人民幣百萬元，百分比及另有標註除外2021年2020年變動(%)2019年2018年2017年總資產500,439453,57710.3396,638340,907242,800總負債397,852350,67613.5299,660253,653167,430總權益102,587102,901(0.3)96,97887,25475,370總保費收入162,732161,5740.7144,973122,257105,336淨利潤6,3905,9247.96,6453,8995,336歸屬於母公司股東淨利潤6,3635,71111.46,0493,7305,256每股盈利（人民幣元）0.150.1311.40.140.090.12歸屬於母公司股東的每股 淨資產（人民幣元）2.192.190.12.051.841.75加權平均淨資產收益率(%)16.846.34上升0.50個百分點7.324.907.22註： 1. 加權平均淨資產收益率＝歸屬於母公司股東淨利潤÷加權平均淨資產餘額。 8中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告榮譽與獎項 中再集團 中再產險受表彰單位所獲獎項或榮譽名稱頒獎機構中再集團2021高質量發展保險公司方舟獎證券時報2021優秀社會責任保險公司方舟獎第十一屆中國證券金紫荊獎——十四五最具投資價值上市公司香港大公文匯傳媒集團第十一屆中國證券金紫荊獎——最佳投資者關係上市公司中國金融機構金牌榜•金龍獎——年度最佳服務六穩六保保險公司金融時報Vision Awards保險組金獎、「中國50佳年報」「亞太區年報80強」「世界年報100強」美國通訊專業聯盟全國工人先鋒號（中再集團精準扶貧聯絡處）中華全國總工會青海省脫貧攻堅先進集體（黨群工作部╱幫扶辦）中共青海省委、青海省人民政府中再產險第十屆金融界領航中國「金智獎」——傑出財險公司獎金融界第十屆金融界領航中國「金智獎」——傑出金融服務創新獎金融行業服務「六穩」「六保」貢獻獎證券之星財經風雲榜 9中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告榮譽與獎項 中再壽險 中再資產 華泰經紀 中國大地保險受表彰單位所獲獎項或榮譽名稱頒獎機構中再壽險金融科技與數字化轉型創新成果獎——中再壽險保單數據平台中國通信學會、《求是》圓點直播「今日保•中國保險白象榜」——年度科技賦能經典項目今日保險雜誌社中國大地保險2021優秀社會責任保險公司方舟獎證券時報「2021中國保險業服務創新峰會」中國保險服務創新典型案例——「大地雷達」智慧理賠平台中國銀行保險報中再資產2021金牌保險投資團隊方舟獎證券時報2021中國資產管理機構最佳公眾品牌獎當代金融家「金理財」年度保險資管產品卓越獎——中再－華電基礎設施債權投資計劃上海證券報華泰經紀北京市誠信創建企業北京評價企業協會 10中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告董事長致辭2021年是黨和國家歷史上具有里程碑意義的一年，也是中再集團「十四五」戰略揚帆啟航之年。一年來，我們堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指引，科學制定「一四五」新戰略，保費規模穩健增長，市場地位持續鞏固，再保險業務境內市場份額穩居第一，全球排名再升一位、由七進六，首次躋身《財富》世界500強，經營效益穩步提升，業務結構不斷優化，服務國家戰略成效顯著，防控風險有力有效，實現「十四五」良好開局。2021年，中再集團實現保費收入人民幣1,627.32億元，同比增長0.7%。歸屬於母公司股東淨利潤人民幣63.63億元，同比增長11.4%。業務結構進一步優化，財產再保險境內新興業務佔比7.8%，同比提升0.9個百分點；財產再保險境外業務佔比32.4%，同比提升1.5個百分點；人身再保險境內保障型業務佔比37.6%，同比提升6.5個百分點；財產險直保非車險業務佔比48.0%，同比提升4.5個百分點。保險板塊各經營主體綜合償付能力充足率均保持在200%以上，連續多年獲貝氏「A（優秀）」評級及標普「A」評級。2021年，中再集團秉持一張藍圖繪到底的精神，充分傳承「一三五」戰略合理內核，提煉升華成「一核心、四支點、五提升」為主要內容的「一四五」戰略。「一核心」是突出以再保險業務為核心，強化再保險國家隊的核心競爭力；圍繞再保險主業，推動產業鏈綜合佈局；鞏固國內主導地位，增強全球影響力，更好服務國家戰略和國計民生。「四支點」是通過「產品創新」，提供保險+技術+服務的綜合創新產品方案、增強行業引領能力；通過「平台驅動」，成為保險關聯產業鏈的關鍵參與者、資源整合者和服務集成者；通過「科技賦能」，加快運營智能化、再保直保化和平台生態化模式轉型；通過「全球聯動」，不斷提升全球競爭力、更好保障中國海外利益、反哺國內創新發展。「五提升」是在價值、數據、生態、人才和文化五大方面實現全面提升，全力打造具有可持續發展能力和核心競爭力的國際一流綜合性再保險集團。 11中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告董事長致辭 12中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告董事長致辭2021年，中再集團將服務國家戰略放到首要位置，服務相關國家重點戰略的財產風險保額近人民幣20萬億元、同比增長28%，服務健康中國戰略的健康保障類再保險業務市場份額超過40%，新增創新產品近200款，榮獲20餘項獎項。我們助力國家治理體系建設和「雙碳」目標，第一時間馳援河南洪澇等災害事件，深度參與全國16個省市地區巨災試點，在八成以上項目中擔任首席或唯一再保人，成功發行香港市場首支巨災債券；創新IDI業務「上海模式」並向全國推廣，總保障建築面積近1.4億平方米，累計保額近人民幣5,000億元；為境內所有運行核電機組的近萬億財產和2.4萬名一線人員提供全面保障，助力核電企業完成3.02億噸碳減排。我們服務健康中國戰略，提供政府城鄉居民大病及長期護理等保險保障超過人民幣30萬億元；作為境內主要再保險人支持50餘個「惠民保」項目，覆蓋全國約50%的投保人群；為國內8億劑次新冠滅活疫苗的質量安全責任提供再保險保障，為疫苗出口運輸提供人民幣100億元風險保障。我們助力鄉村振興戰略，防返貧保險從青海循化縣推廣至全國28個省；支援定點幫扶青海省循化縣，進一步鞏固脫貧攻堅成果；承接全國政策性農險轉分保業務，大力拓展商業農險再保險業務、提供風險保障人民幣1,100億元；支持主糧作物完全成本和收入保險擴大試點，已覆蓋全國近200個產糧大縣。我們助力「一帶一路」建設，由中再集團擔任主席單位和管理機構、首年運行的中國「一帶一路」再保險共同體，為19個中國海外利益項目的人民幣161億元資產提供特殊風險保障；牽頭設立勞合社「一帶一路」政治暴力險聯合體，在中國海外利益政治暴力險領域樹立國際首席地位。2021年，中再集團發佈「數字中再2.0」戰略，加速推進數字化轉型。我們秉承「聚資源、建平台、造生態」的發展邏輯，進一步描繪數字化發展藍圖，持續加大科技投入，「十四五」期間相關費用年均增速不低於15%；科技創新取得積極成效，迭代開發中國地震巨災模型3.5，成為我國保險業唯一入選國家「十三五」科技成就展的科研項目；全年新增受理發明專利20項；整體業務線上化率已達85%，明顯優於行業平均水平。2021年，中再集團持續完善國際佈局，不斷擴大國際化先發優勢。我們境外機構拓展到11個國家和地區，國際業務保費收入佔比達18.9%，境外投資資產佔比達25.9%；財產再保險境外業務全面實現承保盈利，收購橋社三年來實現業務、經營、隊伍三穩定，經營表現持續優於勞合社市場整體水平；以「一帶一路」業務為紐帶，強化境內外協同聯動發展。 13中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告董事長致辭展望未來，機遇與挑戰並存。中國宏觀經濟基礎牢固向好，保險密度和深度遠低於全球平均水平，保險產品覆蓋面遠低於人民群眾實際需求，強監管營造良好環境，保險業進入優化供給、有序競爭、規範經營的新發展階段，保險公司功能定位由單純風險承擔者向綜合風險管理者轉變，以客戶為中心重塑交易模式，以生態圈建設支撐競爭能力，以科技賦能搶佔藍海市場。與此同時，風險挑戰也越來越大。全球形勢複雜嚴峻，百年變局加速演進，新冠疫情持續反覆，資本市場波動劇烈，極端氣候變化導致巨災頻發，保費增速放緩、盈利能力減弱，我國保險業轉型壓力巨大。面對市場趨勢，中再集團堅持穩字當頭，聚焦主責、做強主業，確保市場地位穩固、業績穩中有升、風控穩健有力，在產品創新和數字化轉型上爭先，在生態佈局和賽道拓展上卡位，在精細管理和協同聯動上提效。我們發揮再保險主業特色與綜合性發展優勢，全面覆蓋國家重大戰略，聚焦農險、惠民保、新能源車險三大重點領域，在強化服務國家戰略中搶抓發展新機遇。我們開源節流並重，穩住車險基本盤、加快非車險佈局、緊抓健康養老市場機遇、穩步發展國際業務、積極拓展第三方資產管理，在強化價值創造中實現效益穩步提升。我們聚焦數字科技、綠色低碳、健康養老、普惠民生等領域創新開發產品，通過數字化轉型、加快實現降本提效增收，在強化產品創新與科技賦能中穩固行業地位。我們不斷提高風險預警、識別、防範和化解能力，確保風險「看得清、夠得著、管得住」，在強化風險防控中守穩安全底線。總之，2022年，中再集團將堅持「穩中求進、價值提升」的工作總基調，落實好「穩增長、調結構、控風險、增效益」的經營方針，穩住基本盤、積蓄新動能，積極適應行業轉型，加快推進公司高質量發展，努力為股東創造持續穩定的投資回報。袁臨江董事長 管理層討論與分析 16中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告管理層討論與分析概覽本集團經營財產再保險、人身再保險、財產險直保、資產管理、保險中介及其他業務。我們主要通過中再產險、橋社以及新加坡分公司經營境內外財產再保險業務；主要通過中再壽險、中再香港以及新加坡分公司經營境內外人身再保險業務；主要通過中國大地保險、橋社經營境內外財產險直保業務；主要通過中再資產對保險資金進行集中化和專業化運用與管理；主要通過華泰經紀經營保險中介業務。此外，集團公司委託中再產險管理境內外財產再保險業務，委託中再壽險管理人身再保險業務。 17中國再保險（集團）股份有限公司2021年年度報告管理層討論與分析主要業務數據下表載列所示報告期內中再集團的主要業務數據：註： 1. 各業務分部總保費收入不考慮分部間抵銷，其中：財產再保險分部的業務主要包括境內財產再保險業務、境外財產再保險及橋社業務、核共體業務以及財產再保險存續業務；人身再保險分部的業務主要包括境內人身再保險業務、境