东海期货研究所 1 沪深股指全天平稳运行，国债期货小幅收跌 股指期货： 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4156.91点，较前值下跌0.32%；累计成交12651亿元，日均成交2530亿元，较前值增加376亿元。两市融资融券余额为15178亿元，北向资金当周净流出12亿元。涨幅前五的行业分别是电子(6.72%)、计算机(2.54%)、通信(2.44%)、国防军工(2.24%)、食品饮料(1.42%)；涨幅后五的行业分别是汽车(-4.00%)、消费者服务(-4.06%)、房地产(-4.10%)、家电(-4.15%)、建筑(-4.73%)。 2.操作建议：择机配置IM。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析：8月8日，沪深股指全天平稳运行，波动幅度不大，但百余股涨停显示人气仍在。宁德时代守住五百元大关，金龙鱼、爱尔眼科、智飞生物调整，创业板指小幅潜水。盘面上，煤炭、石化、光伏、锂电池、军工、燃气、钢铁、电力板块纷纷造好，半导体板块尾盘回弹，餐饮旅游、航空、保险板块调整。上证指数收盘报3236.93点，涨0.31%；创业板指报2675.69点，跌0.29%；科创50报1152.58点，跌0.41%。大市成交0.95万亿元，上日为0.99万亿。 重要消息： 1. 北向资金净卖出10.75亿元，天齐锂业遭大幅净卖出6.32亿元，三花智控反包涨停却再遭减仓3.61亿元，赣锋锂业、紫金矿业遭净卖出2.24亿和1.6亿元。净买入方面，伊利股份获净买入3.26亿元，斯达半导获净买入2.4亿元；金山办公年内首次上榜，获净买入1.9亿元；紫光国微时隔2个月再次上榜，获净买入1.73亿元；宁德时代、比亚迪均获加仓不足1亿元。南向资金净卖出1.89亿港元，吉利汽车、快手-W、美团-W分别遭净卖出3.03亿港元、2.46亿港元、1.91亿港元；天齐锂业逆势获净买入2.03亿港元。 2. 首批A股结构性产品——MSCI中国A50互联互通指数衍生权证在港交所上市，新上市的衍生权证以MSCI中国A50互联互通指数为基础。 3. 据经济参考报，Wind数据显示，截至8月8日，在已披露2022年半年报的上市公司中，已有31家公司的前十大流通股股东中出现险资身影，合计持股数量2.68亿股，合计持仓市值102.27东海期货|宏观日报2022年08月09日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 亿元，持股数量、持仓市值相比上期均有所提升。其中，涪陵榨菜、鼎捷软件、新大正等10家上市公司二季度获险资加仓。 4. 阿里巴巴公告称，自愿转换为于香港联交所双重主要上市，香港联交所根据上市地位变更指引信发出转为主要上市申请收悉确认。公司主要转换生效日期预计为2022年底前。 5. 交通运输部对《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》征求意见，拟对包括公交车、出租车、道路客运、道路货运在内的自动驾驶车辆，做出服务规范要求。意见稿提出，鼓励封闭式BRT使用自动驾驶公交车；在交通状况简单、条件相对可控的场景使用自动驾驶出租车；审慎使用自动驾驶汽车从事道路客运。 6. 长安、华为、宁德时代三家联合打造的“阿维塔11”正式发布，搭载Huawei inside（HI）华为全栈智能汽车解决方案，全系标配宁德时代三元锂离子电池包，长续航车型电池容量90kWh，起售价35万元，将于12月起开启交付。 7. 知情人士称，宁德时代在北美的工厂选址和激励措施谈判已经进入后期阶段。公司原计划在未来几周公布结果，但目前考虑到各方面因素，决定9月或10月再宣布消息。 国债期货： 1.核心逻辑：资金面宽裕与经济复苏担忧持续，债市偏多环境未变。但十债收益率在2.7附近向下的空间日益狭窄，后续或有一定幅度的调整，前期多单可适当减仓。偏激进的投资者可以波段操作为主，看短做短。曲线方面仍在走陡，但短端继续下行动力不足，可等待做平机会。 2.操作建议：前期多单减仓。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：8月8日，国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%。Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.6bp报1.013%，7天期上行0.7bp报1.391%，14天期下行2.9bp报1.322%，1个月期下行2.5bp报1.569%。 重要消息： 1、 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月8日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。当日20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 2、 美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨2.55个基点报2.519%，2年期美债收益率跌1.8个基点报3.218%，3年期美债收益率跌3.1个基点报3.147%，5年期美债收益率跌4.9个基点报2.914%，10年期美债收益率跌7个基点报2.762%，30年期美债收益率跌8.3个基点报2.988%。 东海期货研究所 3 免责声明：