厦钨新能系列之八:22年上半年报点评-盈利迎改善,业绩超预期

厦钨新能22年上半年业绩超预期，得益于三元材料销量显著提升和规模效应对盈利能力的明显改善。公司正极材料业务下游需求旺盛，盈利能力逐级改善，维持“增持”评级。公司产品研发布局丰富，深耕高电压技术行业领先，三元Ni68系产品在能量密度方面与NCM811材料持平且在安全性与成本方面市场性价比突出，充分受益产业链加速导入。同时，超高镍三元、低温磷酸铁锂、固态电解质及补锂剂研发有望拉动公司长期业绩增长。