传媒行业周报系列2022年第29周：抖爱携手短视频二创，27部门发文推进文化贸易

►市场行情回顾 2022年第29周（实际交易日为2022.07.18-2022.07.22）上证指数上涨1.30%，沪深300指数下跌 0.24%，创业板指数下跌0.84%。SW传媒指数上涨4.77%，跑赢创业板指数5.61pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第二位。子行业中游戏、影视、广电位列前三位，分别上涨7.71%、6.01%、5.90%。 ►传媒行业数据 截至2022年7月22日，院线电影排名前三为《神探大战》《人生大事》和《外太空的莫扎特》；网播电影排名前三为《大世界扭蛋机》《精灵旅社4： 变身大冒险》 和 《四海》；影视剧集排名前三为《星汉灿烂》《幸福到万家》和《少年派2》；综艺排名前三分别为《乘风破浪第三季》《开始推理吧》和《你好星期六》；动漫排名前三分别为《憨豆先生动画版第2季》《憨豆先生动画版第1季》和《喜羊羊与灰太狼奇妙大营救》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《三国志战略版》和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《香肠派对》和《王者荣耀》。 ►核心观点 本周，抖音和爱奇艺宣布达成合作，爱奇艺将向抖音集团授权其内容资产中拥有信息网络传播权及转授权的长视频内容，用于短视频创作；商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，提出聚焦推动文化传媒、网络游戏、动漫、创意设计等领域发展，扩大网络游戏审核试点，提升文化贸易数字化水平，积极培育数字内容领域出口竞争优势等。 我们认为，1）自2021年12月《网络短视频内容审核标准细则》落地，视频版权保护监管力度加强，未经授权的影视作品二创内容受到限制。2022年3月，抖音获得搜狐自制作品授权，2022年6月，快手获得乐视二创授权，结合本周抖音与爱奇艺达成版权合作协议，长短视频平台合作成为趋势，将进一步丰富短视频平台内容及创作生态，降低自查成本，同时为长视频平台创造新的流量入口。2） 《意见》提出在网络游戏领域开展优化审批流程改革试点，即下放审核权力至北京、上海、广东、浙江、重庆、海南六个试点地区，有望加快内容审核进程，减轻版署审核压力，推进游戏版号持续常态化发放。 ►投资建议 结合《意见》中有关部门大力支持数字内容 “ 走出去”，随着行业监管趋于明朗，游戏板块推荐关注出海表现亮眼、游戏储备多元的游戏研发厂商三七互娱，储备游戏丰富、探索前沿技术服务的行业龙头腾讯控股，同时推荐原创精品游戏研发商完美世界，关注其核心游戏出海业绩表现， 受益标的包含游戏公司网易、吉比特、心动公司、恺英网络；平台经济监管常态化进行时，受益标的包括本地生活企业美团，关注其零售业务发展；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及国资控股定增持续推进，持续开拓创新赛道的数字营销公司浙文互联。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.本周市场行情 2022年第29周（实际交易日为2022.07.18-2022.07.22）上证指数上涨1.30%，沪深300指数下跌0.24%，创业板指数下跌0.84%。SW传媒指数上涨4.77%，跑赢创业板指数5.61pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第二位。子行业中游戏、影视、广电位列前三位，分别上涨7.71%、6.01%、5.90%。 本周传媒行业个股涨幅前5为惠程科技、*ST文化、恒大高新、北巴传媒、贵广网络。跌幅前5为美吉姆、时代出版、顺网科技、分众传媒、联创股份。 2.核心观点&投资建议 本周，抖音和爱奇艺宣布达成合作，爱奇艺将向抖音集团授权其内容资产中拥有信息网络传播权及转授权的长视频内容，用于短视频创作；商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，提出聚焦推动文化传媒、网络游戏、动漫、创意设计等领域发展，扩大网络游戏审核试点，提升文化贸易数字化水平，积极培育数字内容领域出口竞争优势等。 我们认为，1）自2021年12月《网络短视频内容审核标准细则》落地，视频版权保护监管力度加强，未经授权的影视作品二创内容受到限制。2022年3月，抖音获得搜狐自制作品授权，2022年6月，快手获得乐视二创授权，结合本周抖音与爱奇艺达成版权合作协议，长短视频平台合作成为趋势，将进一步丰富短视频平台内容及创作生态，降低自查成本，同时为长视频平台创造新的流量入口。2）《意见》 提出在网络游戏领域开展优化审批流程改革试点，即下放审核权力至北京、 上海、广东、浙江、重庆、海南六个试点地区，有望加快内容审核进程，减轻版署审核压力，推进游戏版号持续常态化发放。 结合《意见》中有关部门大力支持数字内容“走出去”，随着行业监管趋于明朗，游戏板块推荐关注出海表现亮眼、游戏储备多元的游戏研发厂商三七互娱，储备游戏丰富、探索前沿技术服务的行业龙头腾讯控股，原创精品游戏研发商完美世界，关注其核心游戏出海业绩表现，受益标的包含游戏公司网易、吉比特、心动公司、恺英网络；平台经济监管常态化进行时，受益标的包括本地生活企业美团，关注其零售业务发展；我们看好一网整合过程中广电5G相关的投资机会，受益标的包括贵广网络、华数传媒、歌华在线、东方明珠、江苏有线等；电影板块方面，建议关注优质影视版权公司捷成股份，其数字院线及新媒体版权业务直接受益于电影“十四五”规划，一季报业绩增长近200%；其他板块方面，推荐受益于“文化新基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑，以及国资控股定增持续推进，持续开拓创新赛道的数字营销公司浙文互联。 3.行业新闻 2022年7月18日 【中央网信办：集中查处散布虚假信息等问题】http://985.so/bm8wa 中央网信办等部门将组织开展为期2个月的专项行动，聚焦未成年人使用频率高的短视频直播、社交、学习类APP、网络游戏、电商、儿童智能设备等平台，集中解决涉未成年人问题乱象。 【2022暑期档总票房破35亿】http://985.so/bm8we 据猫眼专业版微博消息，7月16日19时14分，2022年暑期档总票房（含预售）破35亿。 【2022中国文创文旅元宇宙白皮书发布】http://985.so/bm8w8 《2022中国文创文旅元宇宙白皮书》于7月16日进行了线上发布。白皮书由上海市创意产业协会成立的“元宇宙行业发展分会”，邀请国内元宇宙领域的资深技术专家、政策研究专家、产业研究专家、行业头部企业家、全国著名大学院校教授、专业投资人等100多位专家，共同起草。白皮书旨在通过“搭平台、做标准、聚资源，享成果”，加快布局元宇宙各产业发展，抢占元宇宙行业发展的制高点，构建“产业元宇宙命运共同体”，打造具有“国际影响力的元宇宙创新服务中心”。商汤、芒果智娱、零幺宇宙等元宇宙产业链领先企业参与了白皮书发布和分享。 2022年7月19日 【 上海文旅局局长 ： 安全是文旅业的生命线 ， 正抢抓元宇宙新赛道 】http://mtw.so/5stbsQ 上海市文化和旅游局局长方世忠透露，上海正积极抢抓和布局元宇宙新赛道，联合相关企业、平台和研究机构，深化元宇宙在文旅产业层、应用层的系统研究，加快编制上海市培育文旅元宇宙新赛道的三年行动方案，明确发展目标、重点任务和保障措施，构建一批文旅元宇宙的“上海场景”，制订若干文旅元宇宙的“上海标准”，激发文旅新活力，提升文旅新体验。 【暑期档票房突破37亿元，上市影企业务逐步恢复】http://mtw.so/5WxZ8o 7月以来，电影市场暑期档持续升温。来自灯塔专业版数据显示，截至7月18日记者发稿时，2022年暑期档累计票房已突破37亿元。“这一数据已非常接近去年同期，全国营业影院总数也已连续25天破万，营业率一直保持在八成以上，大部分城市的营业率基本恢复到去年的水平，目前整体复苏情况良好。”灯塔专业版分析师陈晋表示。机构人士表示，目前电影市场正持续回暖，若暑期档电影市场动能重燃，上市影企业绩有望率先回暖。 【 我国数字产业规模持续提升 ， 上半年收入规模突破10万亿元 】http://mtw.so/643Mcb 工业和信息化部信息通信管理局负责人王鹏介绍，我国数字经济已连续数年稳居世界第二，对经济增长的拉动作用不断增强。1至6月，电子信息制造业、软件业、通信业和互联网的收入总规模突破10万亿元。 【抖音与爱奇艺达成“二创”合作】http://985.so/b2kj5 7月19日，抖音集团和爱奇艺宣布达成合作，将围绕长视频内容的二次创作与推广等方面展开探索。依据合作，爱奇艺将向抖音集团授权其内容资产中拥有信息网络传播权及转授权的长视频内容，用于短视频创作。双方对解说、混剪、拆条等短视频二创形态做了具体约定，将共同推动长视频内容知识产权的规范使用。 2022年7月20日 【 全国文化和旅游行业安全生产暨疫情防控工作电视电话会议召开 】http://mtw.so/5A0GcT 据文化和旅游部消息，文化和旅游部党组书记、部长要求，要毫不动摇坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，在科学、精准、高效上下功夫，因时因势优化防控措施、推动落实落地，坚决巩固来之不易的防控成果。 【腾讯计划关停数字藏品业务“幻核”】http://mtw.so/6qzuPa 据腾讯内部人士透露，腾讯正计划在本周裁撤“幻核”业务，这一消息在幻核基干（腾讯内部低级别管理人员）已经进行了传达。幻核是腾讯旗下的数字藏品平台，上线于2021年8月，至今尚不满一年。而在7月2日，腾讯新闻App也暂停了数字藏品的售卖服务。 【SensorTower：英雄联盟手游全球收入突破5亿美元】http://mtw.so/5WuHuq SensorTower数据显示，拳头游戏（Riot Games）《英雄联盟手游（League of Legends: Wild Rift）》全球玩家在App Store和Google Play的支出已超过5亿美元（约33.7亿元人民币）。 2022年7月21日 【 商务部等27部门 ： 关于推进对外文化贸易高质量发展的意见 】http://985.so/bm066 商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》。意见提出，深化文化领域审批改革。聚焦推动文化传媒、网络游戏、动漫、创意设计等领域发展，开展优化审批流程改革试点，扩大网络游戏审核试点，创新事中事后监管方式。探索设立市场化运作的文物鉴定机构，鼓励社会力量参与博物馆展览、教育和文创开发。 鼓励金融机构创新金融产品和服务，开发更多与文化贸易特点相适应的信贷产品、贷款模式，推广知识产权质押融资、供应链融资、订单融资等业务，支持境内银行按照风险可控、商业可持续原则开展境外人民币贷款业务。积极支持符合条件的文化贸易企业上市融资，以及通过发行公司债券、企业债券、非金融企业债务融资工具等方式融资。 滴滴出行处罚落地，被罚80.26亿元】http://8r5.cn/CUQ6I 7月21日中午，国家网信办发布公告称，根据网络安全审查结论及发现的问题和线索，国家互联网信息办公室依法对滴滴全球股份有限公司涉嫌违法行为进行立案调查。经查实，滴滴全球股份有限公司违反《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》的违法违规行为事实清楚、证据确凿、情节严重、性质恶劣。依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》《行政处罚法》等法律法规，对滴滴全球股份有限公司处人民币80.26亿元罚款，对滴滴全球股份有限公司董事长兼CEO程维、总裁柳青各处人民币100万元罚款。 【《2022年1-6月中国游戏产业报告》：自主研发游戏海外销售收入增长6.16%】http://985.so/bm0zc 中国音数协游戏工委和中国游戏产业研究院发布了《2022年上半年