金融工程专题研究：公募FOF基金2022年二季报解析

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2022年07月24日金融工程专题研究公募FOF基金2022年二季报解析核心观点金融工程专题报告金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰证券分析师：杨丽华021-60933159021-60933116zhangxinwei1@guosen.com.cnyanglihua@guosen.com.cnS0980520060001S0980521030002相关研究报告《基金投资价值分析-中小盘投资正当时—易方达中证1000ETF投资价值分析》——2022-07-21《基金投资价值分析-进击的小巨人—富国中证1000ETF投资价值分析》——2022-07-19《金融工程专题研究-传承精华，守正创新——华泰柏瑞中证中药ETF投资价值分析》——2022-07-17《金融工程专题研究-双碳政策产业齐发力，新旧能源共振——富国中证上海环交所碳中和ETF投资价值分析》——2022-07-04《金融工程专题研究-全球碳中和背景下的中国机遇——南方中证上海环交所碳中和ETF投资价值分析》——2022-07-03公募FOF基金2022年二季度概览截至2022Q2，全市场已成立FOF产品数量306只，合计规模为2222.76亿元，相比2022Q1增加3.63%。从穿透后权益资产占比划分来看，2022Q2平衡型FOF和偏股型FOF合计规模占比已达44.45%。2022年二季报中最受FOF基金经理欢迎的基金为了能更好地观察FOF基金经理的投资偏好，本文就市场关注度较高的几类基金分别统计了重仓该基金的FOF数量和重仓规模最多的基金。最受FOF基金经理欢迎的主动权益基金中，重仓该基金的FOF数量最多的三只基金是海富通改革驱动、富国价值优势、中庚价值领航；重仓规模最大的三只基金是易方达环保主题、易方达供给改革、易方达瑞恒。最受FOF基金经理欢迎的债券型基金中，重仓该基金的FOF数量最多的三只基金是交银裕隆纯债A、博时富瑞纯债A、易方达信用债A；重仓规模最大的三只基金是交银裕隆纯债A、交银纯债AB、易方达信用债A。相比2022Q1，FOF基金经理增配了哪些基金？在FOF投资动态上，对于主动权益基金，FOF预估净增持数量最多的三只基金是富国价值优势、大成高新技术产业A、长信金利趋势A；FOF预估主动增持规模最大的三只基金是汇添富医药保健A、交银施罗德持续成长、易方达供给改革。对于债券型基金，FOF预估净增持数量最多的三只基金是交银纯债AB、易方达信用债A、交银双轮动AB；FOF预估主动增持规模最大的三只基金是南方交元、交银双轮动AB、交银稳利中短债A。2022年二季报中最受FOF基金经理欢迎的基金经理最受FOF基金经理欢迎的前三位主动权益基金经理是孙彬先生、鄢耀先生、王君正先生；最受FOF基金经理欢迎的前四位“固收+”基金经理是王晓晨女士、胡剑先生、董晗先生和李怡文女士。2022年二季报中FOF股票投资情况截至2022Q2，共有119只FOF直接投资股票，平衡型FOF中投资股票资产的FOF数量最多，其次是偏债型FOF、偏股型FOF。从FOF重仓的股票标的来看，重仓该股票的FOF数量排名前三的是贵州茅台、宁德时代、东方财富；重仓市值排名前三的是宁德时代、保利发展、比亚迪。风险提示：本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录公募FOF基金2022年二季度概览.................................................................................................4FOF发行情况......................................................................................................................................................5FOF业绩表现......................................................................................................................................................6最受FOF基金经理欢迎的基金........................................................................................................8最受FOF基金经理欢迎的股票基金................................................................................................................9最受FOF基金经理欢迎的债券基金..............................................................................................................11相比2022Q1，FOF基金经理增配了哪些基金？........................................................................................12最受FOF基金经理欢迎的基金经理..............................................................................................14外部FOF重仓投资规模..................................................................................................................15FOF投资股票情况...........................................................................................................................16总结....................................................................................................................................................19免责声明............................................................................................................................................21 hZkXjZfUgZ8VlWoOuMrQpPbRcM8OoMnNmOoMjMqQqPkPnPmR6MqQoRuOqNsPwMsRmR请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：FOF规模及数量（按资产配置策略划分）.................................................................................................4图2：FOF规模及数量（按穿透后权益资产占比划分）.....................................................................................4图3：前20家基金管理人的FOF管理规模和数量（亿元，截至20220630）..............................................5图4：FOF发行数据统计（截至20220630）......................................................................................................5图5：不同最短持有期的FOF数量占比................................................................................................................6图6：不同类别FOF收益中位数（按穿透后权益资产占比划分）....................................................................7图7：外部FOF重仓投资规模最大的前20家基金公司（亿元，截至20220630）....................................15图8：投资股票资产的FOF数量占比变化..........................................................................................................16图9：投资股票资产的FOF的平均股票仓位......................................................................................................16表1：2022Q2偏债型FOF收益TOP10...............................................................................................................7表2：2022Q2平衡型FOF收益TOP10...............................................................................................................8表3：2022Q2偏股型FOF收益TOP10...............................................................................................................8表4：最受FOF基金经理欢迎的主动权益基金TOP10（截至20220630）...................................................9表5：最受FOF基金经理欢迎的被动指数型基金TOP10（截至20220630）.............................................10表6：最受FOF基金经理欢迎的指数增强基金TOP10（截至20220630）.................................................10表7：最受FOF基金经理欢迎的量化对冲基金（截至20220630）...............................................................11表8：最受FOF基金经理欢迎的债券型基金TOP10（截至20220630）.....................................................11表9：最受FOF基金经理欢迎的“固收+”