【广发电新】通威股份中报预增公告点评:硅料出货超预期,电池盈利显著修复 公司发布中报业绩预增公告,公司22年归母净利润120-125亿元,同比+304.62%-321.48%;扣非后归母净利润120-125亿元,同比+300.73%-317.42%,主要系:(1)硅料:受海外高价旺盛需求推动产业链价格,硅料供需紧张程度加剧,二季度硅料成交均价约25万/吨,预计单吨盈利有望达13万元以上;同时公司新产能顺利投放叠加部分旧产能实现超产,预计二季度硅料出货量6万吨,权益出货5万吨以上,超市场预期,对应硅料业绩约69亿元。(2)电池:受下游旺盛需求推动,公司电池片满产满销,预计二季度出货量11GW,由于近年PERC电池并未出现较多产能扩张,公司通过提升大尺寸占比推动盈利提升,单瓦盈利约4分(缩短折旧年限至6年),对应业绩约4.4亿元;此外将计提部分电池减值。(3)农牧和食品板块实现量利双增,其中饲料业绩2亿元,化工及电站业绩3亿元,内部抵减约3亿元。