中标大型储能项目，夯实储能增长曲线

中天科技中标大型储能项目，累计金额380MW/800MWh，其中中广核2022年度磷酸铁锂电池储能系统框架采购-第二标段涉及新疆等10个区域，累计总功率300MW/600MWh（0.5C储能，功率暂定300MW），中标金额8.16亿元；蒙古国能源部招标大型储能项目功率80MW/200MWh，中标金额：8092.54万美金（不含税）（折合人民币约为5.4亿元），预计于2022年8月开始执行，2023年10月执行完毕（具体的执行计划根据蒙古业主最终审批计划调整）。本次中标将有助于进一步夯实公司储能业务板块实力，把握储能蓝海市场发展机遇。投资建议：考虑到公司将低毛利的商贸零售业务剥离，但对利润端的影响相对有限，我们下调2022年收入端的预测，并考虑新中标的储能项目等对利润端的积极影响，上调净利润预测。原预计中天科技2022-2023年营业收入为455/442亿元，归母净利润维持37/47亿元,调整后预计2022-2024营业收入分别为426/500/569亿元（同比-7.6%/+17%/+14%），归母净利润38/48/54亿元（同比+21倍/26%/13%），对应PE分别为21/17/15倍，低于可比公司平均估值水平，维持“买入”评级。

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