计算机行业周报：运营商相继集采 国产服务器大有可为

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 运营商相继集采 国产服务器大有可为 ——计算机行业周报 投资摘要：国产服务器持续发力，预计2025年中国服务器市场空间可达420.27亿美元 国产服务器：继中国移动集中采购补采 国产服务器中标占比再度提高 服务器业务新增长，移动采购国产芯片率升至41.65%。中国移动21-22年第一批次集采共计163,692台，国产服务器中标共44247台，占比27.03%。加上6月15号公布的PC服务器补采41004台，合计整体服务器占比41.65% 根据IDC统计，2020年中国服务器市场规模为216.49亿美元，其中X86服务器市场规模为208.23亿美元。  边缘化服务器：一种边缘化设备，以提供不同网络的连接和共享传输。2022年1月，IDC发布的《中国边缘云研究，2021》报告中指出，2020年中国边缘云市场规模总计23.4亿元人民币，其中边缘云服务市场达到13.6亿元人民币。阿里云、华为云、腾讯云等公有云服务商成为中国边缘云服务市场的最大受益者。继云计算市场的蓬勃发展，为今后更好的满足客户需求，边缘云市场已然成为服务体系上的新版图。  公有云服务器：云计算服务器之一，将业务从传统数据转移到云数据的平台。根据IDC的《中国整体云计算市场预测，2021-2025》，中国是全球云计算市场增速最快的国家，2020年的市场规模达487.3亿美元。  AI服务器：云计算服务器之一，将业务从传统数据转移到云数据的平台。因大数据、云计算、物联网等技术的应用，使得数据呈现几何倍速的增长，这使得传统服务器的数据处理能力难以满足持续的数据增加。AI算力使用CPU+GPU的异构服务器，计算性能高达每秒2千万亿次。根据IDC的《中国整体云计算市场预测2021-2025》，中国是全球云计算市场增速最快的国家，2020年的市场规模达487.3亿美元。 预计2025年中国服务器市场空间可达420.27亿美元。根据IDC统计，2020年中国服务器市场规模为216.49亿美元，其中X86服务器市场规模为208.23亿美元，同时2021年中国服务器市场规模为257.31亿美元。我们预计2020-2025年，中国服务器市场规模将从216.49亿美元达到420.27亿美元，年复合增长率为14.19%。 市场回顾： 计算机行业本周表现较为良好。计算机版块跌幅为1.70%，涨跌幅在申万一级行业排15/31。 计算机行业前十大股票涨跌幅分化较大。本周计算机前十大股票跌幅较大，企业级资源管理ERP表现较好。 计算机板块涨幅前十大主要聚焦于安防和车联网。本周计算机板块涨幅前十名的股票包括安防、车联网IT、身份信息识别等。 投资策略： 随着服务器产业的不断发展，我们认为服务器将会持续收益，相关标的如下： 国产服务器CPU厂商：中科曙光，中国长城 服务器提供商: 浪潮信息，神州数码 风险提示：政策推进力度不及预期、技术成熟度不及预期、系统建设成本超预期、应用场景不及预期。 评级 增持（维持） 2022年07月03日 曹旭特 分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 时炯 研究助理 SAC执业证书编号：S1660121120030 行业基本资料 股票家数 311 行业平均市盈率 43.9 市场平均市盈率 12.9 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《计算机行业研究周报：专题：以视频安防为根 展望AIOT无垠》2022-04-18 2、《计算机行业研究周报：数字人民币：央行主导法定货币 维护国家货币主权》2022-04-11 3、《计算机行业研究周报：专题：替代效应显现 看好TWS耳机蓝牙芯片龙头》2022-04-05 -27%-24%-21%-19%-16%-13%-10%-7%-5%-2%1%4%7%2021-072021-072021-082021-082021-092021-092021-102021-102021-112021-112021-122021-122022-012022-012022-022022-022022-032022-032022-042022-042022-052022-052022-062022-06计算机沪深300 计算机行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 10 证券研究报告 内容目录 1. 继中国移动集中采购补采 国产服务器中标占比再度提高 ......................................................................................................... 3 1.1 服务器：科学计算和人类信息技术的砥柱 ..................................................................................................................... 3 1.2 服务器运营商正逐步提高国产服务器的采购量 .............................................................................................................. 4 1.3 国产CPU产业趋势向阳 ................................................................................................................................................ 5 1.4 服务器产品及产业链 ...................................................................................................................................................... 5 1.4.1 边缘服务器 ......................................................................................................................................................... 5 1.4.2 公有云服务器 ..................................................................................................................................................... 5 1.4.3 AI服务器 ............................................................................................................................................................ 6 1.5 集成电路产业链及其图谱 .............................................................................................................................................. 6 1.6 推荐标的 ....................................................................................................................................................................... 6 2. 板块回顾 .................................................................................................................................................................................. 7 3. 行业动态 .................................................................................................................................................................................. 8 行业新闻 ............................................................................................................................................................................. 8 公司新闻 ............................................................................................................................................................................. 8 4. 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 9 图表目录 图1： 服务器的演变 ................................................................................................................................................................. 33 图2： 第一批集采PC服务器 .................................................................................................................................................... 44 图3： 整体PC服务器（包括补采） ......................................................................................................................................... 44 图4： 中国服务器市场规模（亿美元） ..................................................