运营商提升国产CPU服务器采购比例，行业信创加速落地

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 运营商提升国产CPU服务器采购比例，行业信创加速落地  市场回顾：上周沪深300指数下跌2.71%，中小板指数下跌1.12%，创业板指数下跌1.36%，计算机（中信）指数下跌1.39%。板块个股涨幅前五名分别为：旋极信息，海联讯，佳华科技，联络互动，*ST实达；跌幅前五名分别为：*ST工新，新智认知，科大讯飞，鼎捷软件，朗科科技。  行业要闻：  中国信通院主导完成首个工业互联网网络领域国际标准  网络交易新规：收集消费者敏感信息须逐项取得同意  交通运输部：组织实施自动驾驶、智能航运等前沿技术先导应用试点工作  华为将从2021年开始对5G专利收取使用费；华为对遵循5G标准的单台手机专利许可费上限为2.5美元；华为首席法务官宋柳平：华为将与苹果、三星谈判5G专利使用费  公司动态：  太极股份：董事会同意聘任肖益为公司总裁  奥马电器：董事会对TCL家电集团提交的《提请函》不予审议  恒生电子：完成受让赢时胜7.18%股份  华东电脑：拟更名为“电科数字”  投资建议：我们认为，中国电信服务器集中采购规模与国产CPU服务器比例提升充分表明了运营商层面对国产化替换的意志与决心，也是信创行业加速规模化落地的重要信号。持续推荐国产服务器龙头浪潮信息与中科曙光，同时我们认为今年以“信创+网安”构成的“大安全”将是计算机行业业绩高增与持续性最为确定的主线之一，持续推荐金山办公、中国长城、东方通、诚迈科技、中国软件、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、安恒信息、太极股份等兼具政府与行业信创市场龙头地位的核心标的。  风险提示：国有化替代增速不及预期。 Table_Tit le 2021年03月20日 计算机 Table_BaseI nfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 数据来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 2.18 10.60 -7.00 绝对收益 -11.17 10.75 32.51 吕伟 分析师 SAC执业证书编号：S1450516080010 lvwei@essence.com.cn 021-35082935 胡又文 分析师 SAC执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 相关报告 计算机行业动态分析 2021-03-13 十年磨一剑，两会聚焦核心技术自主可控 2021-03-06 网安板块走出疫情影响，业绩超预期复苏 2021-02-27 智能化：撬动百年汽车“核聚变”的阿基米德支点 2021-02-22 为什么手机巨头都想造车 2021-02-20 -9%1%11%21%31%41%51%61%202 0-03202 0-07202 0-11202 1-03计算机 沪深300 行业动态分析/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周观点 2021年3月19日，中国电信服务器集采项目招标的GPU型服务器Intel系列、AMD系列、服务器G系列（国产系列）中标候选人公示发布。其中，Intel系列中标总规模4.94亿元，共计2,767台；AMD系列总规模1,265万元，共计398台；鲲鹏服务器中标规模6.35亿元，海光5.19亿元，共计24,823台。这是2020年5月6日，《中国电信服务器（2020年）集中采购项目货物招标集中资格预审公告》共8个包（及Intel系列4,4731台、AMD系列398台、鲲鹏/海光系列24,823台）最后三个重要标包。 表1：中国电信服务器（2021年）服务器集中采购项目中标候选人 标包 产品名称 排名 中标候选人 投标报价 (含增值税，百万元) 6 GPU型服务器 (I系列) 1 浪潮信息 459 2 华为 537 3 紫光华山 516 7 服务器 (A系列) 1 曙光信息 12 2 紫光华山 13 8 服务器 (G系列) 1 华为 1,250 2 中科可控 993 3 浪潮信息 1,034 4 紫光华山 1,343 5 同方股份 1,340 数据来源：公司公告，安信证券研究中心 国产CPU系列服务器占采购规模约35%。本次招标中，标包八均为国产CPU服务器，合计共2.5万台服务器，占中国电信集采服务器总规模约35%，其中华为、紫光华山、同方股份均使用鲲鹏芯片，投标报价总计6.35亿元；中科可控、浪潮信息使用海光芯片，投标报价总计5.19亿元。国产CPU服务器在此次中国电信采购项目中标额占比较去年运营商采购进一步提升，显示以运营商为代表的行业信创正在加速推进。 图1：中国电信服务器集采详情 数据来源：中国电信，安信证券研究中心 国产服务器正逐步成为运营商IT基础设施基石。目前，信创行业规模化阶段已经到来，国产 行业动态分析/计算机 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 化服务器替换速度有望进一步加快。考虑国产CPU服务器的份额和规模也在同比例增长，运营商正在将全国产CPU服务器全方位深层次融入其服务生态。 投资建议：中国电信服务器集中采购规模与国产CPU服务器比例提升充分表明了运营商层面对国产化替换的意志与决心，也是信创行业加速规模化落地的重要信号。持续推荐国产服务器龙头浪潮信息与中科曙光，同时，我们认为今年以“信创+网安”构成的“大安全”将是计算机板块业绩高增与持续性最为确定的主线之一，持续推荐金山办公、中国长城、东方通、诚迈科技、中国软件、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、安恒信息、太极股份等兼具政府与行业信创市场龙头地位的核心标的。 风险提示：国有化替代增速不及预期。 2. 下周投资提示 表2：下周重要会议 序号 证券代码 证券名称 事件类型 发生日期 1 300588.SZ 熙菱信息 股东大会召开 20210326 2 600845.SH 宝信软件 股东大会召开 20210326 3 300166.SZ 东方国信 股东大会召开 20210325 4 300799.SZ 左江科技 股东大会召开 20210325 5 300462.SZ 华铭智能 股东大会召开 20210324 6 300033.SZ 同花顺 股东大会召开 20210322 7 688118.SH 普元信息 股东大会召开 20210322 8 688158.SH 优刻得-W 股东大会召开 20210322 9 002970.SZ 锐明技术 股东大会召开 20210319 10 300297.SZ 蓝盾股份 股东大会召开 20210319 数据来源：Wind，安信证券研究中心 3. 行业新闻 全国人大常务委员会工作报告：抓紧研究新技术新应用领域的相关法律制度 36氪3月14日消息，全国人民代表大会常务委员会工作报告指出，今后一年的主要任务包括：抓紧研究数字经济、互联网金融、人工智能、大数据、云计算等新技术新应用领域的相关法律制度，以法治促进和保障新业态、新模式健康发展。 中国信通院主导完成首个工业互联网网络领域国际标准 36氪3月15日消息，据中国信通院消息，国际电信联盟标准化局（ITU-T）近日在第13研究组（未来网络与云）的全会上通过了中国信息通信研究院技术与标准研究所主导制定的首例工业互联网国际标准——ITU-T Y.2623《工业互联网网络技术要求与架构（基于分组数据网演进）》。 华为将从2021年开始对5G专利收取使用费；华为对遵循5G标准的单台手机专利许可费上限为2.5美元；华为首席法务官宋柳平：华为将与苹果、三星谈判5G专利使用费 36氪3月16日消息，华为知识产权部部长丁建新在公司活动上表示，华为将从2021年开始对5G专利收取使用费，丁建新透露，华为公司预计2019~2021三年的知识产权收入在12~13亿美金之间，并公布了华为对5G多模手机的收费标准：华为对遵循5G标准的单台手机专利许可费上限为2.5美元，并提供适用于手机售价的合理百分比费率。他表示：“华为作为５G标准的重要技术贡献者，遵循FRAND原则，我们希望今天提供的信息可以为5G技术的实 行业动态分析/计算机 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 施者提供透明的成本预期，增加投资的确定性，并促进５G技术的普及。”；华为技术有限公司副总裁、首席法务官宋柳平称华为将与苹果、三星谈判5G专利使用费。 腾讯云发布新一代星星海自研服务器 36氪3月16日消息，腾讯云宣布发布全新一代星星海自研服务器。该服务器采用最新AMD Milan处理器，对应云上实例星星海SA3可提供最高232个核心的单节点算力，能够进一步满足用户在视频编解码、离线渲染、数据库、AI等场景下对算力性能的需求。其中，在AI场景上，星星海SA3的实测性能提升高达220%以上。 《网络交易监督管理办法》正式发布，5月1日起施行 36氪3月16日消息，3月15日，由国家市场监督管理总局制定出台的《网络交易监督管理办法》，在中央广播电视总台第31届“3〃15”晚会现场正式发布，自2021年5月1日起施行。针对网络经营主体登记问题，《网络交易监督管理办法》对《电子商务法》规定的“零星小额”和“便民劳务”两类免于登记情形进行了具体界定，提升网络经营主体整体合规度。 我国主导制定，全球首个物联网金融领域国际标准发布 36氪3月18日消息，记者17日从无锡物联网产业研究院获悉，国际化标准化组织（国际电工委员会）正式发布了《基于物联网（传感网）技术面向动产质押监管集成平台的系统要求》物联网金融国际标准。这是由我国专家作为主编辑制定的全球首个物联网金融领域国际标准。该国际标准适用于动产质押监管服务的物联网或传感网系统的设计和开发，能有效对动产质押全流程环节进行实时监控，实现银行对动产质押的全生命周期管理。 交通运输部：组织实施自动驾驶、智能航运等前沿技术先导应用试点工作 36氪3月18日消息，18日，交通运输技术创新联席会议第五次全体会议在交通运输部召开。副部长王志清要求，统筹科技研发，积极争取设立交通领域国家重大科技项目，统筹组织实施好国家重点研发计划2021年项目。三要强化试点示范，启动实施交通基础设施长期性能科学观测网建设工程，组织实施自动驾驶、智能航运等前沿技术先导应用试点工作，推进北斗铁路行业综合应用示范，加快邮政领域“三智一码”推广应用。 4. 公司新闻 久远银海：公司2020年度分配预案为以总股本314,023,876