新益昌是一家专注于LED固晶机和半导体封装设备的公司，其Mini LED技术和半导体业务驱动了公司的增长。公司的Mini LED固晶机速率预计将在年内提升至180K/H，同时通过技术迭代扩大设备性能优势并维持高毛利。此外，公司还战略投资德森精密，共同布局Mini LED全产业链，有望受益于Mini LED需求爆发。公司的半导体设备业务也有所拓展，从固晶机到焊线机的品类已经扩展完成，预计未来受益于半导体设备的国产替代加速进程。公司预测2022-2024年的营业收入分别为15.45、19.90、25.12亿元，归母净利润为3.15、4.18、5.35亿元，对应EPS为3.09、4.09、5.24，对应当前股价为36、27、21倍，维持“买入”评级。
