长电科技是一家专注于先进封装技术的公司，其业绩持续高增长，盈利能力保持较高水平。公司积极优化客户及产品结构，提升盈利水平，同时采取降本增效措施，保持盈利能力的持续提升。公司重点发展系统级、晶圆级和2.5D/3D等先进封装技术，未来将面向超大规模高密度QFN封装、2.5D/3D chiplet、高密度多叠加存储等先进技术进行前瞻性研发。公司持续发力新兴市场，保持封测技术领先地位。公司股权激励绑定核心人才，助力长期发展。我们预测公司22-24年每股净资产分别为13.66、15.45、17.44元，根据可比公司22年平均2.03倍PB估值，给予27.73元目标价，维持买入评级。
