上证50ETF期权：盘后，50ETF区间震荡，期权隐含波动率平稳

上证50ETF期权 盘后：50ETF区间震荡，期权隐含波动率平稳 2018-12-13 【行情要点】  资金方面：今日央行公开市场不开展逆回购操作，连续第三十五个交易日不操作，另当日无逆回购到期。  50ETF： 今日50ETF高开后高位小幅震荡，截至收盘，上涨0.034，涨幅1.41%，报收2.453；成交量为895.8万手，较前一日增加44.25%。  股指期货：IH1812上涨31.8，涨幅1.31%，报收2460.2。 【期权盘面】  期权合约：今日50ETF期权总成交量151.97万张，总持仓量233.52万张。  当月期权合约： 成交量125.12万张，大幅增加84.92%，其中认购68.60万张，认沽56.52万张； 持仓量172.81万张，小幅减少4.59%，其中认购99.19万张，认沽73.62万张； 隐含波动率21.14%，小幅下降0.01%。  操作建议：50ETF日线上持续在60天均线一定区间震荡， 50ETF期权隐含波动率平稳下降，构建卖出宽跨式组合策略，注意控制风险和仓位管理。 【上证50相关合约行情】 简称 收盘价 涨跌 涨跌幅(%) 成交量 成交额-亿 昨IOPV IOPV 升贴水 升贴水率 上证50ETF 2.4530 0.0340 1.41 895.8(万) 21.94 2.420 2.454 0.0010 0.04% IH1812 2460.2 31.8 1.31 21,749 160.21 0.0072 0.29% 注：IOPV(Indicative Optimized Portforlio value)是盘中动态的基金净值，50ETF升贴水率=(IOPV-上证50ETF收盘价)； IH1812升贴水=IH1812收盘价/1000-上证50ETF收盘价。 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 五矿经易期货 【当月合成期权】 期权合约 平值期权 权利金C 权利金P 合成价格 涨跌 涨跌幅(%) 升贴水 剩余天数 到期日 当月合成期权 2.450 0.0408 0.0328 2.4580 0.0309 1.26 0.0050 13 2018-12-26 注：(1)合成价格=平值期权+call权利金-put权利金；合成期权升贴水=期权合成价格-上证50ETF收盘价。 (2)11月合约今日到期，当月合成期权取的是12月合约 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF期权当月及次月成交量和持仓量P/C Ratio】 期权合约 量-Call 量-Put 量-PCR 变化 期权合约 持仓-Call 持仓-Put 持仓-PCR 变化 50当月 686,002 565,174 0.8239 0.0456 50当月 991,904 736,190 0.7422 0.0516 50次月 102,610 92,148 0.8980 0.0360 50次月 153,169 158,491 1.0347 -0.0033 全部合约 823,032 696,659 0.8465 0.0486 全部合约 1,290,547 1,044,643 0.8095 0.0460 注：PCR为50ETF期权合约(成交量,持仓量)认沽期权/认购期权 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF期权当月P/C Ratio曲线图】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 0.000.200.400.600.801.001.201.402.00002.20002.40002.60002.80003.00003.20003.40002018-02-062018-02-162018-02-262018-03-082018-03-182018-03-282018-04-072018-04-172018-04-272018-05-072018-05-172018-05-272018-06-062018-06-162018-06-262018-07-062018-07-162018-07-262018-08-052018-08-152018-08-252018-09-042018-09-142018-09-242018-10-042018-10-142018-10-242018-11-032018-11-132018-11-232018-12-032018-12-13PCR（oi）50ETF(左)PCR(oi,右) 【上证50ETF当月及次月期权隐含波动率】 期权合约 IMP-C IMP-P IMP-Total 变化 30MA UP LOW 50当月 20.36 18.94 19.72 -2.47 25.35 31.21 19.49 50次月 20.07 18.39 19.28 -1.00 23.54 30.80 16.29 注：30MA：call,put成交量加权平均隐含波动率的平均值；UP：30MA+2倍标准差；LOW：30MA-2倍标准差。 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF认购期权隐含波动率走势图】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF认沽期权隐含波动率走势图】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 15202530352018-02-062018-02-162018-02-262018-03-082018-03-182018-03-282018-04-072018-04-172018-04-272018-05-072018-05-172018-05-272018-06-062018-06-162018-06-262018-07-062018-07-162018-07-262018-08-052018-08-152018-08-252018-09-042018-09-142018-09-242018-10-042018-10-142018-10-242018-11-032018-11-132018-11-232018-12-032018-12-13impvol_callMA10MA30MA6010203040502018-02-062018-02-162018-02-262018-03-082018-03-182018-03-282018-04-072018-04-172018-04-272018-05-072018-05-172018-05-272018-06-062018-06-162018-06-262018-07-062018-07-162018-07-262018-08-052018-08-152018-08-252018-09-042018-09-142018-09-242018-10-042018-10-142018-10-242018-11-032018-11-132018-11-232018-12-032018-12-13impvol_putMA10MA30MA60 【上证50ETF期权当月行情表】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF期权次月行情表】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 简称最新价涨跌涨跌幅成交量-万成交额-亿参考净值最高价最低价开盘价前收盘价IPM-T19.72%成交量成交(万)持仓量上证50ETF2.45300.03401.41895.821.942.45402.46402.42102.42102.4190IPM-C20.36%合计1,251,17649,6341,728,094平值2.46IPM-P18.94%P/C R0.82390.60150.7422行权价C最新价涨跌涨跌幅成交量成交额持仓量最高价最低价开盘价前收盘价隐波率DeltaThetaVegaGamma均价2.2050.25250.03180.149262,344,9112,6310.26260.21680.21680.22070.34960.9794-0.00040.00020.37910.24822.2550.20460.03140.182,2174,529,6136,5770.21430.17520.17590.17300.28860.9484-0.00060.00050.80750.20032.3050.15630.02840.225,5598,781,7515,7640.16660.12910.13060.12790.21090.8901-0.00100.00091.43590.15492.3550.11060.02320.2712,40913,705,10716,6810.12070.08790.08880.08740.20800.7974-0.00140.00142.15530.10832.4050.07100.01650.3034,72324,681,11633,6800.07970.05500.05560.05450.19920.6722-0.00180.00172.75900.06972.4550.04070.01000.3374,96731,073,29376,8930.04720.03080.03170.03090.19860.5269-0.00190.00193.04060.04062.5050.02000.00500.3334,1647,039,57370,7490.02430.01470.01540.01500.19800.3778-0.00180.00182.90350.02022.5550.00820.00250.4450,6494,459,94657,7000.01110.00550.00590.00570.19630.2475-0.00150.00152.41470.00882.6050.00380.00120.4617,605603,99838,2070.00440.00230.00250.00260.20900.1478-0.00110.00111.76330.00342.6550.00160.00060.603,85960,53118,7520.00190.00100.00130.00110.21920.0803-0.00070.00071.13890.00162.7050.00100.00040.671,37913,3177,7130.00120.00060.00080.00080.23930.0398-0.00040.00040.65530.0010行权价P最新价涨跌涨跌幅成交量成交额持仓量最高价最低价开盘价前收盘价隐波率DeltaThetaVegaGamma均价2.2050.0003-0.0008-0.734,58227,94533,0120.00130.00030.00130.00110.2422-0.0206-0.00020.00020.37910.00062.2550.0008-0.0013-0.6210,385119,74446,1650.00220.00080.00220.00210.2183-0.0516-0.00050.00050.80750.00112.3050.0022-0.0034-0.6125,587715,70247,1830.00570.00190.00540.00560.2031-0.1099-0.00090.00091.43590.00272.3550.0053-0.0084-0.6128,5832,047,05954,5810.01350.00530.01350.01370.1885-0.2026-0.00130.00142.15530.00702.4050.0152-0.0147-0.4936,8556,587,09053,0250.02890.01340