盘后：50ETF箱体区间震荡，期权隐含波动率小幅上升

上证50ETF期权 盘后：50ETF箱体区间震荡，期权隐含波动率小幅上升 2018-11-26 【行情要点】  资金方面：今日央行公开市场不开展逆回购操作，连续第二十二个交易日不操作，另当日无逆回购到期。  50ETF： 今日50ETF高开后冲高回落，午后加速下跌，尾盘小幅回升，截至收盘，上涨0.008，涨幅0.33%，报收2.450；成交量为917.19万手，较前一日增加21.36%。  股指期货：IH1812下跌0.2，跌幅0.01%，报收2408.6。 【期权盘面】  期权合约：今日50ETF期权总成交量180.40万张，总持仓量247.48万张。  当月期权合约： 成交量113.08万张，增加0.21%，其中认购61.87万张，认沽51.21万张； 持仓量124.80万张，减少11.56%，其中认购77.89万张，认沽46.91万张； 隐含波动率29.09%，上升2.21%。  操作建议：今日50ETF高开后冲高回落，午后震荡下行，尾盘有所回升；日线上持续在一定箱体区间震荡；50ETF期权隐含波动率有所上升。操作上建议：维持前期观点，构建卖出50ETF期权(宽)跨式组合策略，注意控制风险和做好仓位管理。  期权到期日提示：11月合约期权将于11月28日到期，剩余日历日2天，交易日2天。 【上证50相关合约行情】 简称 收盘价 涨跌 涨跌幅(%) 成交量 成交额-亿 昨IOPV IOPV 升贴水 升贴水率 上证50ETF 2.4500 0.0080 0.33 917.19(万) 22.49 2.447 2.449 -0.0010 -0.04% IH1812 2408.6 -0.2 -0.01 16,509 119.48 -0.0414 -1.69% 注：IOPV(Indicative Optimized Portforlio value)是盘中动态的基金净值，50ETF升贴水率=(IOPV-上证50ETF收盘价)； IH1812升贴水=IH1812收盘价/1000-上证50ETF收盘价。 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 五矿经易期货 【当月合成期权】 期权合约 平值期权 权利金C 权利金P 合成价格 涨跌 涨跌幅(%) 升贴水 剩余天数 到期日 当月合成期权 2.450 0.0243 0.0235 2.4508 0.0037 0.15 0.0008 2 2018-11-28 注：合成价格=平值期权+call权利金-put权利金；合成期权升贴水=期权合成价格-上证50ETF收盘价。 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF期权当月及次月成交量和持仓量P/C Ratio】 期权合约 量-Call 量-Put 量-PCR 变化 期权合约 持仓-Call 持仓-Put 持仓-PCR 变化 50当月 618,696 512,101 0.8277 -0.0319 50当月 778,911 469,040 0.6022 -0.0182 50次月 345,412 295,629 0.8559 0.0003 50次月 568,461 429,524 0.7556 -0.0353 全部合约 981,490 822,469 0.8380 -0.0233 全部合约 1,463,542 1,011,209 0.6909 -0.0144 注：PCR为50ETF期权合约(成交量,持仓量)认沽期权/认购期权 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF期权当月P/C Ratio曲线图】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 0.000.200.400.600.801.001.201.402.002.202.402.602.803.003.203.402018-02-092018-02-192018-03-012018-03-112018-03-212018-03-312018-04-102018-04-202018-04-302018-05-102018-05-202018-05-302018-06-092018-06-192018-06-292018-07-092018-07-192018-07-292018-08-082018-08-182018-08-282018-09-072018-09-172018-09-272018-10-072018-10-172018-10-272018-11-062018-11-162018-11-2650ETF(左)PCR(oi,右) 【上证50ETF当月及次月期权隐含波动率】 期权合约 IMP-C IMP-P IMP-Total 变化 30MA UP LOW 50当月 28.98 29.23 29.09 2.21 30.39 34.31 26.48 50次月 26.45 24.96 25.77 -0.02 29.79 34.27 25.32 注：30MA：call,put成交量加权平均隐含波动率的平均值；UP：30MA+2倍标准差；LOW：30MA-2倍标准差。 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF认购期权隐含波动率走势图】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF认沽期权隐含波动率走势图】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 15202530352018-04-102018-04-202018-04-302018-05-102018-05-202018-05-302018-06-092018-06-192018-06-292018-07-092018-07-192018-07-292018-08-082018-08-182018-08-282018-09-072018-09-172018-09-272018-10-072018-10-172018-10-272018-11-062018-11-162018-11-26impvol_callMA10MA30MA6015202530352018-04-102018-04-202018-04-302018-05-102018-05-202018-05-302018-06-092018-06-192018-06-292018-07-092018-07-192018-07-292018-08-082018-08-182018-08-282018-09-072018-09-172018-09-272018-10-072018-10-172018-10-272018-11-062018-11-162018-11-26impvol_putMA10MA30MA60 【上证50ETF期权当月行情表】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 【上证50ETF期权次月行情表】 数据来源：wind，五矿经易期货期权事业部 简称最新价涨跌涨跌幅成交量-万成交额-亿参考净值最高价最低价开盘价前收盘价IPM-T29.02%成交量成交(万)持仓量上证50ETF2.45000.00800.33917.222.492.44902.47002.43702.45302.4420IPM-C28.84%合计1,130,79735,2141,247,951平值2.45IPM-P29.23%P/C R0.82771.40190.6022行权价C最新价涨跌涨跌幅成交量成交额持仓量最高价最低价开盘价前收盘价隐波率DeltaThetaVegaGamma均价2.2000.24860.00080.001,2393,145,9262,7470.26980.23900.24780.24780.00001.0000-0.00020.00000.00080.25392.2500.1985-0.0012-0.011,5883,261,1233,4420.22060.18970.20910.19970.00000.9996-0.00020.00000.02310.20542.3000.15220.00270.023,7305,802,8855,3690.17170.00010.15420.15000.42090.9937-0.00030.00000.28530.15562.3500.1006-0.0016-0.0223,10224,753,3966,8880.12260.09080.11000.10220.25200.9506-0.00120.00021.63030.10722.4000.0561-0.0039-0.0768,46042,225,71620,3870.07670.04710.06600.06000.25560.7960-0.00310.00064.52350.06172.4500.0243-0.0059-0.20166,02846,394,04059,0880.03910.01710.03400.03020.27200.5083-0.00420.00096.36840.02792.5000.0070-0.0061-0.47164,36916,685,841121,3450.01580.00460.01370.01310.26810.2208-0.00310.00074.73740.01022.5500.0020-0.0039-0.6697,3113,424,604128,1880.00600.00120.00570.00590.29640.0613-0.00130.00031.93360.00352.6000.0008-0.0018-0.6951,178744,877109,1730.00260.00070.00210.00260.34280.0106-0.00030.00010.44840.00152.6500.0004-0.0008-0.6722,471133,91375,6200.00120.00020.00100.00120.37890.00110.00000.00000.06100.00062.7000.0003-0.0004-0.578,72836,48159,5040.00080.00020.00060.00070.43750.00010.00000.00000.00500.0004行权价P最新价涨跌涨跌幅成交量成交额持仓量最高价最低价开盘价前收盘价隐波率DeltaThetaVegaGamma均价2.2000.0001-0.0002-0.673,2484,54356,3150.00030.00010.00020.00030.46090.00000.00000.00000.00080.00012.2500.0001-0.0007-0.883,37911,54937,7620.00070.00010.00060.00080.3750-0.00040.00000.00000.02310.00032.3000.0003-0.0017-0.8524,447203,54652,2160.00190.00030.00190.00200.3262-0.0063-0.00020.00000.28530.00082.3500.0013-0.0042-0.7640,8081,035,90164,4610.00490.00130.00490.00550.2793-0.0494-0.00110.00021.63030.00252.4000.0068-0.0072-0.5193,9398,558,49580,1040.01500.00580.01500.01400.2754-0.2040-0.00290.00064.52350.00912.4500.0235-0.0096-0.29161,68639,690,59267,3740.03100.01760.02750.03310.