电子行业周报：台积电一季报营收175.7亿美元，增长36%

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 台积电一季报营收175.7亿美元，增长36% 电子周报｜2022年4月18日 研究部 报告摘要 李勃 bli@cebm.com.cn 高箐 qgao@cebm.com.cn ⚫ 电子板块：上周申万电子行业指数下跌4.20%。同期上证指数下跌1.25%，创业板指下跌4.26%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第19名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有 合盛硅业，中环股份，北方华创，中微半导体，紫光国微，中芯国际，圣邦微，三安光电，兆易创新等等。 ⚫ 【台积电一季报营收175.7亿美元，同比增长36%】4月14日，台积电召开了2022年第一季度法人说明会，并发布2022第一季度财报。财报显示，台积电第一季度的营收为175.7亿美元，同比增长36.0%，环比增长11.6%。第一季度毛利率为55.6%，营业利润率为45.6%，净利润率为41.3%。在芯片制程营收方面，5纳米制程的营收占公司2022年第一季度晶圆营收额的20%，7纳米制程占30%。总体而言，先进制程（7纳米及7纳米以下的制程）的营收达到全季度晶圆销售金额的50%。在具体产品营收方面，台积电第一季度智能手机的营收占40%、高性能计算营收占41%、物联网营收占8%、车用电子营收占5%、消费性电子营收占3%。其中，车用电子与高性能计算的季度营收增长最为强劲，均为26%。对于全年营收的展望，魏哲家表示，虽然2022年依旧面临通货膨胀加剧、先进制程研发困难、生产成本高，以及海外生产据点扩展难等挑战，但魏哲家对于2022年台积电的营收情况依然保持乐观态度，以美元计算，预计2022年公司全年营收增长预计达24%~29%，长期毛利率将达53%以上。 ⚫ 【NAND今年将迎第二波涨价潮】4月14日， 闪存控制芯片及储存解决方案整合服务厂商群联电子CEO潘健成表示，铠侠与西部数据污染事件已影响NAND供给，本月PC客户已接受SSD涨价，涨幅约10%。潘健成表示，第一季度，由于铠侠和西部数据半导体原材料污染，导致受污染的生产线停工约1.5个月左右。基于此，在存储器产品传统旺季第二季度及第三季度将出现NAND存储模组产品的供给缺口，供给短缺现象最少会持续1.5~2个月左右，由此催生今年来NAND产品第二次涨价。近期，受到俄乌局势影响，消费电子需求有疲软迹象。3月底，苹果也削弱了包括iPhone 12、iPhone SE等多款产品订单。潘建成称，依照过去经验来看，在需求疲弱的3月、4月之后，消费电子需求会再度回升，加之第三季度是消费电子需求旺季，今年第三季度NAND需求会再度回升。 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 2 2022年4月18日 目录 一、核心观点 ................................................................................................................................................................. 3 二、市场及板块行情回顾 .............................................................................................................................................. 3 三、一周行业新闻和公司公告 ....................................................................................................................................... 4 图表目录 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 .........................................................................................................................3 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................4 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 .........................................................................................................................4 dVdVmX6VpOqR9PaO9PpNoOoMtRkPnNnRkPpOvN7NpOpMwMnOpPNZtOmM莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 3 2022年4月18日 一、核心观点 电子板块：上周申万电子行业指数下跌4.20%。同期上证指数下跌1.25%，创业板指下跌4.26%，板块弱于大盘。电子板块涨跌幅排名申银万国一级行业指数第19名。我们建议布局上游半导体设备及材料，下游模拟数字IC芯片，分立器件，传感器等领域，2021年业绩相对确定增长的，未来两年所处赛道行业景气度持续提升的行业龙头有 合盛硅业，中环股份，北方华创，中微半导体，紫光国微，中芯国际，圣邦微，三安光电，兆易创新等等。 二、市场及板块行情回顾 A股板块表现 过去一周，申万一级行业指数中5个行业指数上涨， 23行业指数下跌。上涨方面，食品饮料、商业贸易等顺周期板块涨幅靠前，分别上涨4.40%，3.12%。下跌方面，电气设备，传媒跌幅靠前，分别下跌7.37%，6.39%。 图表 1：申万一级行业涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 电子板块个股表现 过去一周，申万电子二级行业板块中，半导体下跌4.07%，元件II下跌3.69%。三级行业板块指数中，分立器件，被动元件板跌幅靠前，分别下跌4.27%，4.99%。 个股方面，申万电子行业板块中，有68家公司上张，3家公司保持持平，218家公司下跌。上涨方面，涨幅排名前十的股票分别是：大唐电信、富瀚微、瀛通通讯、大立科技、厦门信达、好利来、惠威科技、海能实业、深南电路、粤照明B。下跌方面，跌幅排名前十的股票分别是：火炬电子、凯盛科技、共达电声、法拉电子、璞泰来、鹏辉能源、英飞特、永新光学、金运激光、丹邦科技。 -4.20 -4.87 -5.67 -3.73 -2.73 -7.37 1.27 -4.84 -5.23 -3.47 -5.48 1.35 -2.62 4.40 -2.90 -2.81 -0.21 -0.72 -6.39 -1.38 -4.25 0.00 3.12 1.14 -5.11 -2.94 -0.89 -0.62 -8-6-4-20246上周涨跌（%） 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 4 2022年4月18日 图表 2：电子二级行业板块涨跌幅一览 图表 3：电子三级行业板块涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 图表 4：电子行业个股涨跌幅一览 来源：Wind，莫尼塔研究 三、一周重点行业资讯 【台积电一季报营收175.7亿美元，同比增长36%】4月14日，台积电召开了2022年第一季度法人说明会，并发布2022第一季度财报。财报显示，台积电第一季度的营收为175.7亿美元，同比增长36.0%，环比增长11.6%。第一季度毛利率为55.6%，营业利润率为45.6%，净利润率为41.3%。在芯片制程营收方面，5纳米制程的营收占公司2022年第一季度晶圆营收额的20%，7纳米制程占30%。总体而言，先进制程（7纳米及7纳米以下的制程）的营收达到全季度晶圆销售金额的50%。在具体产品营收方面，台积电第一季度智能手机的营收占40%、高性能计算营收占41%、物联网营收占8%、车用电子营收占5%、消费性电子营收占3%。其中，车用电子与高性能计算的季度营收增长最为强劲，均为26%。对于全年营收的展望，魏哲家表示，虽然2022年依旧面临通货膨胀加剧、先进制程研发困难、生产成本高，以及海外生产据点扩展难等挑战，但魏哲家对于2022年台积电的营收情况依然保持乐观态度，以美元计算，预计2022年公司全年营收增长预计达24%~29%，长期毛利率将达53%以上。 【NAND今年将迎第二波涨价潮】4月14日， 闪存控制芯片及储存解决方案整合服务厂商群联电子CEO潘健成表示，铠侠与西部数据污染事件已影响NAND供给，本月PC客户已接受SSD涨价，涨幅约10%。潘健成表示，第一季度，由于铠侠和西部数据半导体原材料污染，导致受污染的生产线停工约1.5个月左右。基于此，在存储器产品传统旺季第二季度及第三季度将出现NAND存储模组产品的供给缺口，供给短缺现象最少会持续1.5~2个月左右，由此催生今年来NAND产品第二次涨价。近期，受到俄乌局势影响，消费电子需求有疲软迹象。3月底，苹果也削弱了包括iPhone 12、iPhone SE等多款产品订单。潘建成称，依照过去经验来看，在需求疲弱的3-4.07 -4.21 -6.31 -3.69 -4.18 -7-6-5-4-3-2-10涨跌幅（%）-4.27 -4.94 -5.82 0.00 -6.44 -4.99 -6.31 0.00 -2.88 -2.81 0.00 -7-6-5-4-3-2-10涨跌幅（%）10.94 6.76 5.55 4.50 3.66 3.59 3.54 3.47 2.85 2.33 -11.88 -12.34 -12.52 -12.96 -12.97 -14.02 -15.32 -15.41 -16.77 -18.75 -25-20-15-10-5051015涨跌幅（%） 莫尼塔研究 CEBM Group 电子周报 财新集团旗下公司 5