移远通信(603236.SH)是全球领先的蜂窝物联网模组和解决方案提供商,2021年实现营收112.62亿元,同比增长84.45%,净利润3.58亿元,同比增长89.43%。公司规模效应显现,产业链拓展初见成效,产能和研发创新双管齐下,巩固了其模组龙头地位。同时,公司积极拓展新业务,包括天线、ODM业务和智慧城市数字集成化业务,产业链拓展初见成效。公司预计2022-2023年归母净利润分别为6.4/10.9亿元,对应PE分别为33/19x。投资建议:维持买入评级。
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