社会服务行业2022年1月出行服务平台数据跟踪：春节假期需求回暖，市场集中进程放缓

核心观点：疫情压制需求，竞争正在加剧。①春节前期大盘订单量环比增速放缓，同比仍未恢复正增长，疫情影响下，居民线下出行需求依旧低迷；②滴滴市占率有所回暖，但供给侧司机的流失更值得关注，停止注册对平台影响很大；③行业竞争在加剧，T3、曹操出行以及美团正加速抢占市场，份额提升很快，但其他平台份额并未加速，新的格局正在逐步形成。 疫情影响延续订单量同比仍下滑，环比增速放缓。①1月全国网约车平台订单量为70,420万单，环比增速+3.4%（12月为+9.3%）；同比增速达-3.5%（12月为-15.9%）；②分平台订单量同比增速：滴滴（-8.9%VS12月-20.8%）、曹操出行（+106.3%VS12月+102.8%）、T3出行（+144.6%VS12月+118.2%）、万顺叫车（-35.6%VS12月-41%）、美团打车（+39.1%VS12月+36.9%）、首汽约车（-42%VS12月-44.2%）、享道出行（-15.1%VS12月-30.5%）、花小猪出行（+16%VS12月-7%）； ③滴滴订单流失放缓+花小猪低线增长显著，但曹操出行、T3出行和美团打车订单量增长明显更快。 订单量：滴滴市占率有所回暖，但仍处下行通道。①订单量口径的行业集中度提升趋势有所放缓，CR3为88%/-1pct，CR5为90%/-1pct； ②头部平台间分化明显：1月滴滴市占率依靠花小猪贡献有所回调，但自2021年7月开始也已下降7个pct；T3出行市占率大幅提升，自7月的3.1%快速提升至1月份的11.6%，同比提升8.5pct份额； 排名第三的曹操出行市占率稳中有降，为4.7%/-0.5%；享道出行、首汽约车继续保持稳态。 活跃用户数：滴滴用户端企稳但司机端失血严重，T3和曹操稳步增长。①滴滴用户数下滑明显，其中滴滴出行在2021.12/2022.1期间的活跃用户数同比-41.8%/-35.6%，用户数下滑幅度大于订单降幅，表明存量核心用户订单量有所增长；②司机端活跃度与用户端高度相关性，滴滴车主2021.12/2022.1活跃度同比-38.6%/-37.7%，司机端流失情况同样严重；③其他平台：T3出行延续高增长表现，2021.12/2022.1活跃用户同比+132.5%/+103.8%，反映出T3对承接滴滴市场份额的决心和行动力；曹操出行2021.12/2022.1用户数同比+39.2%/+31.0%，但除T3和曹操外，其他平台用户活跃度除7月受滴滴影响后，并未延续向上趋势。 风险提示：网约车行业合规监管趋严、行业竞争加剧加大补贴力度影响利润率、疫情反复影响居民出行需求。 附录：网约车相关数据一览 图1：1月网约车平台总订单量环比提升但同比下滑 图2：1月网约车日均订单量环比正增长 图3：滴滴市占率1月提升至71.8% 图4：T3出行仍然在市占率增长的上行通道内 图5：网约车行业集中度提升趋势有所放缓 图6：滴滴APP活跃用户数1月环比提升 图7：滴滴平台车主活跃用户数1月环比下降 图8：T3出行用户数增长放缓，其他主要网约车平台1月活跃用户数较为平稳