批发零售业：2022年3月出行服务平台数据跟踪-疫情管控出行受限，格局稳定头部略下滑

核心观点：疫情管控拖累出行需求，订单量下降近三成，滴滴和T3份额小幅下滑。①受上海、深圳和吉林疫情影响，3月整体订单量同比和环比均继续下滑，需求延续2月淡季以来的低迷；②一线城市订单占比高的平台受冲击更明显，滴滴市占率及核心用户数均小幅下降；低线受冲击较小，花小猪份额保持稳定；③一线城市管控更为严格，且头部平台一二线订单占比很高，因此对头部影响明显，并由此导致CR3和CR5集中度继续下降。 3月疫情集中影响一线市场，头部平台受冲击更显著。①3月全国网约车平台订单量为53,860万单，环比-2.2%（2月-21.8%）；同比增速为-29.1%（2月为-1.6%）；②分平台订单量同比增速：滴滴（-34.4%VS2月-5.4%）、曹操出行（+83.7%VS2月+106.6%）、T3出行（+72.5%VS2月+120.3%）、万顺叫车（-31.8%VS2月-41.2%）、美团打车（-10.0%VS2月+37.6%）、首汽约车（-59.1%VS2月-43.8%）、享道出行（-34.1%VS2月-6.0%）、花小猪出行（-5.1%VS2月+10.5%）；③我们看到集中在一线的滴滴/美团/首汽/享道等平台受冲击明显，订单量跌幅扩大，发力二三线的曹操专车和T3出行得以继续增长。 订单量：市场集中度下降，滴滴份额有所下滑。①订单量口径的行业集中度提升趋势继续放缓，本月CR3为87.3%/-0.7pct，CR5为89.4%/-0.7pct；②头部平台间分化明显：3月滴滴市占率在连续两个月增长后首次出现下滑，自2021年7月开始已下降7.7个pct；T3出行在本月有所回暖，市占率趋稳，自7月以来同比提升6.9pct份额； 排名第三的曹操专车抓住一线停摆机会快速下沉 ， 市占率为6%/+1.4%，提升最为显著；享道出行、首汽约车继续保持稳态。 活跃用户数：滴滴同比继续下滑，司机端环比回升，T3和曹操趋稳。 ①滴滴用户数本月继续下滑，滴滴出行在2022.2/2022.3期间活跃用户数同比-32.0%/-39.4%，用户数跌幅与订单跌幅基本一致；②司机端活跃度与用户端高度相关性，滴滴车主2022.2/2022.3活跃度同比-33.2%/-40.9%，但体量上受激励政策影响回升至905万人，环比+1.1%，自去年10月以来首次转正；③其他平台：T3出行继续高增长表现，2022.2/2022.3活跃用户同比+90.0%/+52.9%，曹操出行2022.2/2022.3用户数同比+34.4%/+7.5%，除但除T3和曹操外，其他平台用户活跃度除7月受滴滴影响后，并未延续向上趋势。 风险提示：网约车行业合规监管趋严、行业竞争加剧加大补贴力度影响利润率、疫情反复影响居民出行需求。 附录：社零相关数据一览 图1：3月网约车平台总订单量同比下降显著 图2：3月网约车日均订单量环比-11.7% 图3：滴滴市占率3月下降至71% 图4：T3出行颓势暂缓，曹操专车抢占份额 图5：网约车行业集中度连续三个月出现下降 图6：滴滴APP活跃用户数3月小幅下降 图7：滴滴平台车主活跃用户数3月略微回升 图8：T3出行用户数及时止损，曹操和首汽继续下滑