维亚生物-交流纪要

1、朗华产能安排和工作？目前是合作第三个项目，之前有两个项目合作，每个季度会沟通项目情况。新冠药物11-12月已经提交相关资料，包括组织计划以及准备。目前T02在清理打扫，且有新增车间计划。2、原料药生产为主还是有制剂？项目为原料药，短期项目情况没有配套制剂车间和能力。目前申请原料药专利的豁免申报。3、申报过程中会对场地体系和工艺进行测试吗？工艺和样品没有特殊补充资料要求，因为朗华是比较长时间的公司，第一块质量管理体系与WHO合作多年，也通过了FDA，能够复合要求。产品成本控制能力，供应中低收入国家，需要工艺路线先进性和成本良好的控制，中国原料药具备竞争力，优中 选优。第三强调供应链稳定性，已经验证能力。公司有强大的销售网络，在新药、抗病毒药物有比较强销售能力，与WHO提供商务货品交付。因此能够拿到这个订单。4、进入中低收入国家时间？第一，工艺验证提供给制剂场，工艺开发相关资料。第二是注册文件申报，前面要一年，后面要半年到一年。5、目前MPP项目盈利能力与一般项目差异是多少？后面上量节奏？MPP以公益角度出发，适当考虑提供优质价格，同时保持竞争性，以及利润端。盈利能力前期都是专利期药物，会保证供应商有一定利润，不会有很低的例如10-20的毛利。与CDMO产品相比，是可替代可选择，项目前期会比较好的毛利，后期量大了以后，会做选择题，是否会继续工作，也会有供应商基于关键中间体掌握程度高，能拿到30%以上毛利。目前品种没有具体定价策略。上量：目前没有收到确定性订单，前期研发和工艺申报阶段，市场策略上看会有百吨规模。6、今年订单情况 已经安排到三季度，排的比较满，这个订单对今年业绩影响有限，上半年会有订单安排到新产能里。7、今年新增产能固定资产周转率和产值，满产能够贡献多少收入？中低收入国家能拿到多少订单，取决于什么能力？新增产能2亿元收入体量。拿到多少订单取决于患者数量和需求，支付能力；厂家药品领域竞争力，价格和质量，以及安排计划，申报给相应客户例如WHO，各国卫生部等。因此综合从供需两端考虑，朗华有比较强的竞争力，比较乐观。8、WHP的PQ是否要做BE临床试验，印度有五家在卖了，为什么这么快？通过非官方渠道可以买到，公司做的是与WHO的MPP生意，两条线价格和毛利不同。BE临床不是朗华关注的内容，制剂是否要做不清楚。9、辉瑞的MPP会有机会吗？辉瑞在积极准备MPP申报工作，工艺路线也不太方便透露。10、全年及未来2-3年业绩指引？CRO业务发展速度很快，朗华今年和未来两年有新增产能的情况下，2021年底的基础上有不错的增速，百分比等对订单盘点明确后年报时期再沟通。朗华在未来的增长，未来潜力很大。有确定性的情况下多做沟通。 11、维亚和朗华的协同？CRO订单增速完全能够支撑35-40%增长，导流情况目前看CMC导流情况，40-50个项目，金额到上亿规模，大概有1/3以上来自维亚现有孵化公司需求，导流端看一切都在进行中，未来通过不断加强BD融合，除了EFS深度挖掘，也会对CFS客户特别是北美客户有商务对接，BD团队在做，今年希望有大的突破。12、转债和摊销金额？转债全年1.3亿，余下的3.2亿美元中，3000万是第一笔，有公允价值波动，做评估。大方向上年底股价低了不少，今年是正向影响。[/rihide]