关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 社零数据持续回暖，美妆珠宝表现亮眼 商贸零售周报｜2021年11月27日 研究部 报告摘要 黄天天 tthuang@cebm.com.cn 肖杰 jxiao@cebm.com.cn 罗超 cluo@cebm.com.cn 张嘉树 jszhang@cebm.com.cn 行业专题点评：2021年10月我国社会消费品零售总额同比+4.9%，较2019年同比增长9.4%，两年平均增速4.6%。其中，商品零售增速加快，同比增长5.2%，餐饮收入增速再度回落，同比增长2.0%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类、化妆品类零售额分别同比增长12.6%、7.2%。 2021年10月，淘系平台化妆品（含美容护肤类和彩妆类）成交额为127亿元，同比下降31%，珠宝饰品成交额45亿元，同比增长1%。美妆方面，10月国际品牌整体表现优于国内品牌，国内品牌珀莱雅、佰草集、薇诺娜表现较好；珠宝饰品方面，港资品牌表现优于外资与内资品牌，内资品牌中国黄金、明牌珠宝、周大生增速亮眼。 据GIEPC数据，2021年10月印度培育钻石毛坯进口额1.03亿美元，同比增长97.6%，进口额渗透率达到7.0%，环比增长1.2pct；培育钻石裸钻出口额1.46亿美元，同比增长80.6%，出口额渗透率达到5.4%，环比增长0.7%。印度作为全球最大的钻石切磨加工基地，随着培育钻石渗透率的提升，行业的高景气度也将持续。 本周行情回顾：本周商贸零售板块报收3954.11点，上涨0.09%，跑输沪深300（本周上涨0.95%）0.86个百分点。板块表现在29个一级行业中位居第26位。各细分板块中，一般零售下跌0.27%，贸易上涨1.45%，专营连锁上涨1.81%，电商及服务下跌3.18%，专营市场经营下跌0.05%。个股涨幅前五的公司为萃华珠宝 (22.20%)、*ST赫美(12.76%)、*ST新亿（11.68%）、*ST时万（11.57%）、金一文化（10.98%）；个股跌幅前五的公司为壹网壹创（-6.53%）、*ST劝业（-6.02%）、汇嘉时代（-5.66%）、百联股份（-5.39%）、兰州民百（-4.58%）。 一周行业重要新闻： 【互联网】巴基斯坦电信管理局再次解除对TikTok禁令 【互联网】高毅资产持仓曝光，第一大重仓股拼多多 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 2 2021年11月27日 目录 一、 行业专题点评：社零数据持续回暖，美妆珠宝表现亮眼 ................................... 3 二、 一周行情回顾 ................................................................. 3 三、 一周行业新闻 ................................................................. 4 四、 重点公司公告 ................................................................. 5 图表目录 图表1：全行业周涨跌幅对比 ....................................................................................................................... 3 图表2：上周商贸零售指数上涨1.15个百分点 .............................................................................................. 4 图表3：上周商贸零售指数跑赢沪深300 1.76个百分点 ................................................................................. 4 图表4：商业贸易行业周涨幅前五个股.......................................................................................................... 4 图表5：商业贸易行业周跌幅前五个股.......................................................................................................... 4 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 3 2021年11月27日 一、 行业专题点评：社零数据持续回暖，美妆珠宝表现亮眼 2021年10月我国社会消费品零售总额同比+4.9%，较2019年同比增长9.4%，两年平均增速4.6%。其中，商品零售增速加快，同比增长5.2%，餐饮收入增速再度回落，同比增长2.0%。细分品类中，限额以上单位金银珠宝类、化妆品类零售额分别同比增长12.6%、7.2%。 2021年10月，淘系平台化妆品（含美容护肤类和彩妆类）成交额为127亿元，同比下降31%，珠宝饰品成交额45亿元，同比增长1%。美妆方面，10月国际品牌整体表现优于国内品牌，国内品牌珀莱雅、佰草集、薇诺娜表现较好；珠宝饰品方面，港资品牌表现优于外资与内资品牌，内资品牌中国黄金、明牌珠宝、周大生增速亮眼。 据GIEPC数据，2021年10月印度培育钻石毛坯进口额1.03亿美元，同比增长97.6%，进口额渗透率达到7.0%，环比增长1.2pct；培育钻石裸钻出口额1.46亿美元，同比增长80.6%，出口额渗透率达到5.4%，环比增长0.7%。印度作为全球最大的钻石切磨加工基地，随着培育钻石渗透率的提升，行业的高景气度也将持续。 二、 一周行情回顾 本周商贸零售板块报收4033.39点，上涨1.15%，跑赢沪深300（本周下跌0.61%）1.76个百分点。板块表现在29个一级行业中位居第8位。各细分板块中，一般零售上涨0.56%，贸易上涨0.56%，专营连锁上涨4.59%，电商及服务下跌1.82%，专营市场经营上涨0.28%。个股涨幅前五的公司为萃华珠宝 (28.97%)、新华都(27.00%)、海印股份（20.00%）、翠微股份（19.36）、天音控股（15.47%）；个股跌幅前五的公司为ST天首（-10.84%）、北京城乡（-8.92%）、远大控股（-6.50%）、兰州民百（-6.33%）、苏美达（-4.22%）。 图表1：全行业周涨跌幅对比 来源：Wind，莫尼塔研究 -6%-4%-2%0%2%4%6%8%有色金属钢铁食品饮料基础化工综合医药纺织服装商贸零售石油石化电力设备电力及公用事业汽车轻工制造煤炭机械电子元器件通信建筑计算机建材非银行金融家电房地产交通运输银行国防军工传媒农林牧渔餐饮旅游 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 4 2021年11月27日 图表2：上周商贸零售指数上涨1.15个百分点 图表3：上周商贸零售指数跑赢沪深300 1.76个百分点 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 图表4：商业贸易行业周涨幅前五个股 图表5：商业贸易行业周跌幅前五个股 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 三、 一周行业新闻 【互联网】巴基斯坦解禁TikTok 巴基斯坦电信管理局再次解除对TikTok禁令。这意味着，封禁四个月后巴基斯坦用户将再次恢复这款流行应用正常使用。（Wind） 【互联网】高毅资产持仓曝光，第一大重仓股拼多多 截至三季度末，高毅资产在美股市场持有18家公司股票，总市值为2.12亿美元，拼多多为其第一大重仓股。三季度高毅资产与景林资产不约而同加仓boss直聘、贝壳，高瓴也坚持持有这两只标的，可见头部私募机构对互联网线上平台个股高关注度。（第一财经） 【互联网】工信部、公安部联合约谈阿里云、百度云 工信部、公安部联合约谈阿里云、百度云两家企业相关负责人，通报近期两家企业在防范治理电信网络诈骗工作中存在的接入涉诈网站数量居高不下等问题，要求切实履行网络与信息安全主体责任，对相关问题限期予以整改。（财联社） -0.61%1.15%0.56%1.12%4.59%-1.82%0.28%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%11-2211-2311-2411-2511-26沪深300商贸零售0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%萃华珠宝新华都海印股份翠微股份天音控股-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%ST天首北京城乡远大控股兰州民百苏美达 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 5 2021年11月27日 【互联网】哔哩哔哩被质疑自动续费提前三天扣款 哔哩哔哩回应“自动续费提前三天扣款”称，公司第一时间进行自查自纠，并将马上着手进行优化，将自动续费期限调整为“提前24小时和到期后扣款”。（Wind） 【零售】京东JOYBUY将升级为跨境B2B交易和服务平台 京东旗下跨境电商出口平台JOYBUY发布公告称，JOYBUY将升级为跨境B2B交易和服务平台，更好地服务于全球买、卖家。（新浪） 四、重点公司公告 快手：公司三季度实现收入204.9亿元，同比增长33.4%。其中直播收入77.24亿元，同比下降3.0%，占总收入38%；线上营销收入109.09亿元，同比增长76.5%，占总收入53%；其他服务收入18.6亿元，同比增长53.0%，占总收入9.1%。公司Q3毛利率为42%，较上季度下降2%，同比下降1%；经调整净亏损率继续收窄至-24%，环比改善1%。平台日活用户数达到3.2亿，同比增长18%；月活用户数达5.7亿，同比增长19%。 科沃斯：拟发行可转债不超10.4亿元 用于多智慧场景机器人科技创新等项目。 美的集团：拟对已持有94.55%股权的KUKA进行全面收购并私有化。 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司