电新行业周报：海风十四五规划助推行业发展，11月电车销量有望环比较快提升

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 本周国内光伏玻璃市场成交情况稳中缓慢向好，主流价格稳定。 海风十四五规划助推行业发展，11月电车销量有望环比较快提升 电新行业周报20211115-20211121 行业周报 | 电气设备 证券研究报告 2021年11月20日 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电气设备：碳减排支持工具助力新能源发展，三元和铁锂占比短期趋于平衡 2021-11-14 电气设备：看好分布式光伏未来发展，国内外电车销量同比高增 2021-11-07 电气设备：双碳政策目标明确，欧洲电车销量高 景 气 持 续—电 新 行 业 周 报20211025-20211031 2021-10-31 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 美国不断放开进口光伏产品限制，出口美国组件盈利能力有望提升。11月16日，CTI宣布恢复双面组件201关税豁免权，并且将201关税从18%降至15%，且此前征收的额外关税将退还给相关企业。此次双面组件201豁免权恢复以及201关税下降体现了拜登政府不断放开对中国进口光伏产品限制。税率下降有望提升出口美国的双面组件利润率，助力出口美国的组件企业盈利能力有所提升。另外，双面组件渗透率有望加速提升，光伏玻璃企业薄玻璃出货占比有望不断上升，助力光伏玻璃企业盈利能力有所提升。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份(300751.SZ)、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源 (300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电 (300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份 (600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。 工信部修订锂电池行业规范，11月国内电车销量有望环比较快提升。据保监会数据，10月国内新能源乘用车上险29.4万辆，同比+138.1%，环比-10.3%。10月国内电车销量受假期影响，11月有望环比较快提升。10月份国内新能源汽车行驶总里程为99.58亿公里，同比增长46.60%。伴随新能源车销量渗透率提升，运行侧也维持快速增长。11月18日，工信部对《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》（征求意见稿）进行公示，提出新建设的能量型动力电池项目单体能量密度应≥180Wh/kg，电池组能量密度应≥120Wh/kg。该文件出台，有望引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本，促进国内锂电池产业链健康发展。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、科达利(002850.SZ)、容百科技(688005.SH)、天赐材料(002709.SZ)、中科电气(300035.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)。 江苏盐城十四五海风规划33GW+，看好十四五海上风电发展。近日，江苏盐城发布十四五海上风电规划，分别为近海风电9.02GW及远海风电24GW。同时，盐城将努力在十四五末实现新能源装机容量突破20GW、产业规模突破2000亿元的蓝海目标；其中，到2025年，盐城风电整机产能达3350台/年，风电装备产值将突破500亿元。随着大型化降本带来海上风电单千瓦造价不断下降，海上风电项目经济性有望持续提升，看好十四五海上风电发展。推荐天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 行业周报 | 电气设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年11月20日 索引 内容目录 美国不断放开进口光伏产品限制，10月新增光伏装机量环比上涨15.38% ....................... 3 10月电车上险量环比下滑，工信部修订锂电池行业规范 ................................................... 4 价格跟踪 .................................................................................................................................. 6 光伏产业价格 ...................................................................................................................... 6 锂电材料价格 ...................................................................................................................... 8 行业动态 .................................................................................................................................. 9 美国不断放开进口光伏产品限制 ......................................................................................... 9 10月新增光伏装机量环比上涨15.38% .............................................................................. 9 财政部提前下达2022年可再生能源发电补助资金 ........................................................... 10 21年10月国内新能源乘用车上险环比-10% ................................................................... 10 21年10月国内新能源汽车行驶总里程同比+46.6% ........................................................ 10 工信部修订锂电池行业规范 .............................................................................................. 10 国家能源局正式批复广西750万千瓦海上风电项目 ......................................................... 10 1-10月风电累计新增装机1919万千瓦 ............................................................................ 11 国家大型风电光伏基地陕西省项目开工 ............................................................................ 11 图表目录 图1：2021年10月国内新能源乘用车上险量环比-10.3% ...................................................... 4 图2：10月国内非营运电动车上险占比环比略有下滑 ............................................................. 5 图3：10月比亚迪新能源乘用车上险量排名第一 .................................................................... 5 图4：多晶硅价格 .................................................................................................................... 6 图5：硅片价格 ........................................................................................................................ 6 图6：电池片价格（单位：元/W） .......................................................................................... 7 图7：组件价格（单位：元/W） ............................................................................................... 7 图8：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） ............................................................................... 7 图9：正极材料价格走势 .......................................................................................................... 8 图10：负极材料价格走势 ........................................................................................................ 8 图11：隔膜价格走势 ............................................................................................................... 9 图12：电解液价格走势 ............................................................................................................ 9 图13：每周板块变动 ............................................................................................................. 12 表1：重点覆盖公司估值表 .................................................................................................... 13 nMtOoQwOtMuMmQzRvMoRmQaQbPaQnPmMoMmNiNpOpOjMtRpN6MqRqQ