西部证券-电新行业周报:德国“碳中和”政策推动光伏装机,Q4电车需求有望较快提升-210904

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 本周国内光伏玻璃市场成交情况稳中缓慢向好，主流价格稳定。 德国“碳中和”政策推动光伏装机，Q4电车需求有望较快提升 电新行业周报20210830-20210904 行业周报 | 电气设备 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 联系人 胡琎心 18311033802 hujinxin@research.xbmail.com.cn 相关研究 电气设备：整县分布式装机加速推进，锂电材料产销两旺持续 2021-08-29 电气设备：组件招标大尺寸趋势化明显，储能锂电需求有望持续高增长 2021-08-22 电气设备：光伏产业链价格有所上调，国内电车需求维持高景气 2021-08-15 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 德国1至7月累计装机量约为3.2GW，看好全球光伏市场长期发展。德国7月新增光伏装机量434.96MW，同比-2.78%。其中，屋顶太阳能项目为308.8MW，750千瓦以下的地面安装项目为10.2MW，户用光伏项目总量略低于1.9MW，其他地面安装项目为126MW。2021年前七个月光伏项目新增装机量为3.2GW，同比+14.29%。截至7月底，德国的累计太阳能装机量已达55.7GW。德国是欧洲光伏市场新起之秀，为尽早实现碳中和目标，德国增大了光伏装机容量，21年1-7月装机量同比有较大增长，预计后期将不断为全球光伏装机贡献重要份额。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份(300751.SZ)、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源 (300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电 (300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份 (600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。 欧洲电车销量保持同比高增长，部分新势力销量环比较快提升。据各国官网统计，8月挪威/意大利/西班牙/德国/法国新能源汽车的销量同比增长90%/154%/55%/61%/59%，在严重缺芯的情况下，欧洲主要国家新能源汽车销量保持坚挺，体现欧洲车企要进入新能源汽车时代的决心，以及新能源汽车接受度提升趋势明确。8月蔚来销量5880辆，环比-25.9%；零跑销量4488辆，环比+1.9%；小鹏销量7214辆，环比-10.3%；理想销量9433辆，环比+9.8%；哪吒销量6613辆，环比+10.0%。除蔚来、小鹏外，8月造车新势力第一阵营继续高歌猛进，尤其是理想和哪吒，环比增长10%。随着缺芯状况逐渐缓解和国内外需求回升，预计四季度电车销量仍将维持高景气。推荐容百科技(688005.SH)、科达利(002850.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ) 8月国内陆上风机招标3.37GW，看好十四五期间风电行业发展。据我们不完全统计，21年8月国内风机招标量为3.37GW，同比增长208%，环比增长125%，招标机型全部为陆上风机。8月陆上风机中标均价为2540元/kW，环比增长1%，最低中标单价为2252元/kW，环比增长2%。碳中和目标推动下，十四五期间风电项目建设需求有望保持高景气，建议关注具备规模化优势的细分行业龙头。推荐天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 行业周报 | 电气设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年09月04日 索引 内容目录 德国1-7月累计装机3.2GW，广东宁夏相继拉大峰谷价差 ................................................ 3 8月欧洲电车销量保持坚挺，除蔚来、小鹏外新势力第一阵营销量环比提升 .................... 4 价格跟踪 .................................................................................................................................. 6 光伏产业价格 ...................................................................................................................... 6 锂电材料价格 ...................................................................................................................... 8 行业动态 ................................................................................................................................ 10 德国1至7月累计装机量约为3.2GW,22年投标量上调至6GW。 .................................. 10 广东宁夏相继拉大峰谷价差，利好光伏发电和储能推广。 ............................................... 10 通威再次上调电池片报价，166以上电池片上涨0.02-0.03元W。 ................................. 10 8月欧洲主要国家新能源汽车渗透率同比持续提升 .......................................................... 11 8月新势力销量中理想一骑绝尘 ....................................................................................... 11 针对汽车芯片短缺，工信部临时调整《公告》管理措施 .................................................. 11 宁夏发布老旧风电场“以大代小”更新试点的通知 .............................................................. 11 山东省公布2021年保障性并网项目名单 ......................................................................... 11 广西发布2021年风光保障性并网建设方案 ..................................................................... 12 一周行情小节 ......................................................................................................................... 12 图表目录 图1：多晶硅价格 .................................................................................................................... 7 图2：硅片价格 ........................................................................................................................ 7 图3：电池片价格（单位：元/W） .......................................................................................... 8 图4：组件价格（单位：元/W） ............................................................................................... 8 图5：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） ............................................................................... 8 图6：正极材料价格走势 .......................................................................................................... 9 图7：负极材料价格走势 .......................................................................................................... 9 图8：隔膜价格走势 ............................................................................................................... 10 图9：电解液价格走势 ........................................................................................................... 10 图10：每周板块变动 ............................................................................................................. 12 表1：8月欧洲主要国家新能源汽车渗透率同比持续提升 ........................................................ 4 表2：8月主要新势力车型销量情况 ........................................................................................ 5 表3：重点覆盖公司估值表 .................................................................................................... 13 行业周报 | 电气设备 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年09月04日 德国1-7月累计装机3.2GW，广东宁夏相继拉大峰谷价差 德国1至7月累计装机量约为3.