电新行业周报：市场对光伏装机回暖预期有望提升，欧洲电车销量环比持续增长

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 市场对光伏装机回暖预期有望提升，欧洲电车销量环比持续增长 电新行业周报20210628-20210703 行业周报 | 电气设备 证券研究报告 2021年07月03日 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 联系人 朱柏睿 18075329286 zhuborui@research.xbmail.com.cn 相关研究 电气设备：5月组件出口略超预期，HEV车型需 求 有 望 持 续 提 升—电 新 行 业 周 报20210621-20210626 2021-06-27 电气设备：光伏产业链价格有望下调，锂电材料 供 需 高 景 气 持 续—电 新 行 业 周 报20210614-20210619 2021-06-20 电气设备：风光竞争性上网压力缓解，下半年电车需求有望持续景气—电新行业周报20210607-20210612 2021-06-14 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 光伏产业链价格出现松动，有望提升市场对装机回暖的预期。本周中环、通威相继发布硅片、电池片降价公告。M6以下硅片环比下降8.0%，G12环比下降8.4%。单晶PERC 166电池报1.00元/W，下调0.08元；单晶PERC 210电池定价为1.00元/W，下调0.08元。本次中环下调硅片价格叠加通威电池片降价，将部分利润让给组件环节，同时预示产业链涨价趋势将得到一定缓解，组件企业成本压力有望减缓，盈利能力有望改善，下游光伏装机需求有望回暖。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份 （300751.SZ）、中环股份(002129.SZ)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、阳光电源 (300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电 (300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份 (600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。 欧洲电车销量快速增长，全球动力电池装机有望持续提升。6月法国/挪威/意大利/西班牙电车销量环比增长53.0%/47.8%/12.8%/12.5%。欧洲主要国家电车销量及渗透率维持良好增长态势，全年高景气持续可期。6月蔚来销量8083辆，环比+20.4%；小鹏销量6565辆，环比+15.5%；理想销量7713辆，环比+78.4%；哪吒销量5138辆，环比+14.0%；零跑销量3941辆，环比+23.0%。造车新势力销量持续增长，有望带动产业链配套企业受益。21年5月全球动力电池装机21.3GWh，同比+213.2%，环比+17.8%。全球电车销量快速提升，预计下半年动力电池装机将维持环比增长态势。推荐容百科技(688005.SH)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、科达利(002850.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。 21H1国内风电招标量超28GW，看好十四五期间风电行业发展。据我们不完全统计，21年上半年国内风电招标量为28.43GW，同比增长96%，其中陆上风机招标量为23.32GW，同比增长166%，上半年风电行业需求保持较高景气度。目前陆上风电已具备较好的经济性，叠加国内能源转型积极推进，十四五期间风电行业有望稳健发展。推荐日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。 制造业保持平稳扩张，看好工控、低压电器及民用电工行业。据国家统计局数据，6月我国PMI指数为50.9%，自20年3月以来持续保持在荣枯线以上，国内制造业延续稳定扩张，工控、低压电器及民用电工行业下游需求有望维持高景气。推荐汇川技术(300124.SZ)、良信电器(002706.SZ)、公牛集团(603195.SH)、 国电南瑞(600406.SH)。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 行业周报 | 电气设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年07月03日 索引 内容目录 产业链价格出现松动,多省市启动分布式光伏整县推进试点 ................................................ 3 欧洲电车销量快速增长，全球动力电池装机持续提升 ........................................................ 4 价格跟踪 .................................................................................................................................. 6 光伏产业价格 ...................................................................................................................... 6 锂电材料价格 ...................................................................................................................... 8 行业动态 .................................................................................................................................. 9 硅片、电池片报价小幅下降，产业链涨价趋势有望缓解 .................................................... 9 19省市启动分布式光伏整县推进试点 ................................................................................ 9 国网发布十二轮补贴名单，光伏累计近31.4GW.............................................................. 10 21年6月欧洲主要国家电车销量环比提升 ....................................................................... 10 6月造车新势力销量环比提升 ........................................................................................... 10 5月全球动力电池装机环比增长17.8% ............................................................................ 10 河南郑州发布“十四五”规划，将推动风光水火储一体化和源网荷储一体化 ....................... 10 国家能源集团“十四五”在青海省新增清洁能源装机1000万千瓦以上 ............................... 11 山东首个海上风电项目重要船机装备在青岛交付 ............................................................. 11 一周行情小结 ......................................................................................................................... 12 图表目录 图1：多晶硅价格 .................................................................................................................... 6 图2：硅片价格 ........................................................................................................................ 6 图3：电池片价格（单位：元/W） .......................................................................................... 7 图4：组件价格（单位：元/W） ............................................................................................... 7 图5：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） ............................................................................... 7 图6：正极材料价格走势 .......................................................................................................... 8 图7：负极材料价格走势 .......................................................................................................... 8 图8：隔膜价格走势 ................................................................................................................. 9 图9：电解液价格走势 ............................................................................................................. 9 图10：每周板块变动 ............................................................................................................. 12 表1：6月欧洲主要国家电车销量环比增长 ............................................................................. 4 表2：2021年1-5月全球动力电池装机TOP10 ...................................................................... 5 表3：重点覆盖公司估值表 ....................