1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 本周国内光伏玻璃市场成交情况稳中缓慢向好，主流价格稳定。 11月光伏新增装机同增32.4%，11月新能源乘用车上险环比提升 电新行业周报20211213-20211219 行业周报 | 电气设备 证券研究报告 2021年12月18日 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电气设备：光伏原料行业有望不受能耗双控限制，锂电产业链排产持续提升 2021-12-12 电气设备：风光蓄势待发、电力设备迎新机遇—电气设备新能源行业 2022年投资策略 2021-12-07 电气设备：聚焦供需格局改善和长期竞争力，关注新技术带来投资机会—2022年电动车行业投资策略报告 2021-12-07 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 11月光伏项目新增装机5.52GW，同比增长32.4%。12月17日，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。11月光伏项目新增装机5.52GW，环比+47.2%，同比+32.4%；1-11月累计装机34.83GW，同比+34.5%。11月户用光伏新增2.86GW，环比+48.19%。截至11月底，全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为16.49GW，其中山东、河北、河南、安徽位列全国户用装机前四名。11月光伏装机受上游原材料涨价影响受到一定抑制，但户用光伏发展势头强劲。预计随着产业链进一步降价，光伏装机规模有望持续快速提升。推荐迈为股份(300751.SZ)、天合光能(688599.SH)、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、隆基股份(601012.SH)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源 (300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电 (300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份 (600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。 11月新能源乘用车上险环比提升，公共充电基础设施供需均维持稳定增长。据保监会数据，11月新能源乘用车上险量36.8万辆，同比+110.0%，环比+25.19%。国内电车销量趋势向好，预计12月环比会持续提升。11月国内新能源汽车行驶里程达到98.0亿公里，同比增长46.32%。伴随新能源车销量渗透率提升，运行侧也维持快速增长。根据中国充电联盟数据，11月我国公共充电桩新增3.0万台，同比增长57.1%。11月全国充电总电量约10.81亿KWh，同比增长40.2%，环比增长6.5%。受益于电车需求高景气，公共充电基础设施供需均维持稳定增长。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、科达利(002850.SZ)、容百科技(688005.SH)、天赐材料(002709.SZ)、中科电气(300035.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)。 英国开启史上最大规模CfD，看好风电行业未来发展。近日，英国第四轮可再生能源差价合约（CfD）招标正式开启，本次将有12GW的可再生能源项目获得补贴。本次差价补贴总额为每年2.85亿英镑，其中海上风电2亿英镑，浮式风电2400万英镑，潮汐能、孤岛风电等5100万英镑，陆上风电和光伏1000万英镑。本次CfD落地后有望促进英国可再生能源持续发展，进一步提升海上风电项目经济性，看好海外风电行业未来发展。推荐天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 行业周报 | 电气设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年12月18日 索引 内容目录 隆基再度下调硅片报价，1-11月光伏累计装机34.83GW .................................................. 3 国内新能源乘用车上险环比提升，公共充电桩新增量维持快速增长 .................................. 4 价格跟踪 .................................................................................................................................. 5 光伏产业价格 ...................................................................................................................... 5 锂电材料价格 ...................................................................................................................... 7 行业动态 .................................................................................................................................. 9 隆基硅片再度降价 .............................................................................................................. 9 11月光伏项目新增装机5.52GW ........................................................................................ 9 11月户用光伏新增2.86GW ............................................................................................... 9 “十四五”可再生能源发展规划正式印发 ............................................................................... 9 11月国内新能源乘用车上险环比+25% ............................................................................ 10 11月国内新增公共充电桩3.0万台 .................................................................................. 10 11月国内新能源汽车行驶里程同比增长46.32% ............................................................. 10 “十四五”广东将打造三大海上风电基地，重点项目投资将达900亿元 ............................. 10 2021年新疆风光新增保障性并网5.3GW ......................................................................... 11 山东首个海上风电项目并网发电 ....................................................................................... 11 图表目录 图1：2021年11月国内新能源乘用车上险量环比+25.2% ........................................................ 4 图2：11月国内非营运电动车上险占比环比略有上升 ............................................................. 5 图3：11月比亚迪新能源乘用车上险量排名第一 ..................................................................... 5 图4：每周板块变动 ............................................................................................................... 11 表1：重点覆盖公司估值表 .................................................................................................... 12 行业周报 | 电气设备 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年12月18日 隆基再度下调硅片报价，1-11月光伏累计装机34.83GW 隆基硅片再度降价，拉动下游需求持续提升。12月16日，隆基股份发布单晶硅片最新报价，全线下调0.29-0.35元/片。对于165μm厚度的P型单晶硅片，M10尺寸由6.20元下调0.35元到5.85元，下调幅度为5.65%；M6尺寸由5.32元下调0.29元到5.03元，下调幅度为5.45%；G1尺寸由5.12元下调0.29元到4.83元，下调幅度为5.66%。如今隆基股份再次降价后，对于165μm厚度的P型单晶硅片，M10、G1尺寸最新报价已低于中环股份，M6尺寸最新报价仍略高于中环股份。预计本次隆基硅片再度主动降价，有望推动下游需求持续提升，复苏终端需求。 1-11月光伏项目累计装机34.83GW，同比增长34.5%。12月17日，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。截至11月底，全国发电装机容量约23.2亿千瓦，同比增长9.0%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长29%；太阳能发电装机容量约2.9亿千瓦，同比增长24.1%。在11月，风电项目新增装机5.51GW，累计装机24.70GW，与去年同比增长0.3%；光伏项目新增装机5.52GW，环比+47.2%，同比+32.4%；1-11月光伏累计装机34.83GW，同比增长34.5%。11月光伏装机增速迅猛，预计随着产业链进一步降价，光伏装机规模有望持续快速提升。 11月户用光伏新增2.86GW，创年内月增新高。12月17日，国家能源局发布11月户用新增光伏装机规模数据，全国户用光伏新增2.86GW，环比+48.19%，创年内月新增装机新高。截至11月底，全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为16.49GW，其中山东、河北、河南、安徽位列全国户用装机前四名，分别为6.01GW/4.11GW/2.68GW/1.02GW。户用光伏发展势头强劲，随着国家补贴力度持续加大，叠加产业链降价持续，户用光伏装机规模有望进一步增长。 “十四五”可再生能源发展规划正式印发，光伏行业迈向高质量发展。12月15日，国家能源局新能源司副司长任育之在2021中国光伏行业年度大会中指出，“十四五”可再生能源发展规