商贸零售行业周报：双11预售进行中，清洁电器表现亮眼

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 双11预售进行中，清洁电器表现亮眼 商贸零售周报｜2021年11月7日 研究部 报告摘要 黄天天 tthuang@cebm.com.cn 肖杰 jxiao@cebm.com.cn 罗超 cluo@cebm.com.cn 张嘉树 jszhang@cebm.com.cn 行业专题点评：根据本周的销售数据显示，今年双十一依然火爆。首先是小米宣布“双11”全渠道支付金额突破100亿元。手机方面，荣耀Play 5T销量冲到第一，而苹果包场了高端机，在销量前十的机型中，只有苹果的三款机型价格突破了3000元。清洁类、投影类家电双十一预售超预期双十一预售阶段结束，各品类龙头保持强势高增：清洁类预售量科沃斯居首，预售额+68%至3.9亿元，添可预售量+1594%至5.5万，预售额+2279%至2.5亿元；投影类极米领先，预售量为10万/+71%，预售额5.2亿元/+94%。厨房小家电同样量价齐升，九阳、苏泊尔、摩飞预售量分别增长51%、88%、104%，预售额增长分别达103%、113%、173%。在当前整体消费疲软的大背景下，我们认为线上渠道中耐用品品类表现出了较强的抗风险性，其原因一方面在于生活类家电的渗透率仍在持续提升，另一方面在于消费者在促销活动期间更倾向于购买耐用、必须品类。随着国产品牌在产品质量上的提升和多元化的差异，我们预计今年双11家电品类的表现将优于平均水平，建议关注小米、科沃斯等国产品牌的增长情况。 本周行情回顾：本周商贸零售板块报收3950.48点，下跌0.68%，跑赢沪深300（本周下跌1.35%）0.67个百分点。板块表现在29个一级行业中位居第13位。各细分板块中，一般零售上涨0.0%，贸易下跌2.83%，专营连锁下跌1.04%，电商及服务上涨1.36%，专营市场经营下跌1.27%。个股涨幅前五的公司为*ST商城(18.88%)、*ST时万(17.36%)、南京新百（10.54%）、华致酒行（9.06%）、供销大集（6.08%）；个股跌幅前五的公司为*ST劝业（-17.67%）、*ST新亿（-16.97%）、ST厦华（-13.39%）、远大控股（-9.85%）、华联综超（-8.77%）。 一周行业重要新闻： 【互联网】字节跳动CEO梁汝波发内部信：头条、西瓜等业务并入抖音 【轻工】市场监督管理局明确发布医美广告需要执业许可证 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 2 2021年11月7日 目录 一、 行业专题点评：双11预售进行中，清洁电器表现亮眼 ................................... 3 二、 一周行情回顾 ................................................................. 3 三、 一周行业新闻 ................................................................. 4 四、 重点公司公告 ................................................................. 5 图表目录 图表1：全行业周涨跌幅对比 ....................................................................................................................... 3 图表2：上周商贸零售指数下跌0.68个百分点 .............................................................................................. 3 图表3：上周商贸零售指数跑赢沪深300 0.67个百分点 ................................................................................. 4 图表4：商业贸易行业周涨幅前五个股.......................................................................................................... 4 图表5：商业贸易行业周跌幅前五个股.......................................................................................................... 4 pOwOsMvNsNxPyQnOtOqRnN9P9RaQmOqQtRrQiNrQrQiNpPvMaQpNsRwMrQmMNZtRqM莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 3 2021年11月7日 一、 行业专题点评：双11预售进行中，清洁电器表现亮眼 根据本周的销售数据显示，今年双十一依然火爆。首先是小米宣布“双11”全渠道支付金额突破100亿元。手机方面，荣耀Play 5T销量冲到第一，而苹果包场了高端机，在销量前十的机型中，只有苹果的三款机型价格突破了3000元。清洁类、投影类家电双十一预售超预期，各品类龙头保持强势高增：清洁类预售量科沃斯居首，预售额+68%至3.9亿元，添可预售量+1594%至5.5万，预售额+2279%至2.5亿元；投影类极米领先，预售量为10万/+71%，预售额5.2 亿元/+94%。厨房小家电同样量价齐升，九阳、苏泊尔、摩飞预售量分别增长51%、88%、104%，预售额增长分别达103%、113%、173%。 在当前整体消费疲软的大背景下，我们认为线上渠道中耐用品品类表现出了较强的抗风险性，其原因一方面在于生活类家电的渗透率仍在持续提升，另一方面在于消费者在促销活动期间更倾向于购买耐用、必须品类。随着国产品牌在产品质量上的提升和多元化的差异，我们预计今年双11家电品类的表现将优于平均水平，建议关注小米、科沃斯等国产品牌的增长情况。 二、 一周行情回顾 本周商贸零售板块报收3950.48点，下跌0.68%，跑赢沪深300（本周下跌1.35%）0.67个百分点。板块表现在29个一级行业中位居第13位。各细分板块中，一般零售上涨0.0%，贸易下跌2.83%，专营连锁下跌1.04%，电商及服务上涨1.36%，专营市场经营下跌1.27%。个股涨幅前五的公司为*ST商城(18.88%)、*ST时万(17.36%)、南京新百（10.54%）、华致酒行（9.06%）、供销大集（6.08%）；个股跌幅前五的公司为*ST劝业（-17.67%）、*ST新亿（-16.97%）、ST厦华（-13.39%）、远大控股（-9.85%）、华联综超（-8.77%）。 图表1：全行业周涨跌幅对比 来源：Wind，莫尼塔研究 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%农林牧渔通信电子元器件传媒国防军工汽车机械计算机轻工制造家电纺织服装食品饮料商贸零售医药非银行金融电力设备综合银行建筑交通运输有色金属房地产建材煤炭电力及公用事业基础化工钢铁石油石化餐饮旅游 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 4 2021年11月7日 图表2：上周商贸零售指数下跌0.68个百分点 图表3：上周商贸零售指数跑赢沪深300 0.67个百分点 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 图表4：商业贸易行业周涨幅前五个股 图表5：商业贸易行业周跌幅前五个股 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 三、 一周行业新闻 【零售】香港9月零售数据出炉，零售销售量同比增4.7% 中国香港9月零售销售量同比增4.7%，预期增10.8%，前值增10.6%；销售额同比增7.3%，预期增11.9%，前值增11.9%（第一财经） 【家电】 格力TOSOT G3开售：骁龙870 5G处理器、屏幕支持120Hz刷新 11月4日，格力电器官微发布预热海报称，格力TOSOT G7将在1天后登场。据悉，从“格力董明珠店”获悉，这款新机已正式上架，提供8+128GB和8+256GB两款配置，售价分别为2959元、3099元。从配置和外观来看，格力TOSOT G7采用了与魅族18X相同的OEM方案。ID设计，格力TOSOT G7采用居中打孔屏设计，配备一块2.5D微曲屏，背部为变彩炫光设计，拥有玉脂白、元黛灰、流萤彩三种配色可选。（观察者网） 【轻工】市场监督管理局明确发布医美广告需要执业许可证 市场监管总局发布《医疗美容广告执法指南》，明确医疗美容广告属于医疗广告，广告主必须依法取得医疗机构执业许可证才能发布或者委托发布医疗美容广告。广告主发布医疗美容广告，必须依法取得《医疗广告审-1.35%-0.68%0.00%-2.83%-1.04%1.36%-1.27%-4%-3%-2%-1%0%1%2%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%11-111-211-311-4沪深300商贸零售0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%*ST商城*ST时万南京新百华致酒行供销大集-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%*ST劝业*ST新亿ST厦华远大控股华联综超 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 5 2021年11月7日 查证明》。（财联社） 【互联网】字节跳动CEO梁汝波发内部信：头条、西瓜等业务并入抖音 字节跳动CEO梁汝波今日发布内部信宣布组织架构调整。内部信称，将按照“紧密配合的业务和团队合并为业务板块，通用性中台发展为企业服务业务”的原则，做如下组织调整，成立六个业务板块：头条、西瓜、搜索、百科以及国内垂直服务业务并入抖音。此外，内部信还宣布，各个业务板块负责人将向梁汝波直接汇报。TikTok负责人周受资不再兼任字节跳动CFO，公司财务部向梁汝波汇报。（新浪） 【互联网】中消协提示：双十一“低价”不可迷信 中国消费者协会指出，一些商家“双十一”促销价格未必真实惠，有的商家使用的是“先涨后降”的套路，有的商家设置各种花式“买赠”，实际到手价格与平时并无差别，甚至还可能会是全年最贵。对此，中消协提醒消费者不可迷信“双十一”的所谓“价格优势”，购买前最好能提前了解价格